"官办风投"发力:河南农开"孵化"农业龙头

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"我们正在连同中介机构做准备工作,希望能在国内A股上市。"9月13日,河南华英农业股份有限公司(下简称"华英")董秘李远平告诉记者,该企业已入选河南省{dy}批重点上市后备企业。近日,信阳市有关领导业已特别指出将对该企业给予全力支持。

      在这家"鸭王"上市的征程中,一只来自政府资本的推手不可忽视。自2002年起,河南省财政厅下属的投资机构——河南省农业综合开发公司(下简称"农开公司")开始投资华英。除了2002年以2000万元参股华英20%股份外,农开公司每年还向华英提供委托xx2000万元。李远平认为,这批资金对华英的壮大功不可没。

      最近,在河南省国资委出台的有关加快国有企业战略重组的"76号文"中,农开公司等三家政府投资机构再次被委予重任:打造融产业资本和金融资本为一体的大型金融控股集团。这家未来金融控股集团活跃的领域,正是河南的支柱产业之一——农业及其加工产业。

      至去年底,农开公司已实施股权投资企业18家,涉及24个项目,投资总额6亿多元,投资企业资产总规模达到130亿元。

      投资模式

      除了华英,在农开公司的投资名单里,还有莲花味精、大用、永达、科迪等一长串农产品加工的xxxx。而"农产品加工"与"xxxx"正是农开公司投资的两个关键词。

      据农开公司总经理庞学孟介绍,农开公司于1992年成立,作为省级投资公司,当时主要负责经营和管理河南省农业开发基金和国际农业经援xx合作业务,以财政信用方式重点支持乡镇企业发展、扶贫开发、财源建设等。

      1998年下半年,由于国家相继颁布政策,取消财政周转金、取缔非法金融机构和非法金融业务,农开公司开始就转型展开研究。考察国内多个城市与投资机构后,最终决定由财政信用管理机构向国有投资公司转变。

      2000年初,河南省政府明确农开公司为政府授权经营的省属国有投资公司。据此,农开公司对管理体制、经营机制和经营方式等实行了重大改革。首先,一个来自投资方向上的改变便是,围绕农业产业化发展进行投资,而重点就是农产品加工领域的xxxx。

      庞学孟表示该决定经历了反复论证研究。相对于抓其他中小型企业,投资xxxx的效应远远大于分散型扶持。譬如莲花味精,通过对一个区的粮食消化,不仅带动了养殖业,还涉及饲料、种植、运输、包装等多个产业。

      "农业产业化xxxx,一个企业能带动一个区。"河南省食品工业办公室主任陈振杰曾对记者说。

      据农开公司提供的数据显示,其投资企业在2006年已带动鹤壁、安阳、濮阳、新乡等30个县市81.8万农户增收2.3亿元,人均增收283元,直接安排就业2.36万人。

      "河南是农业大省,'三农'问题尤为重要。抓住农业产业化xxxx,等于说抓住了'三农'问题的'牛鼻子'。"庞学孟说。

      自2000年起,农开公司的投资模式由原来的财政信用变为股权投资,委托银行xx,脱离此前与地方政府的联系,以达到市场化。

      除着眼xxxx,农开公司的投资对象多为民营性质,投资方式多为参股。庞学孟认为,所投资的xxxx本身大部分是民营企业,整体规模还比较小,品牌还不够硬。农开的投资既是依托于现有xxxx的,民营就占了相当比例。农开作为政府投资主体,在农业结构调整和推进农业产业化进程中,主要发挥示范、引导作用,以少量资金通过参股经营方式,引导大量的民营资本投入到符合政府战略意图的领域,起到"四两拨千金"作用。

      政府"风投"

      农开公司投资的审慎体现在,要求所有投资企业都要有包括董事会和监事会的健全治理结构,在每家企业都会派驻董事,个别企业派有财务总监。"我们希望{zd0}限度获得知情权,以达到国有资产xxxx的目的。"庞学孟说。

      2004年,国家农业综合开发办公室在农业开发资金上做出重大改革,由过去拨款借款变为参股投资。确定的投资模式一是针对民企,二是只参股不控股,三为希望在当地委托一家资产经营机构来代表国家投资。

      这无疑与农开的投资模式不谋而合。于是,农开公司也成为承担此项任务的资产运营机构,进行企业选择、考察、投资。2005年,永达集团对日出口年加工2万吨鸡肉熟制品和科迪集团年产20万吨液态奶一期10万吨生产线项目成为{dy}批试点参股项目。农开资金在新成立的永达清真食品有限公司和科迪乳业有限公司中所占的比重分别为33%和12.5%。

      华英是农开2000年转型后投资的{dy}家企业。据悉,目前华英集团与农开等共同成立的华英股份,在历经五期建设后,总资本已经由最初的1亿元增长到6、7亿元。

      大用则是农开利用国家农业开发资金进行投资的企业。当时,大用以农产品深加工的资产与农开公司合资成立大用赛福,后者以2250万元占22.5%股份。大用董事长助理韩淇认为,引入农开公司的资金,首先符合国家农业开发的政策方向,其次通过财政参股促进了民营企业法人治理结构的多元化,同时其支持的农产品深加工项目,前景看好。

      投资也给了农开公司丰厚的回报。庞学孟表示,转型之前,保值率只有80%,而目前,每年的资产保值率达到101%多,累计实现现金分红近3000万元。以华英为例,每年回报平均在10%左右。目前,农开公司仅代表国家投资参股河南农业产业化xxxx项目就达15个,资产总规模14亿元。这也成为农开现在主要的资金来源和投资模式。

      庞学孟透露,今年,农开公司还将利用国家农业开发资金投资6家企业,包括北徐集团、辅仁药业的xxx加工项目以及信阳一家茶叶企业等。

      据了解,农开还准备在进一步发挥xxxx融资平台作用上做文章。其计划一是拟发起成立农业产业化xxxx担保公司,利用其担保职能,解决xxxx流动资金融资难问题;二是与金融机构实行战略合作,通过金融机构授信融资,或与金融机构联合,共同投资优质xxxx,从而拉动金融机构xx;三是运用信托、企业债券、产业基金等融资工具为xxxx融资。

      推动联合重组

      除了成为农业产业化xxxx的"孵化器",农开公司还对自己的角色定位为"股权投资企业走向资本市场的助推器"与"xxxx强强联合、集团化发展的粘合剂"。

      "我们准备搞企业排队,对能够尽快上市的企业强力推;对能进入上市程序的重点支持;对进入我们投资范围的,则为下一步符合上市条件,快速发展提供继续支持。"庞学孟说。

      据了解,除了已经上市的莲花味精和即将上市的华英外,大用、永达等企业都有上市的计划。

      推动旗下企业的联合重组也是农开近期的思考之一。庞学孟认为,目前河南省食品企业同质现象严重,随着市场集中度越来越高,一定会出现资源向优势企业集中的问题。因此,如何加快这个进程,"我们觉得很有必要优势互补,形成一个集团,走到一块"。

      早在去年6月,由农开公司牵头召开的一次xxxx座谈会上,其就表达出推动资源整合的想法,这种趋势也得到企业认同。不过,庞学孟也坦言,由于领域内都是民营企业,有考虑支配权和自身利益的顾虑,因此必须要自愿,农开公司希望起到牵线搭桥的作用。

      在农开看来,最近河南省政府对企业兼并重组的推动,正是旗下xxxx的重大的历史机遇。

      据透露,目前在推动企业的战略重组方面,农开公司主要考虑"纵、横"两种方式:一是建立在企业的共同理念和共同意愿的基础上,农开成为桥梁和纽带,对相关行业内志同道合的企业实施横向整合,造就一批有较大规模实力、品牌影响力和较高市场占有率的企业集团。但这种方式可能会存在一定的难度;二是选择行业的"排头兵"、"xxx",实行战略合作,集中资源,重点打造,助推其实施行业的纵向整合。