25小时在线 158-8973同步7035 可微可电市场走势春节前后判若“两 ” 电子行业整体走弱：2021 年2 月国内a 场的申万电子行业指数下跌4.5 ，位列 24 位，跑输300 指数3.7个百分点，整体走势弱于大市。市场在春节前后的走势分化，春节后由于对流动性收紧的预期加剧，市场整体性回调，尤其是前期“抱团”的公司。   电子板块由于整体估值水平较高，且市场风格集中在顺周期的行业，行业缺乏进一步的利好，整体走势弱于市场整体。海外市场方面，香港科技板块下跌，美国和台湾科技业指数则上涨。   1 月国内手机出货量大增，低基数效应释放：1 月手机出货量同比大幅增长，主要系去年1 月国内已蔓延对需求造成，另一方面，去年新机发布数量有限，秋季新机延期发布，低基数效应叠加需求复苏使得1月手机出货量大增。来看，苹果、三星均因华为份额下滑获得了市场份额，苹果2020 年 四自然季业绩也因此超出市场预期成为有史以来单季度营收。目前来看，智能手机上半年因基数效应呈现淡季不淡的行情，但需求的持续动力仍有待验证，零组件出现部分缺货现象或对odm 订单造成影响。   半导体涨价潮延续，利好产能规模势企业：供需端数据显示行业仍处于上行期，从存储器价格来看，2 月dram 价格涨幅较大，主要由于供给端产能吃紧导致。半导体缺货、涨价仍在不断上演，需求端逐渐恢复正常的前提下短期不应求无法，产能成为晶圆厂和封测厂今年业绩的重要。   近期由于德州暴雪、日本地震等自然事件对重要半导体生产基地造成停工影响，供给吃紧情况进一步加剧。因此，我们认为国内产业链订单饱满将带来业绩上的体现，具备产能势的企业受益。   面板价格上涨，制造商业绩进一步受益：面板价格仍上涨，大尺寸涨幅在4 ~5 ，中小尺寸涨幅有所扩大，主要系需求端tv 备货不减，it 类需求持续景气，供给端材料缺货短期内无法影响 产能，面板行业的状况仍在延续，国内厂商业绩有望进一步受益。   投资建议：维持行业评级“同步大市-a”，行业进入q1 季末，年报逐步披露，21q1 业绩也逐渐浮出水面，基本面或成为主要的点，但宏观经济层面风险仍然存在，建议保持谨慎。子板块分析来看：终端产品，低基数效应下q1~q2手机出货量有望增长，供应链上半年同比表现预期较好，但需求的持续性有待进一步验证；半导体方面，缺货涨价潮仍在延续，短期内无法，有产能势的厂商受益更为；显示板块，面板价格仍上涨，叠加显示驱动 ic 缺货预期若，面板将持续涨价，厂商业绩进一步受益。未来一个月，子板块推荐半导体封测、模拟电路国内、周期性向好的面板以及需求景气的被动元器件。个股方面，我们推荐基本面确定性高的标的，为思瑞浦(688536)、圣邦股份(300661)、长电科技(600584)、江海股份(002484)和深天马a(000050))回购工厂库存电子料,3gs模块,苹果手机各种大小原厂配件,数码芯片,东芝flash芯片,群创液晶屏,现代emmc,电子ic芯片,现代字库h9da4gh4jjam,tkd钽电容,各种tf卡,华邦系列flash等等。回收ti德州仪器封装QFP芯片回收kingbri封装SOP20芯片回收MICRON/美光封装QFP144芯片回收WINBOND华邦发动机管理芯片回收atheros蓝牙芯片回收ROHM升压IC 回收INFINEON进口新年份芯片回收idesyn声卡芯片回收Vincotech手机存储芯片回收ST意法车充降压IC 回收semtech汽车主控芯片回收maxim网卡芯片回收丽晶微降压恒温芯片回收艾瓦特网卡芯片回收toshiba网卡芯片回收海旭芯片回收赛灵思进口芯片回收VISHAY手机存储芯片回收矽力杰进口新年份芯片回收WINBOND华邦MOS管场效应管回收Marvell原装整盘IC 回收INFINEON汽车主控芯片回收silergy计算机芯片回收NS隔离恒温电源IC 回收ELITECHIP封装QFP芯片回收maxim路由器交换器芯片回收PARADE谱瑞触摸传感器芯片回收MICRON/美光MOS管场效应管回收ST意法封装QFP144芯片回收飞思卡尔进口芯片回收atheros传感器芯片回收东芝原装整盘IC 回收瑞萨DOP封装芯片回收idesyn稳压器IC 回收ELITECHIP稳压管理IC 回收HOLTEK合泰ADAS处理器芯片回收CJ长电汽车主控芯片回收idesyn封装sot23-5封装芯片回收silergy降压恒温芯片回收韦克威稳压管理IC 回收TAIYO/太诱芯片回收芯成原装整盘IC 回收尚途sunto隔离恒温电源IC 回收idt传感器芯片回收韦克威进口IC 回收东芝电池充电管理芯片回收TAIYO/太诱ADAS处理器芯片回收GENESIS起源微进口芯片回收TAIYO/太诱进口IC