以昨日工行H股收盘价格测算,工行此次A股和H股再融资规模在1000亿元人民币左右。姜建清表示,工行目标是资本充足率保持在12%以上。

　　截至2009年12月末,工行资本充足率为12.36%,在同业中处于较好水平。但从长期发展以及监管层提高资本充足率水平来看,有补充资本的必要。工行董事长姜建清承诺,此次再融资之后,工行未来三年不需要再通过二级市场融资。

　　目前,距离工行开始再融资还有段时间。鉴于工行资本充足率情况较好,工行将有从容的时间,选择一个好的市场窗口。

　　A股发行可转债H股配售

　　几乎是中行再融资的一个翻版,只是规模较小。

　　在市场逐渐消化了工行再融资的影响之后,工行公布的再融资计划符合市场预期。此次再融资计划,工行计划在A股发行不超过250亿元可转债,在H股配售不超过H股总股本20%的股份。

　　工行目前在港发行约830亿股,昨日工行H股收于5.66港元每股。若按照20%比例测算,工行在H股融资规模在940亿港元左右。加上工行在A股份发行不超过250亿元的可转债,工行此轮再融资规模在1000亿元左右。

　　工行此次融资主要是为了补充资本金。截至2009年末,工行资本充足率为12.36%;核心资本充足率为9.9%。鉴于工行目前的发展速度以及监管层对于资本充足率要求的提高,工行资本充足率方面,虽无近忧,但有远虑。

　　对于融资之后资本充足率会达到何种水平,工行董事长姜建清表示,工行目标是资本充足率保持在12%以上。

　　姜建清称,H股增发对工行ROE的影响不大。姜建清表示希望ROE维持在20%以上。

　　此前,中行曾与早些时候公布,计划发行不超过400亿元可转债。中行董事长肖钢也表示,该行希望增发占20%的H股。工行公布再融资计划之后,四家国有上市银行之中,仅剩建行未公布其再融资计划。

　　此后三年不再融资

　　工行行长杨凯生表示,工行再融资计划还需履行必要程序,“目前只是行动一个开始,不是说明天、下个月我们就要在市场上融资。”

　　此前,一位不愿透露姓名的分析师接受《每日经济新闻》记者采访时表示,考虑到市场承受能力,大行融资一般会注重节奏。一个月中,两家大行同时融资的情况不大可能出现。

　　相对于融资紧迫的中行,工行由于资本充足率较高,有从容的时间选择市场窗口。工行董事长姜建清表示,目前工行的资本充足率水平在同业中是较好的,因此工行能从容的选择市场窗口。

　　2006～2008年,工行资本充足率分别是14.05%、13.09%、13.06%。而在去年的信贷大量投放之后,2009年,工行资本充足率和核心资本充足率分别下降了0.7和0.85个百分点。但尽管如此,截至2009年末,工行资本充足率为12.36%,核心资本充足率为9.9%,工行资本充足率处于同业较好水平。

　　同时,工行董事长姜建清也作出承诺,此次再融资之后,工行未来三年不需要再通过二级市场融资。姜建清还表示,今后工行将节约资本的支出,加大内源资本对资本的补充。

　　此外,高盛持有工行131亿股H股延期限售股将于4月28日到期的消息也是影响工行股票的重大事件。工行董事长姜建清在业绩发布会上表示,高盛将继续与工行保持战略合作关系,高盛愿意保留所持大部分工行股权,长期成为工行重要股东。