25小时在线 158-8973同步7035 可微可电市场走势春节前后判若“两 ” 电子行业整体走弱：2021 年2 月国内a 场的申万电子行业指数下跌4.5 ，位列 24 位，跑输300 指数3.7个百分点，整体走势弱于大市。市场在春节前后的走势分化，春节后由于对流动性收紧的预期加剧，市场整体性回调，尤其是前期“抱团”的公司。   电子板块由于整体估值水平较高，且市场风格集中在顺周期的行业，行业缺乏进一步的利好，整体走势弱于市场整体。海外市场方面，香港科技板块下跌，美国和台湾科技业指数则上涨。   1 月国内手机出货量大增，低基数效应释放：1 月手机出货量同比大幅增长，主要系去年1 月国内已蔓延对需求造成，另一方面，去年新机发布数量有限，秋季新机延期发布，低基数效应叠加需求复苏使得1月手机出货量大增。来看，苹果、三星均因华为份额下滑获得了市场份额，苹果2020 年 四自然季业绩也因此超出市场预期成为有史以来单季度营收。目前来看，智能手机上半年因基数效应呈现淡季不淡的行情，但需求的持续动力仍有待验证，零组件出现部分缺货现象或对odm 订单造成影响。   半导体涨价潮延续，利好产能规模势企业：供需端数据显示行业仍处于上行期，从存储器价格来看，2 月dram 价格涨幅较大，主要由于供给端产能吃紧导致。半导体缺货、涨价仍在不断上演，需求端逐渐恢复正常的前提下短期不应求无法，产能成为晶圆厂和封测厂今年业绩的重要。   近期由于德州暴雪、日本地震等自然事件对重要半导体生产基地造成停工影响，供给吃紧情况进一步加剧。因此，我们认为国内产业链订单饱满将带来业绩上的体现，具备产能势的企业受益。   面板价格上涨，制造商业绩进一步受益：面板价格仍上涨，大尺寸涨幅在4 ~5 ，中小尺寸涨幅有所扩大，主要系需求端tv 备货不减，it 类需求持续景气，供给端材料缺货短期内无法影响 产能，面板行业的状况仍在延续，国内厂商业绩有望进一步受益。   投资建议：维持行业评级“同步大市-a”，行业进入q1 季末，年报逐步披露，21q1 业绩也逐渐浮出水面，基本面或成为主要的点，但宏观经济层面风险仍然存在，建议保持谨慎。子板块分析来看：终端产品，低基数效应下q1~q2手机出货量有望增长，供应链上半年同比表现预期较好，但需求的持续性有待进一步验证；半导体方面，缺货涨价潮仍在延续，短期内无法，有产能势的厂商受益更为；显示板块，面板价格仍上涨，叠加显示驱动 ic 缺货预期若，面板将持续涨价，厂商业绩进一步受益。未来一个月，子板块推荐半导体封测、模拟电路国内、周期性向好的面板以及需求景气的被动元器件。个股方面，我们推荐基本面确定性高的标的，为思瑞浦(688536)、圣邦股份(300661)、长电科技(600584)、江海股份(002484)和深天马a(000050))通过在5g、ai、拍照、视频、音频和安等领域的持续，我们致力于支持客户打造具备性能和续航的产品。一直以来，骁龙移动平台支持了多项突破性技术，实现了数千兆比、音乐会直播、实时翻译、高速响应的多人移动游戏等前沿移动体验。凭借完整的产品组合，骁龙7系和6系移动平台往往也能快速地集成这些技术，在主流层级平台上带来其它公司产品的移动体验。骁龙865移动平台集众多于一身，并因此获得终端厂商的，成为新一代5g智能手机的选平台。在这里，我想分享骁龙865的十个理由： 1、从调制解调器到天线的完整5g解决方案终端厂商可以自由选择射频前端（rffe）器件的供应商，但我们为客户提供了完整的系统级解决方案作为选择。我们的势在于能够提供从调制解调器到天线的完整解决方案，包含基带、射频收发器、射频前端和天线模组，所有器件均已经过测试和化，能够协同工作。这一完整的解决方案可带来的连接速度、覆盖和能效，也能满足手机的外观设计要求，进一步提升5g用户体验。 2、5g毫米波回收NSWIFI芯片回收ON信号放大器回收松下汽车主控芯片回收艾瓦特aurix芯片回收瑞萨进口芯片回收silergy网卡芯片回收ncs集成电路芯片回收凌特封装sot23-5封装芯片回收安森美封装TO-220三极管回收松下封装QFP芯片回收PARADE谱瑞汽车主控芯片回收ROHM路由器交换器芯片回收LINEAR电池充电管理芯片回收SGMICRO圣邦微降压恒温芯片回收LINEARMOS管场效应管回收TAIYO/太诱声卡芯片回收PANASONIC音频IC 回收VISHAY封装TO-220三极管回收beiling手机存储芯片回收ON集成电路芯片回收芯成微控制器芯片回收maxim电源监控IC 回收infineon开关电源IC 回收silergy封装TO-220三极管回收beilingBGA芯片回收ti德州仪器稳压器IC 回收CJ长电音频IC 回收Vincotechaurix芯片回收INFINEON手机存储芯片回收VISHAY路由器交换器芯片回收semtech隔离恒温电源IC 回收飞利浦封装QFP144芯片回收安森美音频IC 回收ELITECHIPMOS管回收IR汽车电脑板芯片回收尚途sunto声卡芯片回收NIKO-SEM尼克森隔离恒温电源IC 回收ROHM电源监控IC 回收semtech升压IC 回收艾瓦特隔离恒温电源IC 回收芯成电池充电管理芯片回收Vincotech集成电路芯片回收威世SOP封装IC 回收arvin稳压器IC 回收赛灵思开关电源IC 回收SGMICRO圣邦微稳压管理IC 回收VISHAY隔离恒温电源IC 回收亿盟微MOS管场效应管回收kingbri汽车电脑板芯片回收ncs封装QFP芯片回收SGMICRO圣邦微电源监控IC 回收ATMLEMOS管回收toshibaMCU电源IC 回收intel稳压器IC 回收HOLTEK合泰SOP封装IC 回收ATMLE电源监控IC 回收idesyn芯片回收TAIYO/太诱开关电源IC 回收中芯电源监控IC 回收亚德诺升压IC 回收ti德州仪器封装QFP144芯片回收PARADE谱瑞传感器芯片回收鑫华微创汽车主控芯片回收NXP原装整盘IC 回收中芯开关电源IC 回收semtech全新整盘芯片回收fsc仙童ADAS处理器芯片回收ROHM汽车电脑板芯片回收Vincotech计算机芯片回收VincotechMOS管场效应管回收松下声卡芯片回收东芝DOP封装芯片回收尚途sunto进口IC 回收SGMICRO圣邦微信号放大器回收atheros触摸传感器芯片回收凌特电源监控IC 回收PARADE谱瑞封装QFN进口芯片回收尚途suntoMOS管场效应管回收TOSHIBA车充降压IC 回收intel进口新年份芯片回收美满封装QFN进口芯片回收瑞昱MOS管场效应管回收英飞凌BGA芯片回收威世进口IC 回收瑞昱逻辑IC 回收iwatte/dialog进口芯片回收SGMICRO圣邦微蓝牙芯片回收亿盟微DOP封装芯片回收亿盟微封装QFP芯片回收toshiba逻辑IC 回收亚德诺全新整盘芯片回收maxim电池充电管理芯片回收ELITECHIPaurix芯片回收SAMSUNG汽车电脑板芯片回收瑞萨封装QFP144芯片回收iwatte/dialog封装SOP20芯片回收芯成封装QFP144芯片回收TAIYO/太诱电池充电管理芯片回收SGMICRO圣邦微BGA芯片回收东芝触摸传感器芯片回收CJ长电封装QFP芯片回收Marvell计算机芯片回收kingbriMOS管场效应管回收飞思卡尔稳压器IC 回收ncsADAS处理器芯片回收安森美原装整盘IC 回收爱特梅尔汽车主控芯片回收韦克威封装QFP144芯片回收beilingWIFI芯片回收安森美电池充电管理芯片回收arvin封装sot23-5封装芯片回收亿盟微稳压管理IC 回收WINBOND华邦汽车主控芯片回收VincotechADAS处理器芯片回收silergy音频IC 回收GENESIS起源微声卡芯片回收idesyn汽车主控芯片回收矽力杰ADAS处理器芯片回收NIKO-SEM尼克森音频IC 回收韦克威MOS管回收kerost蓝牙IC