xx个股：长园集团（600525）

【催化剂】投资收益将非常可观

9亿米热缩材料产能基本建成，应用电子和管道防腐行业消费是亮点。年产电子用环保型无卤阻燃热缩套管6亿米、汽车用环保型无卤阻燃热缩套管2亿米、特种氟塑料套管1亿米的配股项目已经基本建成。

PTC（电路保护元件）是一类半导体材料，起到热敏电阻的作用，公司现在是Nokia{zd0}的PTC供应商。未来，公司的3G手机PTC有可能拓展到三星手机和苹果手机。3G手机应用将带动PTC量利齐升。

2010年电力设备业务的亮点在环网柜（毛利率在40%以上），配股项目中珠海环网柜生产基地（3000套SF6环网成套开关设备）已经建成，环网柜产能瓶颈得到极大缓解。以一套环网柜2万元计算，能够增加营收大概在6000万元左右。

持股12%的和而泰有望在4月份上市，另外长园精密已经上报材料，联创健和将在今年上报材料，东莞高能将在明年上报材料。最近2-3年，公司投资收益将非常可观。

xx个股：通程控股（000419）

【催化剂】业绩上升的拐点清晰可辨

公司在金州和星沙拥有大量的商住用途的土地储备，一旦时机成熟便可投入开发，为公司提供新的利润增长点。未来几年将是通程控股由资产“厚积”转向业绩“勃发”的关键期，公司在近年来所累积的大量经营性资产将逐步产生效益，业绩上升的拐点清晰可辨。我们测算，公司2010-2012 年的EPS 分别为0.34 元、0.48 元和0.60 元，复合增长率高达55.4%，运用相对估值法，公司合理股价为11.62 元，同时公司的每股重估资产净值为12.82 元，维持“买入”评级，目标价为12 元，较目前股价存在18.8%的上升空间。

xx个股：万东医疗（600055）

【催化剂】华润操刀整合

华润（集团）有限公司与北京市人民政府签订《关于共同发展医药产业和微电子产业的战略合作框架协议》，北京市政府支持双方医药资源重组整合，在此次重组中，中投证券认为万东医疗受益最为明显。1、华润集团旗下的上海医疗器械集团与万东医疗资产整合预期强烈。其是万东医疗在X射线机市场上{zd0}的竞争对手，协同效应显著。2、华润对业绩的考核，将促进万东盈利能力提升。3、万东医疗未来或成为华润医药的医疗器械平台，华润集团将通过并购整合支持其发展。中投证券预计万东医疗 10 年净利润6700 万元左右，EPS 0.31 元，如果资产整合完成，正常经营净利润水平在1.5 亿元以上，目前公司市值31亿元，有50%以上提升空间，维持“推荐“评级。

xx个股：中国远洋（601919）

【催化剂】航运市场将迅速复苏

受这次{swql}的铁矿石谈判影响，三大矿山在铁矿石谈判期间控制发货量推高现货价，中国也在现货市场更多转向印度矿，致使Cape船（好望角型船，就是强度体积都能安全通过好望角最恶劣天气的船舶，一般特指大型散货船）租船受到抑制。东方证券认为随着矿石谈判的逐步明朗，钢材库存的下降与二季度钢铁需求旺季的拉动，Cape船运费水平将大幅上升。同时中国严重的西南大旱，这一因素也不容小视，将推动中国的煤炭进口在原本高基数基础上进一步增加，剖析BDI 各成份指数以后，我们认为这一波Cape 船运费水平的反弹，将带动BDI 上涨至5000 点以上。鉴于我们对干散货市场的乐观观点及2011 年集装箱运输复苏的看法，我们维持中国远洋的买入评级，目标价25 元。

xx个股：博云新材（002297）

【催化剂】航空刹车片进入高增长

航空刹车片新产品投入市场保持未来增速：尽管航空刹车片09 年增速只有6%，但这块业务在2010-2012 年将进入高速增长。主要原因是：空客A320配套的碳碳刹车片最迟2011 年将产生收入。为配套第3 代战机的碳碳刹车副也将投入使用。配套波音737 的粉末冶金刹车片将进入国航、东航等新市场。航空刹车副的国际合作或许是新看点：公司掌握大飞机刹车副研制的核心技术。在我国投入巨资研发大飞机的背景下，公司正积极联系国际航空制造巨头联合竞标参与大飞机项目。如果成立合资公司，公司不仅可以加快在国内航空市场的进口替代步伐，还将为公司产品获得国际适航认证奠定更好基础。

招商证券预计10、11、12 年EPS 为0.38、0.62、0.93 元，6 个月目标区间为40-44 元，

xx个股：金融街（000402）

【催化剂】每股预收帐款1.18元

公司2009年预收账款为28.11亿元，占总负债的10.64%。实现每股预收帐款1.18元，较08年出现明显上涨。截至报告期末，公司拥有总建筑面积约为6,390,567平方米的可开发项目。其中09年通过股权收购、招拍挂等多种方式累计获取新项目约140万平方米。2010年公司再次通过招拍挂方式取得通州商务园B1、B2地块，累计获得近8万米商业项目储备。公司目前可结算资源丰富，包括北京的金色漫香林、德外H、大屯路项目、衙门口，以及天津津门、津塔、南昌和惠州均进入结算。因此我们认为公司未来业绩的增长性和稳定性有充分保障。预计公司2010、2011年未摊薄前每股收益在0.71、0.82元每股。截止4月5日，公司股价11.65元，对应2010和2011年P/E在16.48和14.28倍。对应2010年RNAV为14.06元。维持对公司的“推荐”评级。

xx个股：赤天化（600227）

【催化剂】转型后具备三大优势

公司今后两年处于重大转型期。从天然气化工转为煤头化工。长期来看，气价有进一步上涨空间。

向煤化工转型后，“技术+垄断+资源”三方位提升公司竞争优势。技术优势：煤种定技术，控股子公司天福化工（控股51%）及金赤化工（{bfb}控股）分别采用了Shell、德士古煤气化技术，并聘期了国内具有丰富开车经验的技术骨干，年中与年底分别投产概率大；垄断优势：尿素产品占据贵州主要市场份额；资源优势：毗邻当地重要煤炭生产基地，并计划参股，明年下半年见效。由于当地煤炭埋层浅、开采成本低，比华东及华北地区相关企业煤炭成本低约150-200 元/吨，未来公司成本有望进一步下降。目前公司两大煤化工项目进展顺利，随着试车的逐步展开，2011 年业绩将爆发性增长。

xx个股：北京城建（600266）

【催化剂】股权投资收益浮现

公司本着“有进有退，深化管理”的原则，整合了对外投资。公司目前分别已较高溢价出售了城建中稷公司和五棵松公司。两块资产投资溢价近3.9 亿元，相关业绩将体现在2010 年报表之中。公司还投资了国信证券、中科招商和锦州银行。其中国信证券参股价格1.3 元/股，总计持有3 亿4 千3 百万股。锦州银行参股价格2 元/股，总计持有1.3 亿股。中科招商公司占30%股权。目前国信证券IPO 工作正在努力推进之中，一旦成功上市将为北京城建带来丰厚业绩回报。

xx个股：国投中鲁（600962）

【催化剂】浓缩苹果汁价格上涨

我国占据国际浓缩苹果汁出口70%份额，08/09-09/10 榨季持续减产，前期高位库存已消化，随着国际市场浓缩苹果汁消费恢复和波兰销售接近尾声，我国浓缩苹果汁价格将在2010 年三、四季度明显回升。预计公司2010-2012 实现收入9.47、10.61、12.14 亿元，实现EPS 为0.13、0.47、0.40 元，兴业证券对于浓缩苹果汁价格回升持乐观态度，维持公司推荐评级。

xx个股：秦川发展（000837）

【催化剂】2010年看整体上市

2009年实现营业收入11.39亿元,同比小幅增长了4.94%,实现归属于上市公司股东的净利润9255.32万元,同比增幅达到了42.67%，公司2009年每股收益约为0.27元,净利润增速明显快于营业收入增速。