来自渠道方面的信息，继比亚迪去年从秦川发展（000837）采购17台磨齿机后，今年又将从公司采购几十台磨齿机，合同总价将超过一个亿，2010-2011年分批交货。另据悉，秦川发展引入战略投资者事宜仍在运作当中，目前来看中信可能退出，但还有几家机构希望进入，预计最终结果可能略有推迟。 重要等级：★★★★☆ 【投资建议】集团整合与乘用车变速箱齿轮磨床等新产品订单超预期，是公司股价的重要催化剂。公司是国内齿轮磨床这个小行业中的{wy}一家企业，产值市场份额50%左右，具有小行业大公司的高增长潜力；未来三年不包括资产注入的公司净利润的复合增长率为44.94%。此外，公司整体上市目标明确，秦川集团规划2012 年达到年销售收入100 亿元的目标，并将适时启动整体上市；2009 年秦川集团实现销售收入仅为47.58 亿元，面对百亿目标可谓是时间紧、任务重。因此，2010 年必是秦川集团整合的关键年，建议投资者重点xx！ 对于万向钱潮（000559）而言，资产整整合是公司一个重要的亮点所在，从研究员了解的{zx1}信息看，万向集团09年全年汽车零部件收入约190亿，而上市公司09年销售收入55亿，体外尚有140亿收入左右的零部件资产有待注入，未来万向通达、长春力得和森威精锻注入进度会比较快，由于盈利状况比上市公司资产质量要好，一旦产整合完成，将对公司业绩构成显著的增厚作用。电动车业务方面，考虑到公司仍未实现盈利，今年预计能大致盈亏平衡，在实现盈利前，注入上市公司的难度比较大。 重要等级：★★★★☆ 【投资建议】万向集团旗下零部件资产主要包括万向通达和长春力得，这两部分资产均由收购而来，注入上市公司的确定性较高。此外，旗下新能源汽车万向电动汽车注入公司的预期也非常强烈。万向钱潮已公告计划在10-12 年共投资2 亿元进行电机和电控的研发，开始涉足电动汽车关键系统零部件。由于此前万向电动汽车已经在电机、电控两个领域进行了一定程度的研发，从研发资源合理有效配置、未来产业化的发展来看，上市公司整合电动汽车电机和电控相应资产是确定性事件；建议投资者重点xx！ 引进大型液压打桩锤将会推动管桩在我国近海风电基础施工中的应用，柘中建设（002346）大口径管桩发展的潜力值得期待。 重要等级：★★★☆☆ 【投资建议】公司是国内大直径PHC 管桩领域最主要的生产基地之一，目标市场主要为长三角地区，且广泛应用于港口、码头等行业，海上施工项目应用非常广泛；公司引进大型液压打桩锤将增加公司在我国近海风电基础施工项目中的竞争优势，进一步拓展了公司的市场空间，建议投资者适当xx！ 澳洋顺昌（002245）主营金属物流业务前景随下游IT行业波动，由于费率稳定并处于较低水平，利润增长主要依靠量的增长。因此公司{zd0}的看点也来自于未来两年主业的产能扩张。随着今明两年募投项目的达产，2011年底产能达到钢板16.8万吨、铝板2.5万吨。一旦募投项目建成之后，在固有厂房的基础上多上生产线仅用半年的时间，产能随着下游需求的继续扩张可以期待。 重要等级：★★★☆☆ 【投资建议】公司目前套裁产能为12.8万吨/年，预计2010年底产能达到14.3万吨/年，预计2010年底产能达14.3万吨（其中钢板产能为12.8万吨，铝板1.5万吨），2012年产能将近25万吨，不考虑基材价格波动，12年业绩贡献将达0.6元，CAGR达到30%，建议投资者积极xx！ 用友软件（600588）公布收购英孚思为后，海通证券陈美风表示，此举主要是强化公司在汽车行业的覆盖并增厚短期盈利。现阶段，通过不断收购行业应用软件公司，用友产品不断由后台向前台推进，所面临的市场空间得到大幅拓展。同时，行业化战略使公司面临更多的竞争对手，前端软件更多的定制需求对公司目前的软件产品模式形成了一定程度的挑战。公司目前股价对应约40倍的2010年动态市盈率，高于行业平均水平。由于前期市场对本次交易有充分的预期，判断本次交易的公布不会带来股价的大幅波动。从长期的角度，维持“增持”的投资评级，6个月目标价为26元，对应约33倍的2011年PE。股价催化剂在于后续定期报告确认高速增长趋势以及后续的资产并购。 重要等级：★★★☆☆ 【投资建议】未来三年汽车销售行业应用软件市场的年均增长率将达23.2%，公司收购英孚思为一方面可以迅速占据国内汽车销售及售后服务信息化和管理咨询市场的领导地位，完善公司的产业布局；另一方面短期也将增厚公司业绩，英孚思为09年营收9281万元，归属于母公司所有者净利润2713万元，按合理的收入增速和利润水平计算，10年净利润3000—3600万元，增厚公司10年业绩4%左右，建议投资者积极xx！ 三峡回应重组中广核传闻 称目前尚不是时机 中国长江三峡集团公司董事长曹广晶19日在接受上海证券报采访时对于三峡集团重组中广核的传闻作出了回应，曹广晶确认双方有过初步接触，但同时表示，目前远未到重组的那一步，他多次提到，“目前还不是时机”。不过，据了解双方合作情况的业内人士向本报记者透露，三峡集团其实已经与中广核进行过较为深入的沟通，两家公司合并重组的大方向已定。不过，这次中广核的核泄漏传闻对于重组也有一定影响，至少是让三峡集团方面表现得更为踌躇。根据近期业内消息，双方重组的初步方案是：首先吸收中国核工业集团（简称中核集团）持有的中广核45%股份，然后再择机吸收其他股份，使三峡集团在中广核的股份占到70%左右，进而实现两家公司xx融合。公开资料显示，三峡集团总资产2810亿，净资产为1412亿万元。而中广核总资产1456亿，净资产515亿元。 卡塔尔传28亿美元认购农行股份 据港媒报道，本星期在香港展开IPO推介的「巨无霸」农行，早传已有7家H股基础投资者认购，据彭博昨报道，当中卡塔尔主权基金已与农行达成协议，认购28亿美元（约218亿港元）股份，而渣打则被指打算认购约5亿美元（约39亿港元）股份。市场早已传出消息，指两中东基金有意认洽购农行H股，其中科威特和卡塔尔的主权基金考虑各自认购10亿美元或以上，科威特的主权基金鞋事总经理于早前曾表示对农行IPO有兴趣，其余基础投资者的认购金额则由1亿美元至5亿美元不等。彭博昨引述消息人士表示，规模达580亿美元卡塔尔主权基金，已在上周四与农行达成协议，认购农行28亿美元的H股，远较早前所传的10亿美元为多，占农行是次A、H股总集资金额280亿美元一成。农行原准备予香港IPO认购额度超过50亿美元。阿布扎比国家银行(NationalBankofAbuDhabiPJSC)首席分析师GiyasGokkent表示，预计卡塔尔今年可因出售石油而获贸易盈余达220亿美元之多，当中部分会投入主权基金，相信部分会投资中国，作为分散策略之一。亦有消息指渣打已落实认购金额约5亿美元。不过，农行、卡塔尔主权基金及渣打并未就此作出回应。此外，承诺认购农行股份的基金及投资机构还有中国人寿（行情,资讯,评论）（2628）、长实（001）主席李嘉诚、荷兰合作银行（Rabobank）、科威特主权基金、新加坡主权投资基金淡马锡，惟每名投资者具体的认购金额仍有待落实。农行将于本月底在港公开招股，7月16日挂牌上市。 |
