当升科技成立于2001 年，是一家由科研人员创业，从事新能源材料研发和
生产的北京市高新技术企业。公司主要从事钴酸锂、多元材料及锰酸锂等小型锂
电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售，是国内{lx1}的锂离子电池正极材料
专业供应商。
锂电正极材料是锂离子电池的核心关键材料。锂离子电池除广泛应用于手
机、笔记本电脑、数码相机和数码摄像机等便携式电子产品之外，近年来更是由
于节能和环保的需要，以及大型动力锂电池技术的进步，使其在电动汽车、电动
自行车、电动工具和储能等领域的应用展现出巨大的发展前景，并给锂电正极材
料企业带来了巨大的发展机遇。
当升科技自2001 年进入锂电正极材料行业以来，一直保持了较好的发展势
头，目前已成长为国内锂电正极材料的xxxx之一，是国内率先出口锂电正极
材料的供应商。目前当升科技在国际前6 大锂电巨头中拥有5 家客户，包括三星
SDI、LG 化学、三洋能源、深圳比克和比亚迪等公司。当升科技突破了传统的科
研模式，建立起了以顾客为导向，具备快速反应能力的研发流程，并且经过多年
的持续改进和积累，建立了达到国际先进水准的质量控制体系，表现出很强的技
术创新能力和管理创新能力。

二、控股股东及实际控制人简介
本公司控股股东为北京矿冶研究总院。本次发行前，矿冶总院持有本公司
2,676.1807 万股股份，占公司总股本的44.60%。国务院国资委持有矿冶总院{bfb}
股权，为本公司实际控制人。
矿冶总院于1956 年建院，1999 年转制为中央直属的大型科技企业，现隶属
于国务院国资委，住所位于北京西直门外文兴街1 号，注册资本为22,272.20
万元，法定代表人为蒋开喜。
矿冶总院目前是我国以矿冶科学与工程技术为主的规模{zd0}的综合性研究
与设计机构。全院以矿产资源开发利用相关的工程与技术服务、先进材料技术和
产品以及金属采、选、冶和循环利用为三大核心主业。在采矿、选矿、有色金属
冶金、工艺矿物学、磁性材料、工业xx、选矿设备、表面工程技术及相关材料
等研究领域居于国内前列。目前矿冶总院设有23 家控股企业，10 家研究设计所，
3 个{gjj}工程技术研究中心，1 个xxxx实验室和1 个国家重有色金属质量
监督检测中心。截至到2009 年末，矿冶总院有中国工程院院士3 人，{gjj}有
突出贡献的中青年专家9 人，享受政府特殊津贴的科技专家97 人。
三、发行人核心竞争优势
（一）自主研发能力
作为矿冶总院控股的企业，当升科技从研究课题组阶段就继承了大型研究院
所的科研及工程产业化的能力。公司多年来一直致力于围绕顾客需求来开展研发
活动，并逐步形成了具备快速响应能力的新产品研发流程，即：首先由市场部根
据客户的要求订制产品方案，然后由研发部和工程部进行新产品的制备工艺设
计，同时由生产部、采购部和质量安全部并行地构建配套的生产管理方案、供应
商选择方案及质量控制方案，在综合的新产品开发方案制订完成之后，将实施该
方案需要解决的技术问题、管理问题和质量控制问题作为项目任务分解到由单个
部门内的成员或跨部门的成员组成的项目组来完成，由研发部统筹管理各项目的
开展。研发部设专家委员会，由跨部门的专家组成，负责对各项目组提供技术或
其他相应的支援，{zd0}程度的进行知识共享和整合，激发创意。在公司开发三星
SDI、LG 化学两大客户过程中，这种基于流程的快速响应能力得到了良好的发挥，
成功实现公司产品进入国际主流锂电客户的公司战略。
凭借公司积累的具有国内先进水平的湿法制备超细粉体材料的技术优势，在
进入锂电正极材料行业之后，当升科技在锂电正极材料后道火法技术方面也达到
了国内先进水平。公司在湿法和火法两项技术方面的集成创新能力使得公司成为
国内外少数几家能快速推出系列化多元材料的公司之一。公司的部分锂电正极材
料产品的质量达到了国际先进水平。
当升科技多年来陆续取得了9 项专利和多项专有技术，并被评为“北京市高
新技术企业”，“中关村科技园区创新型试点企业”、“北京市企业技术中心”
和“北京市专利试点企业”。公司产品“电池级氧化钴”、“高密度钴酸锂”被
国家科技部、国家商务部、国家质检总局和国家环保局联合评为xxxx新产品，
高密度钴酸锂同时被评为“北京市自主创新产品”；锂离子电池正极材料系列化
钴酸锂的开发与产业化项目获得了中国有色金属工业科学技术二等奖。
（二）持续的管理制度创新能力
作为一家科技企业，当升科技最为突出的能力是其系统的创新能力，不仅表
现在技术创新上，而且体现在组织结构、业务流程、运行机制和制度规范等多方
面的不断创新。在公司各部门的季度和年度任务表上，不仅有日常业务和职能工
作，而且要列入关于企业管理制度方面的开发和创新项目，这些项目的完成情况，
直接体现在团队和个人的业绩上，形成了管理制度方面的持续创新机制。当升科
技前身自组建研究课题组以来，通过不断的学习和创新，逐渐演变成了一家具备
较完善的管理体系、拥有高效的业务流程、充满活力的企业组织，并已成为与国
际接轨的高度市场化的创新型科技企业。这种管理制度方面的不断创新，能为技
术创新提供更好的平台，进一步提高技术创新的速度。
（三）先进的质量控制系统及持续改进能力
由于锂电池行业存在较为严格的安全要求，国际锂电厂商为了控制材料质量
波动给产品带来的不良影响，要求上游材料供应商必须建立严格的质量控制系
统，并能够生产具有高度一致性的锂电正极材料。在开发三星SDI 和LG 化学两
家韩国客户时，公司凭借着快速响应能力及持续改进能力，根据客户要求在较短
的时间内完善了质量控制系统，成为国内最早通过这两家企业质量认证的国内锂
电正极材料供应商。2009 年初，公司再次以高分通过了三洋能源的质量认证，
并成为了该企业的正式供应商。
当升科技在质量控制方面的突出能力，一方面是由于多年来一直致力于推行
标准化和程序化，另一方面是由于公司自2003 年以来，每年均会在年初开展全
员参与的质量改善活动，按照全面质量管理（TQM）理念的要求，从原料采购、
生产、产品销售直至售后服务的全过程，对每个环节查找问题，找出质量隐患，
按轻重缓急排列项目，并安排到各部门的季度工作中，进行改善活动。这种一年
一度的活动，已经成为一项制度性的安排，使得公司质量管理水平得到持续的提
升。
公司目前已经形成了以ISO9001 体系为基础，5S 和TPM 两大管理方法为支
柱，6 西格玛工具为补充的质量管理体系，从而确保了产品的高度一致性与稳定
性。
（四）品牌优势与渠道优势
当升科技凭借突出的自主研发能力、先进的质量控制系统和快速的市场反应
机制，已经建立了面向国际及国内主流锂电池客户的均衡销售渠道。目前当升科
技在国际前6 大锂离子电池厂商中已拥有5 家客户，包括三星SDI、LG 化学、
三洋能源、深圳比克和比亚迪，形成了优质的大客户群。借助向国际锂电主流客
户提供创新型产品从而不断强化的品牌优势，公司在国内锂电正极材料市场也建
立了稳固的市场地位，并由此建立起国内、外均衡销售的渠道优势。这些锂电主
流客户在动力锂电市场具有举足轻重的地位，当升科技利用已经构建的品牌优势
和渠道优势，依靠与这些国际锂电主流客户的密切合作关系，未来将在动力锂电
市场取得显著进展。
（五）新运营模式优势
当升科技在适应经营环境的过程中对运营模式进行持续创新，并逐步形成了
当前运行的运营模式：即以顾客为导向、自主研发为驱动、先进的质量管理体系
为基础，建立销售渠道和品牌优势，占领新材料产业链的xx，从而实现对上游
原材料供应链的管理，追求与上、下游合作伙伴的共赢。
自公司2006 年开始进入国际xx客户后，建立起了国内和国外均衡的销售
渠道，公司生产规模迅速扩大，从而有条件实施供应链管理。公司首先建立了按
销售订单锁定原材料的制度，然后建立了从客户出发，到公司内部工厂，到供应
商再返回到客户的全流程信息流、物流和资金流管理程序，使各项资源得到充分
利用。为了稳定钴原料的供应，公司一方面逐步向上游进一步延伸，直接采购钴
矿石再委托冶炼厂加工成氯化钴，增加了采购的多样性；另一方面公司在采购时
间方面增强计划性，由按月计划采购，延长到按季计划采购，并依靠运行多年的
原材料分析系统，选择较佳的采购时机，避免在高价区间大量采购原材料。
（六）优秀的战略管理能力
公司具有优秀的战略管理能力，并且一直根据战略规划的方向与愿景迅速发
展，在此过程中体现出了公司团队强大的执行力。
2001 年公司依托原有的技术优势，决定进入市场空间更大的锂电正极材料
行业。在进入锂电正极材料行业之后，公司抓住行业快速发展的机遇，依靠自身
的研发与质量管理优势，制定了正确的经营战略，从2004 年开始加强国际主要
锂电池客户的开发，并通过两年的努力成功进入了国际主流市场，使得公司站上
行业制高点，然后依靠公司在国际客户中形成的品牌优势，迅速提高在国内市场
的销售量，形成了公司目前均衡的渠道优势。