宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：{zx1}指数为2998，下跌0.13%

2、银监会要求大型银行按季开展房地产xx压力测试

金属：
1、LME铜成交12.4万手，铝成交31.2万手，锌成交8.2万手。铝库存增加10100吨，锌持仓减少5993手。
2、前一日现货：沪铜现货报贴水330-贴水230，平水铜59700-59800元/吨，升水铜59800-59900元/吨，市场供应较为充裕，现货贴水格局延续 ，但隔夜外盘铜价出现企稳迹象，今日现货市场成交较昨日略有回升。今上海现货铝成交价格16020-16050元，贴水270-240元，无锡成交价格 16010-16040元。沪期铝探低回升，企稳于日均线附近，支持现铝守住16000元整数关，不但未见恐慌性抛售，而且报价趋稳，下游消费逢低接 货增多，成交较昨日上升。今上海0号锌有限成交于18150-18200元/吨，贴水830-730，1号锌则18100-18150元/吨，期价逐步企稳，现货市场交 投氛围较昨天有明显好转，但部分下游企业的观望情绪不减。
3、4月15日下午，由于近段时间连日降雨，位于郴州市苏仙区白鹿洞镇观山洞村黄泥坳铅锌矿的尾砂坝突然垮塌，倾泻而下的上万方尾砂瞬间 将矿厂职工宿舍掩埋，所幸没有人员伤亡，但下游河道遭到严重污染，情况堪忧。
4、巴克莱资本称，因加工商报告较高的利用率，且进口套利窗口关闭，中国铜市场仍有可能迅速变得紧俏。中国的废铜供应依然紧俏，这亦预 示着精炼铜需求旺盛。
5、必和必拓西澳洲Leinster镍矿日前已经恢复了选矿厂的运作。之前的4月11日凌晨3点Leinster镍矿发生事故，一名镍矿地下开采运输车司机不幸从18米高的升降机坠落身亡。
6、IAI初步数据显示，全球3月原铝日均产量增加至66000吨，2月修正后日产量为64900吨。
7、俄铝下属Irkutsk冶炼厂称，计划提高冶炼厂产量11.7%至39万吨。
8、日本3月铜线和电缆装船较2009年同期上升13.2%，至60,200吨的预估量。
9、1-3月俄罗斯锌产量较去年同期增长25.8%，1-3月锌精矿产量同比上升3.6%。今年前三个月精炼铜产量增加17%，铜精矿产量上升13%。1-3月铅产量同比增加78%，铅精矿产量较去年同期增长一倍。1-3月镍产量增加7.2%，镍矿石产量上升13.6%。1-3月原铝产量同比下降4.2%。铝土矿产量下降1.1%，氧化铝产量增长6.5%。
小结：基金属冲高回落，铅走势较强，可重点留意。
钢材：
1、半数以上城市价格维持不变，部分城市价格出现小幅调整迹象。整体观望氛围浓厚。用户采购观望气氛加重，商家反映出货量明显萎缩，商家心态出现波动。
2、美国国际钢铁协会表示，美国市场在短期和中期内对美国国内钢铁业和进出口商都十分有利；汽车行业对钢铁业带来积极支撑，3月份汽车销售量增长38.1%，一季度销量同比增长15.7%。
3、山西省煤炭厅发出预警：煤炭供应可能再次趋紧；随着夏季用电、用煤高峰的到来和煤炭增加产量趋近极限，局部地区可能出现供应紧张的情况。
4、期货多翻空，空头中国泰君安也继续增仓，其他变化相对不大。
5、螺纹钢期货库存减少894吨至188121吨，线材库存减少897吨至24933吨。
6、宝钢上调热轧板卷、镀锌板200元；日照钢铁下调3级螺纹钢出厂价格100元至4403。
7、上海3级20mm螺纹钢4320（-30），上海6.5高线4460（-40），上海4.75热轧板卷4470（0），66%河北精粉1380（0），山西河津二级冶金焦1780（0）
8、小结：螺纹钢在库存持续下降，订货保持平稳，成本支撑下，下跌空间较小，螺纹钢将处于区间震荡行情。
黄金：
1、因企业公布较佳的业绩推动风险偏好，提振黄金。
2、5年期通胀预期维持升0.06％至2.02％，市场恐慌情绪下跌1.61至15.71，说明人气因高盛事件后又恢复正常水平。金银比价维持在63.8。
3、全球商品基金Superfund Financial Singapore Pte表示，美国证券交易委员会对高盛的欺诈诉讼不太可能导致对冲基金争相减持黄金合约，对于投资者，特别是各国央行而言，金价的任何回撤都是一次买入良机。
4、SPDR黄金ETF基金持平于1141.041吨，巴克莱白银iSharesETF基金持平于8912.94吨。纽约交易所铂金ETF基金持平于32.94万盎司，钯金ETF持平于60.91万盎司。
5、巴克莱资本(Barclays Capital)公布技术分析报告称，金价从1162-1165美元阻力位的调整动力正在消退，但现在说下滑结束还为时过早，不能排除进一步走低的可能性。
6、小结：黄金目前主要受恐慌情绪以及美国的通胀预期影响，且恐慌情绪更多影响的是短期行情，在通胀预期变化不大的情况下，我们认为黄金仍旧有望站于1100美元上方。
豆类油脂：
1、CBOT昨日因农民惜售令大豆现货价格保持稳固，加上国内及出口需求良好，提供市场基本面支撑，促使其反弹至近期高点附近，5月收高于984，7月收高于994。
2、"中粮"系整体将增仓豆粕1101空单接近两万手，继续将豆油1009小幅移仓至1101，减持棕榈油空单5千多手。昨日整体持仓上，豆油1109移仓三万手至1101，豆粕1101增仓11万手，棕榈油增仓一万多手。昨日受国家农业利好政策支持，股市农业板块整体涨幅较大。
3、3月进口大豆同比增长3.93%至401万吨。商务部上调4月进口大豆预计430万吨，并预计4月份自南美装运大豆共计349.3万吨，比3月份增加143.8万吨。粮油信息中心预计,5月中国大豆进口可能达500 -550万吨，6月达500万吨。
4、国家粮油信息中心跟踪监测显示，3月份豆油和菜籽进口量明显低于去年同期，菜籽油和棕榈油进口量将高于去年同期。粮油信息中心称植物油库存处于18个月{zg}位。3月进口植物油56万吨，环比增加19万吨，同比减少13万吨。1-3月进口植物油较2009年同期的146万吨增加1.1%至148万吨。预计4月份我国三大植物油进口总量预计为73万吨。
5、4月1-20日大马出口棕榈油环比下降9%至77万吨左右，处于过去10个月同期{zd1}水平。中国3月预计到港62万吨。港口棕榈油库存为53.5万吨。商务部预计5月棕榈油进口将减少21%至20.8万吨。棕榈油基本面较弱，价差走低时继续建立买豆油抛棕榈油的长期头寸。
6、中阿豆油贸易争端磋商继续进行。目前正在途中运往我国的阿根廷豆油不会受到限制，4月份进口豆油受影响不大，进口限制措施实施力度和持续时间尚不明确，后期进口豆油受到的影响还有待观察。
7、国家决定多项政策措施进一步扶持农业生产。对11个冬小麦主产区5300万亩弱苗麦田每亩补助10元，油菜子临时收储价格由每斤1.85元提高到1.95元 ，提高油菜子收储价格将对菜油市场形成较好的托市效果，此举有利于菜油顺价销售并提振国内植物油底部。目前国内菜油销售价格多在8050至8500元/吨，当价格大多超过8500元/吨时，会逐渐面临库存释放的压力。
小结：市场重点关注新季作物播种的天气与种植进度。外盘利空基本面压力仍有待释放、国家惠农政策的进一步支持与短期紧缩政策的延后使油料油脂仍以窄区间小幅上行行情为主。
【现货报价】：哈尔滨国产大豆3740（0）元/吨，张家港进口二等大豆3520（0）元/吨；华东地区四级豆油现货报价7400(0）元/吨左右；张家港43％豆粕3月合同价3060（0）元/吨；菜籽江苏现货4000（0）,菜籽油湖北现货报价8200（0）元/吨；张家港24度熔点棕榈油现货议价6880（0）元/吨。
【进口成本与盈亏参考】：（大豆菜籽进口成本稍后更新）马来西亚4月船期进口棕榈油成本7204（+42）元/吨，按大连棕榈油1009收盘的6888计算亏损4.20%；
美湾大豆明年6月船期进口大豆完税成本3698（-25）元/吨，套保亏损45元；巴西明年6月船期进口大豆完税成本3590（-25）元/吨，套保盈利34元；阿根廷6月船期进口大豆完税成本3563（-25）元/吨；
加拿大5月船期进口油菜籽成本为3857（-34）元/吨，换算菜油价格6277（-81）元/吨，进口盈利30.09%；
阿根廷5月船期进口毛豆油成本价7315（+26）元/吨，7月船期进口毛豆油成本价7458（+84）元/吨。
PTA：
1、原油WTI至83.85（0.72）；石脑油至755（+14），MX至926（+4）。
2、亚洲PX至1027（+4）美元，折合PTA成本6700.28元/吨。
3、PTA江浙主流成交至8130（-70）元/吨，进口成本8293.14元/吨，内外价差-163.14。
4、PTA装置开工率86%，下游聚酯开工率75.6%。
5、下游江浙地区涤纶长丝产销一般，多数工厂为6-8成，部分工厂略低为4-5成，少部分工厂稍高能勉强做平；涤丝价格稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量464（-17）万米，其中化纤布368（-7）万米。
受风险偏好上升和乐观情绪提振原油收高，下游石化类产品也已小幅回升，加之下游形势较好，PTA短期上涨的可能性较大，但反弹空间可能要视原油的升势能否持续而定。
棉花：
1、20日中国棉花价格指数16309（+9），2级16701（+16），4级16059（+5），5级15126（+1）。
2、20日撮合MA多数合同低开后窄幅运行，收盘小幅涨跌，成交减少，订货量降低；撮合成交12280，订货量129260，4月17182（-8），5月17023（-8），6月17002（-5）。
3、20日郑棉主力合约1009合约小幅高开后走高，阳线报收，持仓降低，1101合约增仓明显；总成交112178，持仓300836， 5月结算价16395点+30，7月结16545点+40，9月结16890点+65。
4、20日ICE美期棉5月82.85点+300，7月收于84.60点+300美分。
5、20日进口棉价格指数SM报90.20美分-22点，M报88.11美分-16点，SLM报85.04美分-20点。本日提货美国CA M报89.01美分-0点滑准税下港口提货价15981（-0）元/吨，1%关税下折15488元-0点。
6、20日下游纱线指数KC32S至24500（+0），JC40S至 29450（+0）。
7、20日中国轻纺城面料市场总成交量464（-17）万米，其中棉布96（-10）万米。
美期棉ICE因印度禁止棉花出口而大由上涨，而郑棉已经过了近1个月的适度调整，特别由于我国与印度有大量的签约棉受到影响，供应矛盾可能会进一步加剧，所以郑棉出现大涨的动力也是很大的。
LLDPE:
1、上一交易日连塑反弹，因之前超跌，有调整需求，且油价较强势。
2、7042石化出厂均价11306（+0)，石脑油折算LLDPE生产成本10322(-137)。
3、现货市场均价11188(-7)。华东LLDPE现货价为11200-11450，其中华东LLDPE上海赛科企业价11500(+0)，中石化华东企业价11300(+0)，中石油华东企业价11300(+0)。
4、仓单市场5月合约收盘均价11257（-21)。
5、韩国进口LLDPE中国主港报价1330（-0)，折合人民币完税价11091元。华东地区进口的LLDPE价格为11100-11800元/吨。
6、上游原料石脑油生产亏损，料将相对原油持续走弱。进口价格如预期大幅下滑，目前进口基本不亏，行情压力增加，但是乙烯止跌反弹，后市将略有走强，料进口价格将走高。
7、旺季临近结束，连塑价格支撑减弱。因二季度基本面压力较大，之前建议11800之上和接近12000抛空的空单持有，短期11600已基本到位，可获利平仓，长线先看至11000一线。
PVC:
1、上一交易日PVC反弹，厂商利润较高，成本支撑减弱，但成本推动及旺季预期驱动。
2、东南亚PVC均价1020美元(-0)，折合国内进口完税价为8391。
3、华北地区32%离子膜烧碱市场价530元/吨(+0)。
4、SG-5广州市场价7450(+0)，齐鲁化工城乙烯法市场均价7585（+0）。
5、华中电石价3275(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6647，成本较高的电石法厂商生产成本7247。东北亚乙烯均价1250美元(-5)，折合国内乙烯法PVC生产成本约8426。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7490-7540，大厂货源华东市场价7488-7555；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7650-7850，xx乙烯料PVC华东市场价7850-8050。
7、值得关注的是近期电石价格有所下滑，电石厂商亏损，后市电石价格将走高。
8、目前生产厂商盈利， PVC现货价格已经基本跌到位，之前建议华东地区7200附近吸纳的现货继续持有至旺季，料淘汰落后产能政策将对PVC行业产生影响，特别是电石线路的高耗能工艺和小规模生产装置，而旺季成本也仍将走高，1009合约上行阻力位看至8200。
燃料油：
1、美国WTI原油期货价格周二结束连续三个交易日的下跌,因风险偏好上升,同时美国公司盈利强劲推动对经济的乐观情绪上升。美国石油学会(American Petroleum Institute)收盘后公布库存数据：上周原油、汽油和馏分油库存下滑超过预期。
2、周二伦敦Brent原油较美国WTI原油保持升水；WTI原油次月对当月合约升水比率大降1.58%至0.48%（WTI5月合约到期）， Brent降0.06%至0.83%。周一WTI原油总持仓大减2.5万张至135.6万张伴随油价大跌。
3、周二华南黄埔库提估价4740元/吨（+0），处于09年初来高位；华东上海混调180估价4785（+0），舟山市场4765（+0）。
4、周二华南高硫渣油估价4325元/吨（+0）；华东国产250估价4550（+50）；山东油浆估价4375（+25）。
5、周二黄埔现货相对上海燃油6月由升水转为贴水，贴水15元。
6、周二上海期货交易所仓单215100吨，较前一交易日减少6000吨。
小结：燃料油现货偏强