1.昨日大盘单边震荡上扬,久经磨难之后,终于迎来的普涨的行情。目前量能明显放大,热点板块比较活跃,蓝筹股成为反攻的xxx,表明中期底部形成;从盘口可以看出,市场热点全面开花,但实际上都是围绕着政策主线两会概念以及股指期货受益主线展开,年报增长高送配穿插其中,是自去年底一直延续至今的主线; 2.从技术面来看, 大盘在3000点下方反复探底,昨日放量一阳包两阴,强势较为明显,短期还有惯性反弹的要求,但目前半年线和30日均线粘合对股指构成压力,所以目前大盘虽然筑底成功,但反弹力度还有待观察;连续反弹两天之后,今天大盘再度冲高,在3080点上下区间会引发较强的震荡, 3100点附近有较强压力。今天大盘反弹到3080左右,建议短线减仓或先出,未连续大涨的股票可暂持,设好止盈止损位。建议重点xx中小板块等板块的股票。另外,房地产板块目前兼具业绩确定性和估值安全性的“双保险”特质,加之近阶段房地产板块已经跌至底部区域,几乎是跌无可跌,未来将在政策的微妙变化中上演“绝地反攻”,必须继续xx 3。决定大盘能否有效突破的关键性因素有二: 2月25日数据选股 1、百大集团(600865) 2、凌钢股份(600231) 氨纶行业:氨纶仍处景气周期,四季度或有压力 维持40D 氨纶年均价在55000 元/吨的判断,预期2010 年华峰氨纶、烟台氨纶的EPS 分别为1.10 元和1.50 元,建议逢低买入。 1、氨纶仍处行业景气周期:春节后,各氨纶企业普遍提价3000 元/吨,目前市场40D 主流成交价格正向54000 元/吨靠拢,但目前市场仍偏低位成交。待前期因素xx消化完毕后,市场将酝酿新一轮涨价。 安徽合力(600761)市场份额提升,业绩快速增长 博瑞传播(600880)博瑞梦工厂管理团队股权增加暨博瑞参股成都全搜索公司 博瑞传播(600880.SS/人民币29.81,买入)日前公告,梦工厂总经理裘新对成都博瑞梦工厂网络信息公司单方面增资666.6667 万元,增资完成后,博瑞传播和裘新各持有博瑞梦工厂公司60%和40%的股权,其中裘新代管理团队所持有的股权比例自10%增加至20%。博瑞梦工厂公司09 年12 月正式成立后,已有一些项目和团队合作已经进入实质性的商务谈判阶段,为下一步的项目并购和团队引进奠定了良好基础。我们认为此次股权结构变更即是为实质性收编网游团队做好铺垫,短期内存在博瑞梦工厂公司项目落地的预期。 赤天化(600227)煤化工项目进入收获期,未来三年盈利大幅增长 公司两套煤化工项目分别采用壳牌技术和德士古水煤浆技术,在国内已有较好的运行先例,运行风险小。天福项目预计3月份会联体试车,生产的合成氨直接用管道输送给宏福集团,二甲醚市场开拓有条不紊进行,主要在当地替代LPG,预计合成氨成本1900‐2000元/吨,二甲醚2900元/吨,在目前价格水平下有25%以上的毛利。金赤煤化工项目有望在年底试车。金赤在协议参股两个年产90万吨的煤矿建设,并和成都铁路局合资(占比51%)修建铁路连通渝黔铁路,方便产品和煤炭运输。天然气尿素技改储备项目应对天然气价格上涨。国内天然气价格逐步走高是大势所趋,公司未雨绸缪储备了天然气技改项目,一方面通过参股的纸业公司供应的蒸汽降低动力用天然气消耗20%。如果天然气涨至0.9元/ m3以上,公司会进一步启动KBR的合作技改项目,把合成氨天然气消耗降低30%,该技改项目所需能耗相当于0.9元/ m3天然气,有效应对天然气上涨。我们假设天福煤化工10年开工率为60%,11年xx达到产能,金赤煤化工11年开工率80%,12年xx达产。公司现有的气头尿素能提供稳定的现金流,煤化工项目是将来的投资亮点。假设公司顺利完成公开增发1.1亿股,2010‐2012年摊薄每股收益0.43元、0.71元、0.90元,按11年21‐24倍市盈率计算,目标价格区间15.0‐17.0元。 惠泉啤酒(600573)增长质量提升销售拐点将现 随着海西经济区建设不断升级,福建地区受到中央及各部委的支持逐步加大,公司作为省内突出的食品饮料品牌将更多受益。另外两岸经济合作架构协议(ECFA)将有望在2010年5月签订,由此给公司带来进一步开拓东南沿海乃至台湾市场的预期。公司董事会制定了2010年年度计划:预计收入约为11亿元,费用成本约为10亿元;争取实现生产销售啤酒总量在2009年的基础上增长10%;争取实现基地市场占有率提升至相对垄断地位;争取实现主营业务收入和净利润继续保持稳定增长。我们认为,2010年公司将迎来业绩拐点,提升增速,董事会的业绩指标计划相对保守。主要理由是:来自大股东燕京啤酒及公司自身等层面的压力较大,如09年公司啤酒销量增速低于全国平均水平和大股东燕啤;但公司有很多机遇——产品有进一步调整和创新空间,品牌与品质过硬,强化直销重塑销售体系并建设和复制推广若干标杆市场、海西政策扶持力度加大、ECFA框架下的台湾市场开拓潜力较大,竞争对手的市场腾让和挤占以及推出新产品黑啤创造新市场等,这些因素将促使公司化压力为动力,推动业绩全面较快增长。我们预计10年EPS可达0.45元,目前PE25.6倍 |