在分析解释了一季度阳光私募操作思路之后，我们还选择了四家被私募重仓的上市公司，针对这些公司采访了深圳私募知名人士、中国虎基金投资总监王亮，请他详细点评这些公司的投资亮点。

　　万家乐

　　震荡市中独立走强的

　　深圳知名私募人士、中国虎基金投资总监王亮说，万家乐的崛起和抗跌都在市场意料之内，但凡仔细研究过万家乐的私募同行，都觉得这是一家好公司，所以参与到万家乐里面的机构都比较有耐心，公司股价也相对坚挺。

　　他详细分析说，研究万家乐可以发现，公司业务这几年都保持着稳定的增长，万家乐在几个领域都有明确的{lx1}优势。

　　在热水器领域，万家乐的行业第二的位置比较稳固，而且伴随着热水器行业标准发布，公司热水器业务市场占有率有望继续提升；新能源业务的概念也是股价重要催化因素，公司在佛山有五百亩地的规划，新能源业务将会做得很大，值得期待；而变压器这块更是可能超预期增长，今年国网的几次招标量都很大，阿海珐是全球排名前三的输变电企业，将在技术上给公司支持，加上万家乐在干式变压器的龙头地位，电网招标方面将收获不少，预计这块可以对业绩有两成的增厚。

　　王亮说："万家乐有可能成为震荡市场中独立走强的牛股，主业的高增长和新能源的期待是投资者做长期股东的信心来源。"

　　恒宝股份

　　可供挖掘的题材较多

　　"可供挖掘的题材较多"这一点成为最吸引私募的地方。王亮说，恒宝股份所属行业显然处于高景气，订单很多，毛利也比较高。他解释说，3G深入推广以后，各种新机型不断涌入市场，持有两个手机、两个号码的人越来越多，这对恒宝来说是个好消息。

　　去年年报显示，恒宝的两大产品磁条卡、通信IC卡在09年实现了快速增长，收入分别同比增长22%、35%，磁条卡的收入增长一方面来自于采购量的平稳增长，另一方面个性化收入也提高了产品附加值，通信IC卡则受益于电信、联通市场份额的扩大。

　　同时，xxx这块是恒宝的老阵地，目前看坚守得不错。2009年恒宝又签下来6家银行，依托金融客户，公司在分享金融领域平稳成长的同时，还取得银联IC卡封装和个人化资质，预计2011年EMV迁移将规模启动，恒宝股份和信雅达都也将成为EMV迁移进程中的主要受益者。

　　王亮强调说，值得投资者注意的是，在SIM卡业务上，恒宝本来是有联通和电信的订单，去年又收购了东方英卡获得移动应标资质，扩大移动市场份额指日可待，将有效增厚业绩。因为中移动试图主推的2.4G手机支付业务突破了以往的NFC手机支付方案，用户需要更换一个特制的带有射频的支付SIM卡，这也是恒宝的业务范围。

　　华芳纺织

　　目前价位建议逐渐回避

　　对于市场的热门股华芳纺织，私募人士王亮认为现在股价已经高估，投资者需要谨慎。

　　王亮说，市场上现在都盯着华芳纺织的新能源，也就是电动车电池这块，华芳纺织目前持股70%张家港力天科技股份有限公司，该公司目前主要从事磷酸铁锂电池的生产，目前应用于电动自行车的出口。磷酸铁锂电池前景很吸引人，发展动力电池也是公司最终的目标，以电动自行车电池作为新能源产业的切入点。

　　不过王亮认为，国内铁锂电池技术只有比亚迪最成熟，他判断，以华芳纺织的技术实力，近几年内难以突破大规模商用瓶颈，这一点需要投资者注意。

　　据王亮了解，力天科技目前只有一条生产线在产，投资金额为1000万元人民币，而他们调研得知，公司在扩产能方面也是十分谨慎。只有积累了一定经验和形成一定工艺流程之后才会考虑扩大产能。具体来看，公司单条生产线可日产500组电动自行车电池，该公司的净利率为20%，而定价就以净利20%的标准来定。这意味着该公司在一定范围内是有定价能力的。

　　总体上来看，王亮认为，从深圳的情况看，电池市场的后入者的利润都很薄，山寨电池企业的竞争力也很强，他建议逐渐回避目前价位的华芳纺织。

　　拓邦股份

　　所涉领域符合产业政策方向

　　拓邦股份管理层极为低调，年前王亮准备去公司调研，但被婉拒。虽然如此，但王亮还是认为，拓邦基本面良好，是值得关注的公司。王亮觉得，这正体现出公司的可信赖之处，相对实干、低调。

　　王亮介绍说，公司此前参股的德方纳米公司在动力电池关键材料--正极材料上取得了重大突破，其拥有自主知识产权的纳米磷酸铁锂(LFP)正极材料中试产品已经提供给国内锂电池生产企业试用。据他了解，德方纳米公司发明和建立了一套全新的液相法合成纳米磷酸铁锂正极材料技术和生产工艺路线，使用该产品做成的动力电池通过了"国家863计划电动车动力电池试验室"考核测试，性能处于国际{lx1}水平，并且可以使制造成本大幅度下降。

　　另外，拓邦股份还立足智能控制，向新型战略性产业拓展，而无论动力电池、太阳能电池等新能源领域还是LED、高效电机、智能家电等节能环保产品，都离不开智能控制技术和产品的发展。

　　王亮分析认为，拓邦股份所涉及领域都是很符合目前我们国家产业政策的方向，产品毛利率处于较高水平，这些都是支持拓邦成为牛股的因素。