6月2日申购股票名单：兴森科技、长江润发、皮宝制药、万里扬。

皮宝制药申购指南

申购日期：6月2日（周三）

申购方式：网上申购

申购代码：002433

申购价格：29.82元，单一帐户申购上限2万股。

申购数量500股整数倍(9:30至15:00申报，不能撤单，重复无效)。

发行情况：此次发行总数为2500万股，网上发行2000万股，发行市盈率57.35倍。

公司简介：广东皮宝制药股份有限公司主要从事中成药的研发、生产和销售，拥有包括软膏剂、丸剂等14个剂型的108个药品品种的生产批件，其中2个药品被列为国家中药保护品种，9个药品是国内{dj2}生产品种，34个药品被列入《国家基本xx目录》，59个药品被列入《医保目录》。

本次募集资金主要投向：全自动软膏剂GMP生产线建设项目和全自动丸剂GMP生产线建设项目。在主导产品皮肤外用xx面，公司目前仅拥有两条半自动软膏剂生产线，设计产能仅为1,000万支左右，2007年产能利用率就已经达到{bfb}，随着现有产品销售的增长和新产品的推出，现有产能已经远远不能满足公司发展的需要、而在丸剂方面，心宝丸和麒麟丸近几年增长非常迅速，2009年心宝丸的产能利用率已经达到151%，建设一条新的丸剂生产线将缓解公司的生产压力。

宏源证券：合理价格区间为23.8~28.7元

当前医药板块2009年和2010年的整体市盈率已经达到40和32倍，中药子板块2009年和2010年的市盈率达到47和35倍。公司从百年老号角度的可比公司为同仁堂、九芝堂，从产品类型的可比公司为华邦制药，而从销售模式的水平上可比公司为康芝药业和贵州百灵。华邦制药目前估值过高，不予比较，同仁堂和九芝堂2010年平均PE为34.5倍，而康芝药业和贵州百灵的发行价相当于2010年PE分别为41倍和38倍，因此我们给予皮宝制药2010年34~41倍PE，则2010年二级市场合理价格区间为23.8~28.7元。

长江证券：建议询价区间在22.75元至26.00元

皮宝制药主导产品在皮肤病，心血管病和不孕不育病方面有自己的特色，销售增长迅速，募集资金使用后将扩大产能，对业绩持续提升有支持作用，我们预计皮宝制药2010-2012年EPS分别为0.65元、1.02元和1.43元，未来成长有一定保证，给予2010年EPS35-40倍估值，建议询价区间在22.75元至26.00元。

银河证券：首日股价运行区间31.05-34.50元

A股市场最近发行的医药企业2010年动态市盈率均值35倍。公司在中药皮肤外用药领域具有很强的竞争力，心脑血管及不孕不育领域产品增长势头强劲，将有助于公司产品销售的快速增长。考虑到公司未来良好的成长性，给予公司一定的溢价，结合目前的市场环境，综合分析给予公司2010年动态市盈率为45-50倍的上市首日估值，对应上市首日股价运行区间31.05-34.50元，公司确定发行价为29.82元，则首日涨幅为4.12%-15.69%。

万里扬申购指南

申购日期：6月2日（周三）

申购方式：网上申购

申购代码：002434

申购价格：30.00元，单一帐户申购上限3.4万股，申购数量500股整数倍(9:30至15:00申报，不能撤单，重复无效)。

发行情况：此次发行总数为4250万股，网上发行3400万股，发行市盈率38.96倍。

公司简介：浙江万里扬变速器股份有限公司专业从事商用车变速器的生产与销售，主要为北汽福田、东风汽车、成都{wp}、资阳南骏等国内大中型商用汽车厂家提供配套，目前已形成年产约30万台商用车变速器的生产规模。公司是中国机械500强企业。

公司募集资金主要投向：年产28万台汽车变速器投资项目和汽车变速器技术研发中心建设项目。本次募投项目将有效的提升公司轻卡变速器产能。由于产能不足，公司轻卡变速器市场份额出现了一定程度的下滑。项目投产后，公司市场份额有望得到提升，公司盈利能力和增长空间必将进一步打开。所有项目达产后，公司将新增28万台汽车变速器项目，新增销售收入16.4亿元，新增利润总额2.2亿元,是现在基础上翻2倍。

银河证券：首日股价运行区间33-38.5元

目前A股市场中卡车零部件行业中兴民钢圈、天润曲轴、威孚高科等6家公司，2010动态PE均值为24倍，考虑到公司未来3年较高的成长性，我们认为公司能够享受估值溢价，并结合目前的市场环境，综合分析给予公司2010年动态PE为30-35倍的上市首日估值，对应上市首日股价运行区间33-38.5元，公司确定发行价为30.00元，则首日涨幅为10%-28.33%。

国泰君安：首日价格区间预计为30.0-36.0元

我们预测2010、2011年净利润分别为1.77亿元、2.52亿元，分别同比增长29%、42%。按照增发后总股本1.7亿股计算，对应EPS为1.04、1.48元。

考虑到公司的市场地位、成长性，我们认为二级市场合理价格在26.0-31.3元之间，对应2010年25-30倍PE。考虑到近期新股已经没有了以往的行业折价，我们认为询价区间与此相同，也为26.0-31.3元。上市首日价格区间预计为30.0-36.0元（预计首日涨幅在15%）。

长江润发申购指南

申购日期：6月2日（周三）

申购方式：网上申购

申购代码：002435

申购价格：15.50元，单一帐户申购上限2.6万股。

申购数量：500股整数倍(9:30至15:00申报，不能撤单，重复无效)。

发行情况：此次发行总数为3300万股，网上发行2640万股，发行市盈率49.16倍。

公司简介：长江润发机械股份有限公司作为电梯系统部件制造商，主要从事电梯导轨系统部件的研发、生产、销售及服务。

公司本次募集资金主要投向：“扩建年产18万吨电梯导轨项目”、“天津分公司年产2万吨T型导轨及配件项目”和“电梯部件研发中心项目”三个项目。公司产能和技术水平将获得大幅提升，一方面可缓解公司产能瓶颈，另一方面有助于公司提高产品技术水平，优化产品结构，巩固公司在市场的竞争力。

银河证券：首日股价运行区间15.05-17.20元

A股市场中电梯生产企业有康力电梯和上海机电，2家公司2010年动态PE分别为34倍和13倍。公司与康力电梯同属民营企业，相对整机企业，配件公司可以给予一定溢价，结合目前的市场环境，综合分析给予公司2010年动态PE为35-40倍的上市首日估值，对应上市首日股价运行区间15.05-17.20元，公司确定发行价为15.50元，则首日涨幅为-2.9%-10.96%。

光大证券：合理价值区间为14元-16元

预计公司2010年-2012年8.8亿元，10.8亿元，13.1亿元，实现净利润0.58亿元，0.83亿元，1.05亿元，按发行后摊薄股本算，对应2010-2012年EPS分别为0.44、0.63、0.79元。按同类可比公司市盈率平均估值2010年30倍，考虑到公司为xxxx，盈利能力要强于同类公司，我们给与公司适当溢价，对应2010年32-36倍的PE,公司上市的合理价值区间为14元-16元。

兴森科技申购指南

申购日期：6月2日（周三）

申购方式：网上申购

申购代码：002436

申购价格：36.50元，单一帐户申购上限2.2万股。

申购数量：500股整数倍(9:30至15:00申报，不能撤单，重复无效)。

发行情况：此次发行总数为2793万股，网上发行2234万股，发行市盈率53.68倍。

公司简介：深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司致力于为电子产品生产商的新产品研发、生产提供印制电路板样板、小批量板，是目前我国{zd0}的专业印制电路板样板生产企业。

本次募集资金全部用于广州兴森快捷电路科技有限公司一期工程——HDI板、刚挠板、中高层样板及小批量板建设项目。项目达产后，公司新增产能201000平方米，规模增加了217%，近年来制约公司发展的产能不足问题将得到有效解决，经营规模将呈现跨越式增长。2009年公司销量为122536平方米，随着高层样板及HDI/BBH板生产线和中低层样板及小批量板生产线的部分投产，新增产能已开始发挥效用。

国泰君安：建议询价区间为29.40元-34.70元

我们预期公司2010、2011和2012年销售收入分别为7.41亿元、9.74亿元和12.69亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为1.18亿元、1.53亿元和1.98亿元，全面摊薄的EPS分别为1.05元、1.37元、1.77元。

目前电子行业10年平均PE为38倍。综合考虑公司的行业地位和成长性，我们建议询价区间为29.40元-34.70元，对应10年28-33XPE。上市合理目标价为38.30-45.10元，对应11年28-33XPE。

银河证券：首日股价运行区间38.38-43.43元

A股市场中与公司业务相近的有天津普林、超声电子和超华科技等，2010动态PE均值为29倍。考虑到公司在印刷电路板样板的优势地位，结合目前的市场环境，新股上市溢价区间大幅缩减甚至出现折价现象，综合分析给予公司2010年动态PE为38-43倍的上市首日估值，对应上市首日股价运行区间38.38-43.43元，公司确定发行价为36.50元，则首日涨幅为5.15%-18.98%。（网易）