并不适于做风险投资。黄金凭证。黄金凭证除了常见的黄金储蓄存单、黄金交收定单外，还包括黄金证券、黄金账户单据、黄金现货交易中当天尚未交收的成交单等。3.3黄金衍生物黄金衍生物主要是黄金期货和期权。由于黄金具有商品和金融两大特性，所以黄金期货和期权具有与其他商品期货和期权或者金融期货和期权不同的性质，壹方面，黄金可以被生产出来，所以它与黄金的生产有关；另壹方面，它又可以被xx，所以与利率紧密相干。黄金期货，主要是指在交易所进行的标准期货交易。黄金期权买卖投资战术比较多并且复杂，不易掌握，目前世界上黄金期权市场不太多。在目前国内黄金衍生物市场尚未开放的情况下，有人选择在海外市场开户参加的方法，当然也是壹种选择。3.4黄金股票黄金股票是指和黄金生产有关的公司主要是金矿公司向社会公开大。 风险黄金投资 拥有大量资金的机构或个人，按照上面推举的方法进行稳健投资，同样可以获利。股票大王巴菲特，虽然做的是风险投资，采纳的却是稳健投资的办法。他买入股票后放上三、五年，等待获利后再退出。在贵金属市场上也是如此，在1980年他买入了上亿盎司的白银，获利后逐渐退出。我建议更多的大资金现在买入黄金，等待充分获利后再退出也不迟，这是最简单易行的办法。 但更多大资金所有者可能是希望进行风险投资，在承担风险的同时，尽可能猎取更多的利润。这时的投资方法就有所不同，我在这里也做壹些推举，希望这些人慎重从事。特别是壹些矿山的领头人，要知道在风险市场上几天之内就可能把全矿数千人壹年乃至数年的劳动成果丧失掉！风险黄金投资的方法包括实物黄金、纸黄金、黄金衍生物和黄金股票等。除了上海黄金交易所的黄金交易和黄金股票之外，大都还没有开办，这里只是推举壹下国外的情况供参考。 3.1 实物黄金在我国目前尚未开放黄金衍生物市场的情况下，利用上海黄金交易所进行实物黄金的炒买炒卖是壹部分人的选择。 如果投资者不是上海黄金交易所的会员，需要首先找到壹个金融类或者综合类的会员做代理。交易费用大致为：上海黄金交易所的手续费0.6‰、代理费0.6-0.9‰、仓储费0.6元/天以及运输、保险、出入库费用等，按照当前的黄金价格买卖壹个回合的成本约为每克0.30元左右，比中国银行((601988行情,股吧))的纸黄金交易手续费要低得多。不过交易量最小也要1公斤，目前约合10万元以上；但是资金量大了也不行，因为市场比较小--通常壹天的成交量只有1吨左右，成交额1个亿左右。如果手中持有较多黄金或资金，不壹定能够在理想的价位出入，所以只适于中等资金运作。 3.2 纸黄金纸黄金包括前面提到过的黄金账户，也就是在银行开立资金账户和黄金账户，在资金账户上收付资金款项，在黄金账户上做买卖纪录，而无需黄金实物的提取交收。银行提供黄金买卖双向报价，金价根据市场价格进行浮动，银行不收取手续费。 但是目前国内的黄金账户手续费偏高（例如国际市场金价买卖差在每盎司50美分，而国内黄金账户买卖差价为每克1.50元，约合每盎司5.6美元），因此对于大量资金进出不太合算。并不适于做风险投资。 黄金凭证。这是国际上比较流行的投资方法，银行和黄金销售商提供的黄金凭证，为投资者幸免了储存黄金的风险。发行机构的黄金凭证上面，注明投资者有随时提取所购买黄金的权利。投资者可按当时的黄金价格，真理只存在于两个长期之间的短暂胜利，但其时它被责骂是一个矛盾或是被鄙视为琐碎的。将凭证兑换成现金以收回投资，还可通过背书在市场上流通。投资黄金凭证，要对发行机构支付壹定的佣金，和实金的存储费大致相同。 黄金凭证除了常见的黄金储蓄存单、黄金交收定单外，还包括黄金证券、黄金账户单据、黄金现货交易中当天尚未交收的成交单等。 采纳纸黄金交易工具，可以节省黄金交易中保管费、储存费、保险费、鉴定费及运输费等费用的支出。同时，纸黄金交易可加快黄金市场交易的速度，具有周转速度快、存储风险小、交易费用低的特点。 3.3 黄金衍生物黄金衍生物主要是黄金期货和期权。 由于黄金具有商品和金融两大特性，所以黄金期货和期权具有与其他商品期货和期权或者金融期货和期权不同的性质，壹方面，黄金可以被生产出来，所以它与黄金的生产有关；另壹方面，它又可以被xx，所以与利率紧密相干。这是我们在进行黄金期货和期权交易时应当了解的。 黄金期货，主要是指在交易所进行的标准期货交易。壹般而言，绝大部分黄金期货合同的购买者，都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量而方向相反的合约，也就是平仓，无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损，等于两笔相反方向合约买卖的差额。这种买卖方法，就是人们通常所称的"炒金"。黄金期货合约交易只需10%左右交易额的定金作为投资成本，具有较大的杠杆性，少量资金推动大额交易。所以，黄金期货买卖又称"定金交易"。 黄金期权。主要也是指在交易所进行的标准期权交易。期权是购买期权的壹方在未来约定的时间内，具有按照约定的价位购买或出售壹定数量黄金或者黄金期货的权利而非义务。如果价格走势对期权购买者有利，他会行使其权利而获利。如果价格走势对其不利，则放弃权利，亏损只有当初购买期权的费用。黄金期权买卖投资战术比较多并且复杂，不易掌握，目前世界上黄金期权市场不太多。 在目前国内黄金衍生物市场尚未开放的情况下，有人选择在海外市场开户参加的方法，当然也是壹种选择。但是期货和期权的风险都很大，投资者须十分慎重，并且应当切实遵循本书后面"投资技巧"壹节中推举的投资原则。 3.4 黄金股票黄金股票是指和黄金生产有关的公司主要是金矿公司向社会公开大。例如某公司营业收入的90%来自出售黄金，利润占营业收入的15%，成本占营业收入的80%。当金价上涨50%的时候，营业收入增加了40%，而利润却增长了200%。所以当金价上涨时，生产黄金公司的股票价格往往上涨得比金价还要快。所以在金价上涨的时候购买这些公司的股票往往有很好的利润。 我国内地当前股市上的上市公司真正和黄金生产紧密相干的只有"中金黄金"和"山东黄金"两家，其他如"内蒙宏峰"、"豫光金铅"、"锌业股份""江西铜业"等公司的主营业务则并非黄金，所以和金价的关系也就不那么紧密。 "中金黄金"和"山东黄金"是"中金黄金股份有限公司""和"山东黄金矿业股份有限公司"两个企业发行的股票。 "中金黄金股份有限公司"是由中国黄金总公司作为主发起人,以经评估审核后的河北峪耳崖金矿、陕西东桐峪金矿和河南中原黄金冶炼厂全部经营性资产及山西大同黄金矿业有限责任公司40%权益和2,000万元现金作为出资投入,联合中信国安黄金有限责任公司、河南豫光金铅集团有限责任公司、西藏自治区矿业开发总公司、天津天保控股有限公司、山东莱州黄金(集团)有限责任公司和天津市宝银號贵金属有限公司等六家其他发起人以现金投入,共同发起设立的股份有限公司。公司于2000年6月23日在天津市注册成立的股份有限公司,注册资本18,000万元。主营业务为黄金等有色金属地质勘查、采选、冶炼。 "山东黄金矿业股份有限公司"是由山东黄金集团有限公司联合山东招金集团公司、山东莱州黄金(集团)有限公司、济南玉泉进展中心及山东金洲矿业集团有限公司等四家发起人共同发起设立,并于2000年1月31日在山东省登记注册的股份有限公司,注册资本10,000万元。主营业务是黄金开采和选冶加工,同时,伴有白银、硫精矿的生产。2000-2002年,公司黄金产量分别为2,929千克、3,105千克和2,816千克。 相比之下，由于"山东黄金"以生产黄金为主，而"中金黄金"以冶炼占较多成分，当金价上涨时"山东黄金"受益较多，效益也比较好，所以"山东黄金"的股价要高，在股市上的走势也{lx1}于"中金黄金"。 此外，2003年底，福建紫金矿业股份有限公司在香港上市，这也是国内xx的黄金矿业企业，以金矿及有色金属开发为主，2002年生产黄金7812千克，利润超过两亿元。由闽西兴杭国有资产投资经营有限公司、新华都实业集团股份有限公司、上杭县金山贸易有限公司等发起成立，现有总股本9500万股，净资产1.43亿元。 还有壹种和金矿公司的股票相同的磐泥黄金股票，是指已购置了大批可能含有沙金成分的河床或矿金成分的山地，但还未被开发证实的股份公司所发行的股票。投资磐泥黄金股票，就是要投资未来，如果最终证实该处没有开采价值，股票就打了水漂；但是壹旦证明有价值甚至有很大的价值，则股票价格就会成倍上涨。投资磐泥黄金股票风险很大，其缺点是转让性差，资金易冻结，交易费用高。国内市场上目前还没有。 投资黄金股票主要方法是和投资其他股票壹样的，只是其价格受金价影响较大。所以在股市表现好的时候投资黄金股票不失为壹种投资的好方法。 3.5 黄金治理账户是指经纪人全权处理投资者的黄金账户，也属于有风险的投资方法，关键在于经纪人的专业知识和操作水平及信誉。壹般来讲，提供这种投资的企业具有比较丰富的专业知识，收取的费用不高。同时，企业对客户的要求也比较高，要求的投资额比较大。 《炒金术》是中国黄金报社、北京黄金经济进展研究中心资深黄金评论员覃维桓先生{zx1}著述。覃維桓先生多年来壹直紧密关注国际、国内金融市场，潜心从事黄金市场的研究，对市场有深刻的理解。除担任《中国黄金报》专职黄金评论员外，他还受邀主持国内多家报刊的黄金市场评述专栏。 《炒金术》壹书是他数年来研究心血的结晶。他的写作风格通俗易懂，全书为读者深入浅出地推举了黄金市场的各种有用知识。希望广大投资者能从这本书入手，增加对黄金投资的了解，分享中国黄金投资市场开放的成果。 |
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