宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：{zx1}指数为3009，上涨0.37%

2、今晨美国能源信息署(EIA)宣布，在截至4月16日的一周中，原油库存环比增190万桶

3、央行今日发行900亿元3年期央票

4、IMF报告预计世界经济今年将增长4.2% 好于预期

橡胶：
1、日本东京交易所宣布自今日起暂将橡胶熔断涨跌停板由10日元调到20日元；因昨日连续出现11次熔断。
2、橡胶市场明天有几个问题需要注意：日本4月合约到期交割；中国国储继续拍卖橡胶3万吨。新加坡交易所明天召开会议，讨论近期的橡胶炒作事件。市场短期压力较大。
金属：
1、LME铜成交9.5万手，铝成交16.7万手，锌成交7.2万手，铜持仓减少4208手，铝持仓减少1万手，锌持仓减少5943手。铜注销仓单大幅上升8325吨。
2、前一日现货：沪铜现货报贴水330-贴水220，平水铜59700-59800元/吨，升水铜59800-59850元/吨，市场供应相对充裕，铜价回落未能刺激买盘大增，因下游预期订单增速减弱及博涨心态下滑导致采购谨慎。今日上海现货铝成交区间16040-16080元，贴水200-220元，无锡成交价格16040-16060元。沪期铝虽高开低走，但现货交易时段期铝回升上扬，坚定了供方持价的信心，低价出货意愿较低，报价围绕16050元，市场出货量较昨日减少，但下游消费仍持币观望，接货有限，市场显现供需双方的僵持格局。今上海0号锌成交于18150-18200元/吨，贴水800-700，1号锌则成交在18130-18150元/吨，现货交投气氛明显弱于昨日，市场观望气氛较浓，不过贸易商总体的出货意愿都较高。
3、交易商和炼厂官方人士周二称,由于供应紧俏,铜精矿(又称铜矿砂)的加工精炼费用(TC/RC)在过去两个月下降了约三分之一.铜精矿TC/RC本周报每吨约10美元/每磅1美分,2月时报每吨15-20美元/每磅1.5-2美分,今年的长期合同价为每吨46.5美元/每磅4.65美分.
4、中国3月进口精铜33.7万吨，高于2月的22万吨，原铝进口2.8万吨，环比增长46.3%，锌出口5367吨，进口1.8万吨，原铝进口2.8万吨，出口铝材19万吨，进口废铝24.8万吨。
5、ICSG数据显示，1月精铜市场过剩12万吨，上年同期为过剩26万吨。
6、WBMS称，全球1-2月锌市场供应过剩19.2万吨，铝市场过剩26.4万吨，镍过剩2.3万吨，铅市场过剩1.23万吨，锡市场过剩4900吨，铜市场过剩25.4万吨。
7、淡水河谷旗下戈罗镍矿仍未投产，因试运营期间出现问题。
8、Threadneedle表示，由于需求改善，2010年下半年铜市场可能出现缺口，且飙升至9000美元的纪录高位。
小结：基金属有所分化，可重点留意铅。
钢材：
1、全国半数城市价格维持不变，其余半数城市价格出现小幅调整迹象。整体观望氛围依旧浓厚，目前市场上经销商心态表现不一，部分商家操作上以积极出货降低库存量为主，也有部分商家低价销售意愿不强，报价较为坚挺。
2、国际钢铁协会表示，全球市场2010年的钢铁表观需求预计将较2009年增长10.7%。
3、昨日沙钢、河北钢铁、申特、马钢分别上调螺纹钢出厂价格50、100、100、250元。
4、期货持仓变化不明显。
5、螺纹钢期货库存减少3252吨至184869吨，线材库存减少292吨至24641吨。
6、上海3级20mm螺纹钢4300（-20），上海6.5高线4440（-20），上海4.75热轧板卷4500（+30），66%河北精粉1360（-20），山西河津二级冶金焦1780（0）
7、小结：螺纹钢在库存持续下降，订货保持平稳，成本支撑下，下跌空间较小，螺纹钢将处于区间震荡行情。
黄金：
1、受围绕希腊债务问题的担忧影响，引发黄金避险买盘，铂金受中国强劲的进口数据推动。
2、5年期通胀预期回落0.06％至1.96％，市场恐慌情绪上升0.59至16.32，人气在高盛事件后又恢复正常水平。金银比价维持在63.4。
3、随着印度需求旺季的来临,近期市场的现货需求也有望保持坚挺。因此金价的回落空间暂时有限。
4、SPDR黄金ETF基金持平于1141.041吨，巴克莱白银iSharesETF基金持平于8912.94吨。纽约交易所铂金ETF基金持平于32.94万盎司，钯金ETF持平于60.91万盎司。
5、钯金继续创新高，铂金到前期高点附近。黄金、美元和白银处于区间内震荡行情。欧元再次回落到前期低点附近。
6、小结：黄金目前主要受恐慌情绪以及美国的通胀预期影响，且恐慌情绪更多影响的是短期行情，在通胀预期变化不大的情况下，我们认为黄金仍旧有望站于1100美元上方。
豆类油脂：
1、美豆陈豆库存消费比处于历史低位，CBOT昨日因阿根廷农民惜售令大豆现货价格保持稳固，加上今年起中国进口需求时有传闻，促使其反弹至近期高点附近，7月美豆预计再10－10.4一线会有阻力。
2、"中粮"系棕油空头上整体从9月迁仓1月较为显著，投机多头拱1月。空头豆油整体从9月迁仓1月。
3、海关数据显示3月以来巴西大豆开始进入我国市场。具体见早报产业链相关数据图表。
4、国家决定多项政策措施进一步扶持农业生产。提高油菜子收储价格将对菜油市场形成较好的托市效果，目前国内菜油销售价格多在8050至8500元/吨，当价格大多超过8500元/吨时，会逐渐面临库存释放的压力。 但是该政策整体看有利于油脂价格底部的抬高。
5、总部位于德国汉堡的油籽分析机构油世界周二（4月20日）预估称，中国放缓对阿根廷豆油的进口可能只是暂时性的，因缺乏替代性供应。他们预计对阿根廷豆油进口的放缓可能只会持续约1-2个月。中国高企的豆油库存可能下降。如果库存减少的数量过多，国内豆油价格则有上涨的风险，这是政府希望避免的。
6、德国汉堡油籽分析机构《油世界》周二（4月20日）预估称，马来西亚3月棕榈油产量的增长可能只是暂时的，未来几个月产量将下滑。尽管3月的产量出现意外的增长，但他们对这一趋势是否能在近期至中期持续下去表示怀疑。预期未来几个月的棕榈油产量可能受限制，因近期的天气干燥、生物产量低迷且劳动力缺乏。
小结：外盘市场重点关注新季作物播种的天气与种植进度。国内后期到港大豆量巨大的同时油脂库存趋于下降。预计后市油粕库存会出现分化。同时由于豆粕到港量庞大，可以考虑豆粕买远抛近的套利头寸。
PTA：
1、原油WTI至83.68（-0.17）；石脑油至765（+10），MX至932（+7）。
2、亚洲PX至1037（+10）美元，折合PTA成本6775.55元/吨。
3、PTA江浙主流成交至8150（+20）元/吨，进口成本8335.67元/吨，内外价差-185.67。
4、PTA装置开工率87%，下游聚酯开工率75.6%。
5、下游江浙地区涤纶长丝产销气氛维持，多数工厂能做平或略超，局部地区较差为5-7成，少部分较好有150%甚至以上；涤丝价格稳中趋升。
6、中国轻纺城面料市场总成交量505（+41）万米，其中化纤布395（+27）万米。
尽管原油低位徘徊，但石化类产品均在走高，PX价格上涨PTA成本提升，加之下游形势较好，PTA短期继续上涨的可能性较大，但反弹空间可能要视原油的升势能否持续而定。
棉花：
1、21日中国棉花价格指数16310（+1），2级16707（+6），4级16059（+0），5级15126（+0）。
2、21日撮合MA多数合同高开后振荡走高，阳线报收，盘终除4月合同收跌外，其他各月合同收涨，成交减少，订货量降低；撮合成交11420，订货量126520，4月17088（-94），5月17077（+54），6月170084（+82）。
3、21日郑棉1101合约跳空高开后振荡走高，尾盘下挫，十字阴线报收，盘中未能补缺口，创新高16875，成交放量，持仓大增；总成交282290，增仓30998， 5月结算价16560点+165，7月结16765点+220，9月结17160点+270。
4、21日ICE美期棉5月83.04点+19，7月收于85.15点+55美分。
5、21日进口棉价格指数SM报92.79美分+259点，M报90.76美分+265点，SLM报87.62美分+258点。本日提货美国CA M报91.26美分+225点滑准税下港口提货价16363（+382）元/吨，1%关税下折15874元+386点。
6、21日下游纱线指数KC32S至24500（+0），JC40S至 29450（+0）。
7、21日中国轻纺城面料市场总成交量505（+41）万米，其中棉布110（+14）万米。
印度停止出口签约问题，可能致使我国供应矛盾进一步加剧，另隔夜美期棉ICE因受基金买盘提振收在25个月{zg}位，受其影响郑棉继续上涨的可能性较大。
LLDPE:
1、上一交易日连塑持稳，因之前超跌，有调整需求，且油价强势使得连塑难以下行。
2、7042石化出厂均价11306（+0)，石脑油折算LLDPE生产成本10435(+113)。
3、现货市场均价11195(+7)。华东LLDPE现货价为11200-11450，其中华东LLDPE上海赛科企业价11500(+0)，中石化华东企业价11300(+0)，中石油华东企业价11200(-100)。
4、仓单市场5月合约收盘均价11300（+43)。
5、韩国进口LLDPE中国主港报价1330（-0)，折合人民币完税价11091元。华东地区进口的LLDPE价格为11100-11800元/吨。
6、上游原料石脑油生产亏损，料将相对原油持续走弱。进口价格如预期大幅下滑，目前进口基本不亏，行情压力增加，但是乙烯止跌反弹，后市将略有走强，料进口价格将走高。
7、旺季临近结束，连塑价格支撑减弱。因二季度基本面压力较大，之前建议11800之上和接近12000抛空的空单，短期11600已基本到位，可获利平仓，后市仍有逢高再空机会。
PVC:
1、上一交易日PVC下跌，厂商利润较高，成本支撑减弱，近期有一定的调整压力。
2、东南亚PVC均价1020美元(-0)，折合国内进口完税价为8391。
3、华北地区32%离子膜烧碱市场价530元/吨(+0)，烧碱生产略有盈利。
4、SG-5广州市场价7450(+0)，齐鲁化工城乙烯法市场均价7585（+0）。
5、华中电石价3275(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6647，成本较高的电石法厂商生产成本7247。东北亚乙烯均价1260美元(+10)，折合国内乙烯法PVC生产成本约8492。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7490-7540，大厂货源华东市场价7488-7555；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7650-7850，xx乙烯料PVC华东市场价7850-8050。
7、值得关注的是近期电石价格有所下滑，电石厂商亏损，后市电石价格将走高。
8、目前生产厂商盈利， PVC现货价格已经基本跌到位，之前建议华东地区7200附近吸纳的现货继续持有至旺季，料淘汰落后产能政策将对PVC行业产生影响，特别是电石线路的高耗能工艺和小规模生产装置，而旺季成本也仍将走高，1009合约上行阻力位看至8200，如果仍下行，可考虑在7800附近实施买入策略。
燃料油：
1、美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格周三小幅收跌，之前美国能源资料协会公布的数据显示上周原油库存增加，预期为小幅下降。美国能源资料协会（EIA）周三报告，上周美国原油库存增加190万桶至3.559亿桶，预估为减少30万桶；汽油库存增加360万桶至2.249亿桶，预估为增加40万桶；馏分油库存增加210万桶至1.489亿桶，预估为增加80万桶。
2、周三伦敦Brent原油较美国WTI原油保持升水；WTI原油次月对当月合约升水比率大升1.85%至2.33%（换月）， Brent升0.06%至0.89%。周二WTI原油总持仓略增0.1万张至135.7万张伴随油价大涨。
3、周三华南黄埔库提估价4740元/吨（+0），处于09年初来高位；华东上海混调180估价4785（+0），舟山市场4765（+0）。
4、周三华南高硫渣油估价4325元/吨（+0）；华东国产250估价4550（+0）；山东油浆估价4375（+0）。
5、周三黄埔现货相对上海燃油6月贴水26元，较前一交易日拉开11元。
6、周三上海期货交易所仓单215100吨，较前一交易日持平。
小结：燃料油现货偏强
白糖：
1：南宁中间商报价5100（+0），少量成交，糖厂报价偏高，挺价明显。柳电子盘10044收盘价5094（-11），10094收盘价5211（-12），贸易商主要从电子盘市场接货，手上货源较少。
2：ICE11号原糖07合约小幅上涨0.54%，收于16.69美分/磅；先行指标ICE乙醇盘整；泰国进口成本5041.2（加工后），进口约盈利62元/吨；
3：4月进口食糖74257吨，其中60000万吨来自古巴，12284吨来自韩国。
4：国内新闻：广西将出现大范围强降雨过程，旱情未解洪水又现；
5：广西基本停榨，旱情得到缓解，云南产区无有效降雨，错过种植期。
6:小结，A：消费淡季，以及外盘整持续，仍以偏空思想为主；待5月后，需求转好（由于商家买涨不买跌心态，3月销费数据并不理想），可能有一次较大反弹的机会（还需外盘配合，15美分附近是巴西平均成本）；
B：多1009与空1101的正套，二次减持后少量持有，90以下可考虑少量加仓；
C：内紧外松格局继续，关注内外套，前5年进口盈利达到500元附近是个顶部区域