章源钨业(002378)新股:拥有完整的上下游一体化的钨业公司,预计首日价格16.9-19.5元:
IPO概况。公司以13.00元价格发行4300万股流通A股,其中网上发行3440万股(超额认购倍数284倍),网下配售860万股(超额认购倍数123.23倍),募集资金5.59亿元。
公司是从事上游矿采选、中游冶炼、下游产品精深加工的上下游一体化钨生产企业,09年公司下游产品钨粉以及碳化钨粉产量达6977.44吨,硬质合金系列产品产量达到758.36吨,销售额占总销售收入的63.5%。同时公司钨粉及碳化钨粉在国内供应商中排名前二;硬质合金排名前四。
钨金属属于不可替代的战略性金属,全球探明储量仅289.8万吨,极其稀缺,而我国钨矿产资源站全球70%,拥有{jd1}的优势。
钨制造的硬质合金具有超高硬度与优异的耐磨性,被广泛的应用于机械制造、航天航空、钢铁制造、国防、信息、电力能源等行业。
公司的竞争优势主要在于地处"世界钨都"-江西赣州,其高品质黑钨矿保有量约占全国70%,全球60%。并且在钨行业较长的产业链条上,具有"两头高、中间低"的特点,而公司是上中下游拥有完整一体化产业链的公司,在盈利能力上具有较高的弹性空间。
募集资金用于高性能与高精度涂层刀片技术改造项目、淘锡坑钨矿区精选厂的改造项目,以及科研中心的改造。
我们预计公司10-12年xx摊薄EPS为0.41/0.51/0.61元,结合中小板公司上市首日平均涨幅,我们预计公司上市首日涨幅在30%-50%,首日价格在16.9-19.5元。。
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