MiracleChina 神华期货 每日简评 100429
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MiracleChina 神华期货 每日简评 100429
沪铜：希腊问题再度引燃美指上攻行情
行情回顾：今日沪铜大幅低开并连续跌破60000关口和60日线的支撑，早间向下回探至120日线附近才获得支撑并缓慢回升，报收于58450，持仓量增加28616手。
基本面上：27日晚间，标准普尔将希腊债券信用降低至垃圾级别。希腊朝财政崩溃的边缘又迈进了一步，对债务危机将从希腊蔓延到其他国家的恐惧正在吞噬整个欧洲。现在就像雷曼兄弟和贝尔斯登垮台前的情形，情况与经济基本面没有太大关系，问题在于市场不愿意借钱给你。标普下调希腊主权债务评级向市场发出的信号是，形势正在迅速恶化，不清楚谁能阻止希腊陷入债务违约。目前承诺提供的450亿欧元救助资金并不能满足希腊的资金需求。未来三年内可能需要1,500亿欧元的资金来拯救希腊经济。
现货市场上，阴极铜报价在58200-58350之间，贴水300-150元，比昨日下跌1200元。近日期价持续回调，但现货市场的观望情绪更加浓厚，成交较少。
技术分析：美元指数重新站稳5日线上方，并创下自去年底反弹以来的新高，多头趋势保持完好，有色金属受压。沪铜跌破60日线的支撑，下方120日线将受到考验。
操作建议：沪铜连续大跌的可能较小，谨慎低位追空，建议投资者日内波段操作为宜。
投资需谨慎，以上观点和建议仅供参考
周华良
神华研究院
螺纹钢：矿石长协失败，期螺应声大跌
行情回顾：RB1010今天低开低走，真正意义上演绎了最近一段时间来的一次大跌。早盘全日成交1900842手，持仓量减少36820手至1437122手。主力10月合约，以4621元/吨低开，盘中震荡下跌，跌幅扩大，以4588元/吨收盘，下跌101元（跌幅为2.15%）。此合约全日成交1844532手，持仓量减少24332手至1244012手。
宏观信息：商务部27日发布2010年春季《中国对外贸易形势报告》，报告认为，总体上看，今年中国对外贸易发展的环境继续改善，但也面临许多困难和问题。因此，要继续落实好稳外需的各项政策措施，保持出口回升向好势头。
标准普尔宣布，将希腊的评级下调至垃圾级别；将葡萄牙的长期国内及国际货币发行信贷评级从A+调降至A-，同时将葡萄牙的短期国内及国际货币发行信贷评级从A-1调降至A-2。
行业信息：中国钢铁工业协会负责人今天上午在新闻发布会上透露，大中型钢企一季度盈利217.74亿元，环比下降14.31%，钢铁行业盈利水平仍低于全国工业平均水平。
中钢协统计显示，一季度77户大中型钢铁企业，实现销售收入口6694.5亿元，同比增长42.54%，实现利润217.74亿元，上年同期亏损25.36亿元，实现扭亏为盈；比上年4季度实现利润254.1亿元，环比减少36.36亿元，下降14.31%。
建材市场：上海市场建筑钢材价格继续下跌20-40元/吨不等，市场成交依然不温不火。中午由于上午期盘的跳空低开低走后部分贸易商产生了想抢反弹的心理，市场一度出现小波的收货潮流，可随之又被下午期螺再度的跳水无情的湮灭。市场上也出现了议价的声音。
炉料信息：28日国内铁精粉市场大部分地区持续呈现弱势，华北市场和东北市场价格略有回落，华东市场趋弱，中南市场价格有所松动，东南市场价格坚挺，各地市场走势呈现一定差异。受钢材市场动荡影响，部分地区市场成交略显不足，观望态势加重。
28日进口矿市场在钢材期货价格和现货价格双双下跌的带动下呈现出下跌的态势，贸易商普遍看空短期市场，钢厂暂停采购，市场成交寥寥无几。今日进口铁矿石现货市场，63.5%印粉港口报价为1350元/吨，但实际成交价格要略低于目前报价。从港口资源状况来看，南方港口现货资源紧俏，市场报价要略高于海港价格。现主要港口63.5%印粉主流报价
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1330，商家惜售，pb块1530-1550，64.5%巴粗1380-1400。
海运费普遍上涨，巴西至中国29.615涨3.565，西澳10.946涨0.813，BDI3203涨183，BCI3698涨421，BPI3748涨36，BSI2656涨7。
28日生铁市场疲软下行，市场成交不佳，厂家库存明显增加，大多数客户对于后市不太乐观。28日国内方坯厂家报价基本是以平稳运行为主，淄博地区价格大幅下调，市场成交清淡。28日焦炭市场稳定运行，成交尚可，近期待涨。
持仓分析及后市观点：笔者早前文章提及铁矿石谈判一旦尘埃落定，将引起期钢大跌，隔夜BDI暴涨6%，显示大量铁矿石短期内运抵口岸，矿价季协，且已上涨{bfb}，后期又将迎来红五月的需求小高峰。今日大盘止跌回稳，虽然永安大举增仓空单13273手，沙钢减持3000手，表面迹象看，主力依旧抓住机会做空RB1010合约。大跌之后，适时逢低逐步买入多单建仓，毕竟，面粉贵过面包的日子不会长久。
（以上为分析师个人观点，仅供投资者参考）
梁洁
神华研究院
LLDPE:下跌形态未变，维持后市看空
行情回顾：受希腊与葡萄牙评级下降，外围市场暴跌影响，今日LLDPE主力合约大幅低开于全天{zd1}点11250，盘中震荡走高至11440，尾盘受部分投机盘获利平仓影响，尾盘回落至11370报收。全天共计成交198384手，减仓5654手，持仓量减至94822手，内盘、外盘成交量基本持平。
基本面：国际方面，标准普尔下调希腊和葡萄牙的信贷评级，令投资人担心欧元区债务问题再度蔓延，受此影响，包括原油在内的大宗商品遭抛售，美国原油期货跌破83美元。国内方面，国家公布一季度全国24个地区工业实现利润6908亿元，同比增长102.6%，增幅比1-2月份回落21.1个百分点。其中化工行业利润同比增加1.1倍。
市场方面，上海PE市场报价平稳，成本所限，虽然成交低迷，但报价下滑不多，贸易商心态较为迷茫，出货压力较大，国产料多数平出。北京PE市场早间交投气氛一般，目前贸易商报盘价格变化不大，别个牌号小幅走低。LLDPE主流牌号7042以定价报盘，暂时实盘成交量不多。余姚PE市场价格下跌，成交表现不佳，需求较少，但部分品种受益于货源不多，价格相对坚挺，贸易商心态较差。广州PE市场早间报盘价格较少，贸易商多xx石化结算及新定价政策。下游工厂/中间商询盘尚可，暂时实盘成家不多。
技术面：今日LLDPE价格大幅低开于前期低点附近，受空头获利回补，期货价格止跌企稳，成交量明显放大。但是从图形上看，中期仍处于下跌通道中，周线上已经跌破30周线，预期后期或将存在一定的下跌空间。
操作建议：短线或将止跌回稳，但是下跌通道仍然没有改变，操作上建议逢高卖出。
以上观点与建议，仅供参考。
谢龙
神华研究院
PVC：低开高走，短线或将止跌回稳
行情回顾：今日PVC低开于7700，盘中快速回落至7660，在A股市场的带动下开始小幅反弹，尾盘收于7730。全天共计成交35632手，持仓85406手，仓位减少2634手，其中内盘成交占46%，外盘占54%。
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基本面：上游方面，由于供应紧张，本周才过去仅仅两天，国际煤价已大涨至每吨108美元，较上周上涨约9%。与此同时，国内秦皇岛港煤价每吨也小涨5-10元左右，且港口库 存量较前期高点下降近40%，国内煤炭市场有望跟随国际市场走高。国内电石主流价格今日持稳，华北地区原盐价格今日上涨10元/吨至220-250元/吨。
厂家方面，上海氯碱PVC报价坚挺，乙烯法PVC周边送到现汇价仍在7900元/吨，承兑报价高100元/吨。据了解，近期企业PVC装置以较低负荷运行，开工率不足50%，现企业走货较好，但基本没有库存。唐山三友PVC装置开工基本满负荷，报价坚挺，5型料省内出厂报7450-7500元/吨，3型和8型料价格高100元/吨；出货稳定，维持产销平衡。台塑宁波PVC装置负荷7-8成，报价继续坚挺。库存不多，销售一般。
市场方面，临沂地区PVC市场行情稳定，普通5型料主流不含税报价在7100元/吨左右，部分恒通料不含税在7150元/吨左右。市场成交一般，商家心态不佳。 齐鲁化工城PVC市场报盘继续小跌10-20元/吨，商家心态略显悲观，下游需求持续低迷，拿货量一直未有明显提升。上海地区PVC市场价格重心小幅下移，商家出货略有松动。目前市场气氛沉重，商家对后市持悲观态度，但是由于成本支撑，又临近假期，市场人士对后市调整意向不大，多以维持稳定报价，积极走货为主。
技术面：今日走势低开高走，成交量较上一交易日萎缩，空头获利盘在前期7650一线支撑附近获利减仓，预期短期内大幅下跌的可能性不大。中长线看，若跌破前期低点7615，将形成M头，后市将存在进一步下跌空间。
操作建议：今日期货价格低开高走，外盘影响力减弱，短线或将止跌企稳，投资者可逢低轻仓做多，止损位设置在前期低点7615附近。
以上观点与建议，仅供参考。
谢龙
神华研究院
PTA：上涨动力不足，中期走势或将回落
行情回顾：PTA主力合约TA009受油价连续下跌影响，今日低开于8354，快速回落后在A股市场的带动下开始一路上涨，下午维持整理走势，尾盘收于8430。今日共计成交233070手，持仓197676手，今日减仓2814手。外盘成交占52%，内盘占48%。
基本面：市场方面，华东PTA市场行情下滑。持货商报价降至8200元/吨附近，商谈回落至8100-8150元/吨左右。下游买家多观望，市场交投清淡，实单较少。 亚洲PTA市场气氛偏弱。台产货主流报价在1000-1050美元/吨，保税主流商谈在998美元/吨，船货商谈在990-995美元/吨；买家接货意向不强。韩产货方面，报盘约970-975美元/吨，商谈在960-970美元/吨，有实单达成。
下游方面，江浙地区，今日涤纶POY市场行情尚可，厂家产销还好，报价局部上调。织造用POY市场价格也稳中坚挺，但出货不太乐观。盛泽地区DTY部分产品价格上涨200-300元/吨不等，华东其他地区价格基本维持稳定。市场销售气氛不错，价格重心坚挺。DTY多孔丝和细旦丝的销售不错，价格稳中坚挺。目前下游织造产销两旺，涤丝市场仍具有较强的购买力。同时涤丝工厂目前库存低位，厂家几无库存压力。以目前涤丝市场的整体状况来看，后市涤丝价格仍有望走高。
技术面：今日PTA以跌破布林带下轨的价格低开，收盘时重现站在下轨上方。前期空头获利盘回补出局，使目前价格暂时企稳。中期来看，圆弧顶的形态有所显现迹象，周线上，价格已经跌至中轨处。若跌破前期低点8100，加上基本面上下游的纺织行业旺季的过去，后市将或形成下跌形态。
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操作建议：短线或将止跌回稳，但是从目前下游旺盛的需求未能够带动PTA价格继续上扬，中期走势或将走弱。
以上观点与建议，仅供参考。
谢龙
神华研究院
豆类 : 债务危机再现，市场利空压制
行情回顾：连豆油主力1101合约开盘于7876元/吨，收盘价7866元/吨，下跌70元/吨，成交量536804手，持仓量391936手。连豆粕主力1101合约开盘于2900元/吨，收盘于2903元/吨，下跌24元/吨，成交量813416手，持仓量700996手。连豆主力1101合约开盘价3943元/吨，收盘价3949元/吨，下跌20元/吨，成交量147676手，持仓量146168手。
基本面：
隔夜受希腊债务危机忧虑影响，周边金融市场压力以诱使交易商削减大豆期价升水。南美大豆丰产及美豆种植开局强劲也是市场所要面临的利空基本面因素。同时油世界4月27日表示, 中国2009/10年度大豆进口料同比增长390万吨至4,500万吨。此次预估较3月公布的前次预估高出120万吨。并称，有一些迹象显示，2010年4月/6月中国大豆进口和大豆压榨的步伐都将快于此前预期。
黑龙江大部4月26日出现降雨，气象机构预计阴雨天气要维持到28日。4月以来的冷空气活动对农业与生产影响较大，气象部门根据全省各地土壤墒情观测结果分析，与2009年同期比较，偏涝县市增加了29个。中国{zd0}的大豆产区黑龙江的当地官员表示，2010年黑龙江的大豆播种面积可能会下降，而本月较往年同期低的气温将使得播种时间推迟大约10天至5月初。这为后期的种植面积变化带来了不确定性。另外国家大豆收储政策延期传言出现，据中国大豆网的了解，目前黑龙江省粮食局的确有延迟收储的意向，现阶段正在等待审批，通过可能性很大，月底之前有望得到解决。
目前欧元区的债务危机忧虑加剧及货币收紧预期升温打压整个商品市场人气，大豆短期面临外部市场压力较大。不过美陈豆供应紧张、新作播种生长期间的不确定性因素以及国家可能延长大豆收储政策等影响，连豆类短期下行的空间预计有限。建议少量中线多单可继续持有。
以上观点与建议，仅供参考。
薛子坤
神华研究院
白糖：利空冲击弱化，震荡反弹
周三，因国际美糖再度下跌影响，郑糖早盘出现跳空低开，但低档买盘强劲，资金增仓震荡拉高期价，盘中大幅度上冲但受阻5日线压力，期价进入震荡整理，全天收高。
现货市场方面，国内产区食糖报价出现一定下调，成交一般。此外，其他各大食糖批发市场电子行情震荡收高。
今日10万吨国储食糖全数成交，但成交均价与上次相比出现较大幅度下滑，总体不超过5000元/吨，这给市场一个信号，食糖补库意愿不强以及中期价格略
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微看跌。总体上来看，白糖或已进入震荡下行通道，局部短暂反弹不改中长期价格理性回归。
以上观点与建议，仅供参考。
黄凤国
神华研究院
A股：外围走差，内盘延续调整
受外盘股市集体跳水下挫影响，周三早盘沪深两市出现较大幅度低开。开盘之后，受低位买盘资金介入推动，指数出现几波反弹并一度翻红，但随后因权重疲软不改，指数缺失方向引导再度回落。午后受银行止跌回稳，指数震荡反弹，全天跌幅收窄。
信息面，中国钢铁业放弃抵抗 2010年铁矿石谈判结束；国家统计局潘建成：加息时间窗口可能在三季度；深入实施西部大开发战略若干意见将颁布；明察明辨明纠，证监会完成行为准则{dy}阶段检查；4月份险企股票仓位并未大幅波动；美股创近三月{zd0}单日跌幅等。目前市场对政策面以及银行融资信息反应比较敏感，银行与地产主流板块相对疲弱，对市场信心面造成严重冲击，能否走出有效反弹关键在于这两大板块。
从技术上来看沪指，macd中期指标进入强势空头，调整势头不减，但KDJ/RSi短期指标已经进入超卖阶段，短线或有一定反弹，xx权重动向。
期指方面，IF1005今日盘口表现相对强于现指，全天成交活跃，持仓量小幅回落，整体小幅收涨。
沪指收报2900.33点，下跌0.26%，成交1065.2亿；深指收报11333.85点，下跌0.19%，成交833.3亿。
以上观点与建议，仅供参考。
黄凤国
神华研究院
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