■ 文/张 萍

?

2009年，国际金融危机对我国经济的影响在加深，出口大幅下降。在国家一系列的经济刺激政策下，整年的经济走势呈现“V”型。在此背景下，我国食用植物油加工业整年也呈现出先弱后强的走势，尤其是2009年第四季度，行业增长势头强劲。

截至2009年11月底，行业内规模以上企业数2263家，亏损企业数280家，比2月底减少了83家。规模以上企业资产总计2344.81亿元，比去年同期增长28.8％；2009年1－11月份，行业内规模以上企业累计完成销售收入4315.42亿元，比上年同期增长4.88％，累计利润总额142.12亿元，比去年同期增长22.98％。

2009年我国食用植物油加工行业呈现以下特点：

1、产品销售收入逐季增加，收入增速先低后高，毛利率逐渐增加，但税前利润率呈下降趋势

2009年，我国食用油加工行业销售收入逐季增加，自三季度起，收入增速也快速增加。2009年3－5月，行业累计销售收入1138.22亿元，比上一年同期下降了0.19％，进入三季度，行业快速复苏，销售收入不断增加，9－11月份，行业销售收入1301.79亿元，比上年同期增长21.31％。较高的增速一方面是由于行业复苏势头强劲，另一方面也有去年同期较低的基数有关。

行业盈利能力方面，2009年前三季度，行业盈利能力比上一年同期相比出现了下降，由于上一年第四季度行业整体亏损，因此2009年全年行业盈利能力优于上一年。分季度看，行业毛利率呈现增加的趋势，而由于期间费用的快速增加，税前利润率则呈现逐季下降的趋势。2009年1－11月，我国食用植物油加工行业规模以上企业毛利率为10.98％，净利率为2.39％。

2、食用植物油和大豆的进口呈现“量升价跌”的格局，行业进口依存度很高

2009年，我国累计进口食用植物油816万吨，比2008年增长8.4％，进口金额为58.95亿美元，比2008年下降30.1％；食用植物油主要原材料之一大豆进口4255万吨，比上一年增长13.7％，进口金额为187.87亿美元，比上一年下降13.9％。

从图3、4中可以看出，2005－2009年，我国食用植物油和大豆的进口量不断增加，尤其是大豆的进口量快速增加，年均复合增长率为12.47％。2009年之前，食用植物油和大豆的进口金额也呈现增长趋势，2009年由于价格的下降，进口金额才同比出现了下降。

近年来，随着国内压榨产能的增加，对大豆等油料作物的需求量不断增长，而由于国内油料作物增长缓慢，国内新增需求基本依靠进口来满足，这导致了我国大豆的进口依存度不断提高，从2000年的48.1％增至2007年的78.7％，2009年的进口依存度约为75％。目前，豆油、棕榈油、菜籽油是我国三大消费油种，而棕榈油基本上100％进口，主要油料作物进口依存度很高，我国食用油加工业进口依存度很高，受国际市场影响很大。受种植面积和气候等条件制约，未来几年，我国食用油和油料作物对外依存度高的现状难以改变。

3、我国主要食用油出厂价格呈现振荡格局，小包装油价格一波三折

从图5中可以看出，2009年我国三大油种出厂价呈现振荡的格局，豆油和棕榈油价格走势基本一致，而菜油价格走势相对独立。由于我国大豆和棕榈油的进口依存度较高，豆油和棕榈油受国际市场影响较大，以棕榈油为例，2009年3月－5月，棕榈油价格快速上涨，主要因素来自供需相对偏紧的市场状况。目前，棕榈油已经成为全球{zd0}的油脂需求品种，近年来欧盟、印度、中国等世界主要油脂消费国家的年进口数量逐年攀升，与此同时，受地区、面积、主产国家少等诸多因素的影响，多家xx机构预测产量增长幅度有限。而6－8月棕榈油价格的下降，一方面是由于6月份马来西亚和印尼等主产国表示将扩大种植面积，另一方面也受美国大豆和国际原油价格下跌的影响。2009年第四季度，受宏观经济整体回暖影响，需求量上升，三大油脂价格均呈现增长的趋势。

受成本变动等诸多因素影响，2009年小包装油价格也是一波三折，2009年2月、7月和9月，国内小包装油降价，其中7月更是集体降价一成；5月份，在金龙鱼的带动之下，多个品牌陆续提价；10月中下旬，花生油率先领航提价；到12月初，除花生油外，其他品类的食用油如调和油、大豆油也跟随上扬。年末价格的上涨，一方面是由于国际大豆、豆油价格的上升，国内食用油加工成本的增加，另一方面是由于年底需求量增加。

展望2010年，由于我国食用油对外依存度较高，价格除了受国内供求关系影响外，也受国际市场供求和期货市场资金量等诸多因素影响。从国内市场看，随着国内经济回暖，对植物油的需求量将上升，价格上涨预期加强。从国际市场看，目前主要油料作物供给较为充裕，资本市场波动较大。因此，2010年，植物油市场出现单边上涨或下降的可行性较小，仍将延续振荡的格局。一季度受春节消费旺季影响，价格将上涨，二季度受南美新豆的上市等诸多因素影响价格可能会下降。

4、行业内巨头益海嘉里和中粮集团多元化步伐加速

我国小包装油市场呈现类似寡头垄断的格局，益海嘉里和中粮集团占有一半以上的市场份额。2009年，这两大行业巨头多元化发展步伐加速，纷纷向小包装大米和小包装面粉领域进军，着力打造从田间到餐桌的全产业链。

目前，益海嘉里的金龙鱼牌和中粮集团福临门牌小包装大米已经上市，二者在粮源、终端等领域展开了激烈的竞争。我国小包装大米占全部大米市场的份额还不到4％，但每年的增速却在50％以上，市场前景十分广阔。两大巨头看到了广阔市场的前景，同步大举进军该市场，希望将小包装油成功的经验复制到小包装大米领域。

除大米外，两大巨头也纷纷布局面粉领域。目前，益海嘉里正在北京大兴区投资建设日处理小麦1000吨的加工厂，2009年4月底中粮集团投资40亿元建设天津粮油综合基地，该基地拥有20万吨面粉和20万吨大米加工能力。

注：如若想浏览全文，请联系普惠资信林先生，电话：0769－22653333，邮箱:weichaolin3721@puhuiratings.com。