解析主力观点破译机构密码（8月5日{dj2}）

【展望后市】

延续之前我们再来把这轮反弹回顾和总结一下：本轮反弹是利用政策面“暧昧”的宽松期（实际是对前期调控的观察期）形成的基金对周期性行业股“抢救”、游资乘机“抢钱”的行情；是利用上半年较好经济数据刚披露完毕、较好中报业绩正陆续披露，而业绩预期调降要等到8月中旬以后，差的数据和业绩尚未xx形成的间隙性反弹；技术上是以2500点为中枢、以2300-2700点为箱体上下摆动中由下轨反抽上轨的波段性反弹（2500-2319+2500=2681点正是周二冲高回落的行情制高点）。所以策略方面，应逐渐淡化“见光死”居多的中报题材股，重点转向后期市场新的核心主题——重组题材股。

【热点个股揭秘 】

酒鬼酒 资金介入 弱市强势

酒鬼酒（000799）主业规模突出，具备2万多吨的白酒生产能力，有充足的优质基酒和精品"洞藏文化酒"贮备，全国{wy}将大小曲白酒工艺相互揉合的复合型生产工艺，全国{wy}的"馥郁"香型白酒，全国仅有的三大xx自然酿酒生态带之一，具备得天独厚的气候、地理环境、土壤和水源等自然资源。公司坚持走国际化、精品化、xx化、差异化的品牌战略之路，将原来的260个品种整合缩减至16个。

海虹控股 概念龙头 卷土而来

海虹控股（000503）是市场中极具人气的网络科技股龙头，下属联众世界是全球{zd0}的互动式游戏娱乐网站之一。公司下属联众世界与微软共同建设msn中文门户，与qq同台竞技。可能成为公司未来盈利增长点。在医药电子商务行业中近乎处于垄断地位，其拥有{wy}一张全国性的医药交易网络，而这个网络平台在医改中的价值值得市场去重新评估。

{zx1}调研公司

天龙光电(300029)

天龙光电主营产品单晶炉，在同类产品中能耗{zd1}且技术{lx1}，受益于光伏产业复苏，公司订单饱满，2010年单晶炉销量预计达到700台左右，同比增长超过70%。超募资金充裕，已经与国内外研究机构建立了合作关系，积极引进国内外人才，同时利用该资金实现对其上游晶硅成长炉的核心部件厂商的整合，从而有效降低公司的产品成本，提高盈利能力。预计2010年每股收益为0.56元左右。

神州泰岳（300002）

神州泰岳上半年飞信业务的增长速度低于我们之前的预期，这显示公司上半年飞信活跃用户数增长趋于平缓。飞信业务自2007年被中国移动列为三大kpi业务以来首次被调出，这显然对飞信用户的快速增长造成了负面影响。我们判断中国移动对飞信业务的定位已经从之前的单纯发展用户数量转向了提升飞信用户arpu值，基于飞信平台之上的增值服务将是未来的考核重点，{zx1}预测公司10/11/12 年的eps 为 1.23/1.63/2.16元。

【私募游资动向曝光】

沪、深两市各方机构资金筹码松动大曝光：

★数家私募即将对以下个股出货xx利润，短线筹码将松动，可考虑逢高派发勿进场：深振业a、风华高科、兖州煤业、华神集团、科伦药业、华泰证券 、特变电工 、华谊兄弟 、新湖中宝。！！

8月04日主力及超大户增仓个股动向：

★沪、深两市个股机构、私募系资金净流入排名前五（单位：万元）：沪市前5名——、江淮汽车、19892.318.09%、强生控股、15583.62 8.27%、九龙山、14448.72 10.06%、包钢稀土、13320.38 4.63%、三友化工、9605.00 8.07%。深市前5名——海虹控股、32149.05 9.97%、佛山照明、12453.54、4.26%、佛塑股份、10675.99 5.74%、国风塑业、8122.34 10.04%、丰乐种业、7166.09 5.53%。

★沪、深两市个股机构、私募系资金净流出排名前五（单位：万元）：沪市前5名——兖州煤业 18.13(-0.06) 4622.08 、华泰证券 14.63(-0.07) 4221.71 、特变电工 16.88(0.66) 4064.89 、新湖中宝 5.91(-1.34) 3575.36 、华北制药 9.97(-0.10) 3525.41 深市前5名——深振业a、6684.75 -1.34%、风华高科、6004.97 -4.88%、华神集团、4512.55 -1.55%、科伦药业、4361.07 -0.54%、苏宁电器、3471.34 -0.24%。

8月04日板块资金流向跟踪监测：

a股市场周三继续遭到获利抛压打击，全天流出金额超过50亿元。地产、煤炭、银行板块遭遇大幅回吐，不过酿酒、农业等个股表现活跃,监测数据显示，今日深沪两市合计净流出资金52.73亿元，其中机构资金净流出17亿元，散户资金净流出35.73亿元。

行业方面，深沪两市81个行业中，共有25个行业录得资金净流入，近七成行业被净卖出。酿酒股受到热捧，饮料制造板块净流入2.43亿元。农业流入1.34亿元，塑料制造板块流入0.95亿元，保险业流入0.90亿元，渔业、食品制造、综合类板块均流入逾5000万元。房地产开发经营板块净流出7.85亿元，远超其他行业。煤炭采选板块流出4.78亿元，专用设备、医药制造板块分别流出4.15亿元、3.66亿元，银行业流出3.60亿元。有色金属加工、化学原料制品、电子元器件、黑色金属加工、证券期货板块流出金额都在2亿元以上。

个股方面，江淮汽车净流入1.31亿元居首，海虹控股流入1.13亿元。中国太保、方正科技、佛塑股份流入超过8000万元。浦发银行净流出1.53亿元，郑煤机、平煤股份、金地集团也流出逾亿。

8月05日游资{zx1}动向提前曝光

【游资动向】动力源（600405）：即将中标北京多个充电站，{zpy}新能源电池概念，新能源充电站概念。多家机构联合调研.

【游资动向】三泰电子（002312）：建总行回单系统招标。本周公告大单，金额5000万到1亿.

【游资动向】风帆股份（600482）：投资新能源汽车汽载电池项目，总标底5亿元.

【游资动向】佛山照明（000541）：近期停牌公告将投资10亿和美国公司合资锂电池公司。

【游资动向】轻纺城（600790）：子公司会稽山酒厂已提交证监会下周即将过会，通过创业板分拆上市。

【游资动向】海通集团（600537）：本周拿到商务部通过批文

【游资动向】合肥三洋（600983）：中报要高送。

【私募密码】

桐君阁(000591)买壳预期强烈


公司是西南地区主要的医药批零企业，网络覆盖川渝地区。对区域市场内的连锁药店而言，目前公司占据了川渝市场80％的份额，在全国医药商业销售百强榜中位列前10。“金融市长”黄奇帆上任以来大力推进重庆地区资本市场整合，太极集团旗下拥有三家上市公司，整合预期强烈。一旦整合，桐君阁将作为壳资源出售。日前中报就有四川xxxx四川汉龙集团有些公司前瞻持股71万股，似乎有率先占座的感觉。

二级市场上，该股近期强势上涨，量价配合良好，考虑到资产整合题材，可重点关注。


金宇车城(000803)均线上方运行 逢低留意

前期大股东表示计划将公司打造为以汽车会展贸易、汽车后市场服务和汽车商业地产开发为核心业务的公司。近期重组题材股五活跃，而公司同样具有整合潜力。近日该股在多条均线上方整理，后市可能出现波段性机会，建议逢低密切关注。

凯乐科技（600260):价值严重低估 主力资金介入

塑料制品龙头，国内{zd0}的硅芯管生产企业，国内排名{dy}，光通信，公司持有湖北荆州凯乐新材料科技有限公司99%股权。公司光缆、数据电缆、rf线缆都是通信网络建设重要材料。目前价值严重低估，近期有主力资金持续介入，短线目标在7元以上。

【直入主力密道破译机构密码】

　江苏国泰：电池巨头　乘风破浪

　　今日得益于新能源车政策利好刺激，相关行业集体上行。该股在先前公布的中报中表现不错，贸易业务开始复苏，此外作为我国的电解液龙头，年底产能达到5000顿。

　　如此多利好刺激，资金岂有不买之理，两大机构同时出手，金额均在千万以上，此外今日的买一国信证北京平安大街一举买入了3181多万元。不过与此同时，同样有机构选择了卖出，金额达到2042多万元。

　　对比相关消息来分析，作为电解液龙头，在新能源行业将占有很大的市场份额，机构的增持正是对其发展的肯定。该股作为一基金重仓股，前期走势并不乐观，机构通过本次上攻出货，从而优化资源配置也不无道理。总体上看来，该股中报成绩较好，但当时并未出现强劲的走势或许与市场关注度过于集中有关，目前股指攻势开始削减，大量资金不再盲目追高，而是开始寻求还未被充分挖掘的个股，想必该股正是{zj0}选择。因此该股日后走势值得期待，投资者应积极关注。

　　特 力 a：尾盘急拉　意欲为何

　　大盘尾盘拉升让很多人都摸不着头脑，而该股走势可谓是比大盘诡异百倍。该股全天一直小幅震荡，给人以整理的假象，而到了收盘前十五分钟，突然一波拉升，股价以接近90度的拉升幅度直接封住涨停，让大部分投资者都来不及反应。

　　从如此凶悍的拉升气势上看，显然是游资们的作风，国海深圳深南大道、国泰君安上海杨树浦路以及国信上海北京东路均有介入，得益于迅速封停席位买入金额都在200万元左右，这也可以看出游资大佬们犀利的操作，他们更为懂得如何能以最少的资金拉升至涨停。

　　该股在上个月中，虽然并未出现特别的走势，涨幅不大，但是不难看出这{jd1}是一只“游资重仓”股，股价几乎都是靠的一波拉升，如此凶悍的操作不像是机构所为，更不可能是散户们所能达到的程度。急速的一波拉升，不仅能够以更少的资金拉升到更高的股价，还能迅速激发市场人气。不过由于此前市场比较活跃，游资屡屡拉升都未有过巨大的涨幅。该股的中报显示，利润同比下降超60%，业绩下滑使得该股更加缺少了炒作的概念。因此作为普通投资者，对该股应该保持警惕，多看少动才是上上之选。

　　欧 菲 光：机构再买　前景如画

　　昨日刚刚上市的新股欧菲光，今日再次登上席位信息，高达57.78%的换手率，着实已经将里面的资金洗了个遍。

　　而更让我们所瞠目的是，继昨日机构大买5920.24万元之后，今日买方xx依旧是机构席位，虽然没像昨日手笔之大，但买入量依旧是达到1070.14万元。

　　其他的买入席位来看，则全部都是游资，其中包括买二、买三两个广州营业部以及买五招商深圳益田路免税商务大厦这样的席位常客。

　　从卖方席位来看，基本都是昨日买进的游资席位，今日在获利之后立马出走，这也符合游资短线获利的操作手法。

　　欧菲光是一家致力于精密光电薄膜应用技术的{gjj}高新技术企业，致力于打造成全球精密光电薄膜行业的{yl}企业。作为国内精密光电薄膜应用技术的{ldz}，欧菲光在相关技术已经达到或接近世界先进水平。

　　由此看来，相关机构看中该股绝非偶然，我们所猜测的是，昨日大笔进驻的机构是否和今天是同一家，因为按照他的买入量，在公布季报时候进入前xx股东已经是确定的事了。或者说是，又有其他机构看中该股未来前景？

　　近期的新股炒作如火如荼，机构竞相提前布局，游资频繁进出，之前的天马精化的十连阳也是机构、游资合力而为，莫非，欧菲光会成为下一个十连阳的新股？

　　壹桥苗业：聚焦明星　绯闻炒作

　　带有“刘晓庆”明显光环的壹桥苗业上市首日就遭爆炒，涨幅达46%，随后步步高升，继2日涨停，今日盘中再封涨停，虽受大盘拖累打开，但这只新股新秀也是风光尽显。

　　该股自上市以来，龙虎榜中从未见机构身影，各游资大佬是幕后推手。然而今日卖出席位赫然出现一机构卖出284万元，金额不大，但公司上市价格才28.98，如今股价翻番，半月时间收获如此巨额利润，机构减仓。昨日进驻的两大游资申银万国上海东方路和中信上海东方路今日出局，合计卖出2887万元。接棒游资信达辽阳武圣路买入1030万元，其它金额不大，游资卖出金额将近是买的1倍之多，可见进入资金以散户为主。

　　虽公司中期业绩较去年大幅增长，但目前股价也足以反应其盈利空间，现在就是游资嬉戏的场所。从最近游资的逐渐撤退，接盘力度的降低，机构开始减仓等迹象表明，该股短线风险不容小觑。

　　海虹控股：游资念旧　再领风骚

　　今天早间，市场呈现回调格局，但久久沉寂的物联网板块却异军突起，海虹控股首当其冲，封于涨停，虽然之后市场一再走低，但主力封涨意愿坚决；下午尾盘时分，股指反弹收红，该股稳稳收于涨停板。

　　我们认为，自七月以来，强势股与板块整体行情交相辉映，时至8月，部分个股已经有些强弩之末的意味，特别是游资炒作的品种面临游资的计提撤出，而股指却未必会跌，游资将顺应市场的轮动布局其他超跌而未能有效反弹的版块、个股。海虹控股与物联网板块就是其中之一，从公开席位上看，光大解放南路、西藏上海东方路、中银佛山南海桂平西路等一批本轮行情相当活跃的游资已经进驻该股，而且相对的买入量比较可观，均在二千万左右，宁波解放南路更是投入了3143万元。

　　技术上看，该股正值突破半年线封锁的前夕，游资齐头并进的炒作可能引来一定的阶段行情，但{zh0}有政策面的辅助。

　　智云股份：游资蜂拥　如期涨停

　　昨天四大机构齐齐进驻的个股智云股份，今天则是引来来众多游资蜂拥而至，在上午便是将它推上涨停宝座，在上午的盘面之下，着实不易。

　　广发广州番禺环城东路拔得头筹，买进617.52万元，视为今天的做多先锋，该营业部上次的出手还是在7月2日的金山开发的席位之中，之后金山开发的连续涨停，必然让该营业部赚的盆满钵赢。

　　从买方来看，除了买一超过600万之外，其余买方席位都在300万左右，而卖方更是珍惜手中筹码，卖一也是仅仅卖出489.52万元，由此看来，众多买入资金看到机构如此看好该股，纷纷是放弃了一日出逃的想法，预备在该股上多赚一笔了。

　　在昨日的四大机构买进之后，今日该股受到其余资金关注也是意料之中的事，就算今日不会封停，该股之后的走势也依旧会较为良好。该股中期依旧看好，但短线或会因为涨停之后，资金选择出逃而做出一波调整。

　　郑 煤 机：全线突进　机构主导

　　昨日郑煤机首日上市交易，盘中上扬9%，较发行价溢价57%，首日换手达到惊人的89.46%，而今日却以下跌近2%开盘，这个点位非常微妙，加上今日早盘股指的趋势，首日进入的资金不免骚动，分时图可见今日早盘开始前半小时，成交量甚巨，对比两天公开席位，我们不难发现，宁波灵桥路已然出局，微利收场；另外今天的卖四卖五料想也是昨日买入的，亦是早盘被洗出的；但昨日场内真正的主力集群，国信南京洪武路（9055万元）、方正杭州延安路（5449万元）、华泰联合深圳益田路（4006万元）这三家游资大鳄均保持持有的状态，其定力之强，对新股炒作动向拿捏之准令人钦佩。

　　为什么这么说？因为今天的席位告诉我们，机构资金已经拉开了进驻该股的帷幕，买一到买五均是机构席位，买一购入金额达到9180.86万元，与国信洪武路的持股量比肩；买二、三的量亦是和游资主力二、三名的持仓差不多，一个是5873万元，另一个是4129万元；另外买四买五两家机构还有合计6826万元的筹码。

　　据此，该股已经迅速形成了游资与机构资金并立的主力格局，特别是机构资金的齐力介入，令该股中线颇具攀升的实力。

　　易 联 众：多空博弈　生死轮回

　　易联众曾以首日股价飙涨47.63%，造就三位亿万富豪而名噪一时，但走势却不如其名声，一阳一阴走下坡路。然而细看其近日的龙虎榜，背后是心惊胆战。30日大跌之日机构进驻281万元，机构2号买入286万元，同时另一家机构大举卖出792万元，今日机构再度买进224万元，可见，有机构在该股调整阶段逐步建仓，也有机构在大幅清仓，对后市分歧较大。从游资的操作看，今日卖出游资基本都是昨日买进游资，有4个吻合，可见游资对该股的态度甚是谨慎，t 0的期货操作方式。买方光大证券深圳深南大道买入245万元，卖出127万元。

　　从机构的多空博弈，游资的战战兢兢，力度的逐步减弱，在基本面平静的情况下，该股短线难以走强，明日或将又进入一阳一阴的轮回。

　　九 龙 山：大佬齐聚　复牌封停

　　九龙山虽然错过了昨日低价地产股的一波骚动，但是带着中报业绩净利润同比增长165.16%的成绩单，该股今日依旧是迎来了众多资金的追捧，复牌后高开高走，10点封上涨停。

　　从席位信息之中，我们看到今天买入该股的游资个个举足轻重，今天的齐聚一堂，势必对之后该股走势产生巨大影响。

　　买一东北猛男广发辽阳民主路，惯用的大手笔买进，2145.54万元位列买方榜首，该营业部对个股以及市场的精准把握让人叹服。

　　买二光大金华宾虹路买进1620.02万元，屈居第二，该营业部也非泛泛之辈，对热点把握极为老道，不可轻视。

　　国泰成都北一环路也是席位上的常客，都属于游资大佬中相当勤奋的营业部之一，实力方面，自然不容置疑。

　　除此之外，财通温岭东辉北路以及招商深圳南山南油大道都是江湖大佬，这次都齐聚九龙山，势必会引来腥风血雨。

　　地产股，近期特别是低价地产股备受资金的喜爱，而九龙山这样又是身带良好业绩的低价地产股，自然是资金不会放过的。

　　今日前五席位总计买入该股7500多万元，占总成交量的三成以上，如此看来，对该股看好程度绝非一般。对于后市，我们依旧看好该股的走势。

　　万向德农：游资发力　力封涨停

　　大盘在昨日出现尾盘跳水后，今日则是尾盘急拉，实在让人捉摸不透，大部分个股都出现了尾盘飙升的行情，其中特力a与万向德农就是典型。

　　相比前者，万向德农走势更为我们看好，由于有利好支撑，股价上行趋势较强。今日买入席位中，我们看到了大名鼎鼎的中国银河宁波解放南路，被封为涨停敢死队的宁波解放南，开盘封停、尾盘急拉都是其最为擅长的伎俩，该股尾盘迅速封停，想必定是该席位的功劳。

　　自从大盘反弹以来，该股走势一直不输大盘，连阳走势已经能够横扫千军，不过随着大盘出现了滞涨状况，该股的涨势也出现了疲态。昨日股价在尾盘迅速拉起，想必同样是游资介入，不过由于大盘尾盘跳水，股价涨到一半就直接下挫，游资们的目的未能达成。而今日可谓是故技重施，同样是尾盘急拉，不过大盘局势已经有明显的不同，推波助涨最终封住涨停，游资们也可谓是“功德圆满”。结合大盘以及该股此前走势，由于前期涨幅过大，因此随之而来的抛压也渐渐积累，当前该股风险已经不小，游资们也是采取了较为稳妥的尾盘急拉的操作，目的还是避免出现大量的抛盘将股价压下。如此看来，对于这类股还是保持谨慎，切勿盲目跟风。

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