银河信2010年5月21日渤商所商品投资报告
一、 主要商品报价
开盘价
{zg}价
{zd1}价
收盘价
涨跌幅
渤商所原油
4626
4690
4592
4661
1.15%
渤商所热卷板
4299
4349
4261
4329
0.72%
渤商所焦炭
2186
2232
2174
2222
1.28%
NYMEX原油
72.75
73.28
68.85
70.80
1.33%
BRENT原油
73.75
74.23
70.20
71.84
-2.51%
上证指数
2571.54
2609.64
2551.45
2555.94
-1.23%
道琼斯指数
10181.3
10272.1
10066.8
10068.0
-3.60%
美元指数
86.34
86.80
85.40
85.85
-0.57%
二、 昨日综合评述
昨日，全球股市普遍下跌，道指下挫近4%，并且昨日美国公布的经济指标增多差于预期，加之市场仍然对于对欧洲债务担忧挥之不去，股市和油市气氛遭受重创。
纽约商品期货交易所（NYMEX）周四原油期货价格收盘大幅下跌。纽约NYMEX原油6月期货结算价收于68.01美元/桶，跌1.86美元或2.66％，交投区间在64.24-71.29美元。伦敦Brent原油7月期货结算价收于71.84美元/桶，1.85美元或2.51％，交投区间在70.2-74.23美元。纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油6月期货期满结束，7月期货结算价每桶70.80美元，比前一交易日跌1.68美元，交易区间68.85-73.28美元。渤商所原油连续合约在21日早盘同时现在大幅下挫，20日晚间19点开盘时直接低开于4626元，后至20点38分时打到早盘{zd1}4606元，下挫20元，后又迅速拉高至4634元，21日白天交易时段开盘盘内陷入低位震荡行情。
当投资者担忧欧洲经济之时，美国经济也将投资者的恐慌情绪一并拉升，周四美国公布的指标出现下滑的迹象，让市场对于美国经济是否真的稳步良好的复苏情况产生质疑与担忧。受建筑许可数量大幅下降影响，美国4月份{lx1}经济指标出现2009年3月以来的首次下滑；私人咨询机构美国世界大型企业联合会周四公布的数据显示，4月份美国{lx1}指标下降0.1%；而3月份美国{lx1}指标经修正后为上升1.3%，初步数据为上升1.4%。此前分析师曾经预测美国4月份{lx1}指标上升；美国劳动力市场也出现下滑迹象，美国劳工部在周四的每周报告中称，截至5月15日当周美国首次申请失业救济人数上升2.5万人，截至5月15日当周首次申请失业救济人数的四周移动平均值上升3000人。
美国中西部地区库欣市原油库存持续创历史记录，欧佩克增加供应量，市场基本面打压油价。据{zx1}统计数字显示，截止5月18日库欣地区原油库存比前一周增加了50万桶，此前美国能源信息署公布的数据显示，截止5月14日当周，库存地区原油库存增加90万桶。高库存的情况从基本面上否定了原油目前中期反转走强的可能性。
技术方面，在避险情绪以及高库存的基本面影响下，昨日油价随美股一路下挫，{zd1}下破65关口，后快速收复该位置，今日亚洲盘开盘后小幅回补昨日下跌，但是建议投资者仍以逢高沽空为；渤商所原油虽然未出现大幅走低，总体表现较为强势，但是国际油价的再次下挫将使渤商所油价再坚挺不久就会跟随性下挫，建议投资者可于4630-4640元附近逢高沽空。
三、 支撑位与阻力位
注：内外盘价差 = 内盘价 - 外盘价，请注意标注时间。
四、 上交易日重要事件
美国
美国劳工部(Labor Department)周四(20日)在报告中称，截至5月15日当周初请失业金人数上升25,000人，至471,000人。之前经济学家预计为下降4,000人。
美国谘商会20日公布，受建筑许可数量大幅下降影响，美国4月{lx1}经济指标出现2009年3月以来的首次下滑。
美国5月14日当周道琼斯-东京三菱银行UFJ银行商业景气指数出现下降，该数据为12周以来首次下降。此前该指数连续11周上升。数据显示，5月8日当周商业景气指数下降0.2%，14日当周的数据修正后为上升0.3%，初步数据为上升0.5%，较2009年同期上升4.5%。
美国财政部下周将标售1130亿美元的国债，发债规模较上次减少50亿美元。
道指收盘劲挫376.36点，跌幅3.6%，报10,068.01点；标普500指数下跌43.46点，跌幅3.9%，报1,071.59点；纳指下滑94.36点，跌幅4.11%，报2,204.01点。
其他
德国xx统计局20日公布数据显示，该国4月生产者物价指数环比攀升 0.8%，年比攀升0.6%，均略超出预期。
德国总理安格拉·默克尔和法国总统尼古拉斯·萨科齐周四(20日)作出承诺，称其将就金融监管和欧元区主权债务危机等问题展开合作。
商品
NYMEX6月轻质低硫原油期货合约结算价跌1.86美元，至每桶68.01美元，跌幅2.7%。该合约20日到期，交投淡静。六月合约盘中一度下跌8%至每桶64.24美元，创下2009年7月以来的{zd1}价。NYMEX七月合约结算价跌1.68美元，至每桶70.80美元，跌幅2.3%。ICE期货交易所布伦特原油期货结算价跌1.69美元，至每桶72美元，跌幅达2.3%。
COMEX 6月黄金期货合约结算价跌4.50美元，至每盎司1,188.60美元，跌幅0.4%。COMEX 7月白银期货合约结算价跌40美分，至每盎司17.715美元，跌幅2.2%。
五、 今日重要数据
时间
国家
事件
前值
预期值
市场影响
12:30
日本
央行公布利率决议
0.1%
★
13:00
日本
3月份{lx1}指标
★
13:00
日本
3月份同步指标
14:00
德国
一季度GDP
-1.7%/季,-2.4%/年
★
15:00
瑞士
4月份M3货币供应量
5.9%/年
16:00
德国
5月份Ifo商业景气指数
101.6
★★
16:00
德国
5月份Ifo商业现状指数
99.3
16:00
德国
5月份Ifo商业预期指数
104.0
16:00
欧元区
3月份经常帐
-39亿欧元
★
16:00
欧元区
3月份净直接投资
16:00
欧元区
3月份投资组合净流入
16:00
欧元区
3月份直接投资与投资组合
16:30
英国
4月份CML抵押xx
115.0亿英镑
16:30
英国
4月份公共部门净xx
235亿英镑
16:30
英国
4月份政府收支短差
258亿英镑
16:30
英国
4月份M4货币供应量
0.2%/月,3.6%/年
16:30
英国
一季度商业投资
-4.3%/季,-23.5%/年
★
19:00
加拿大
4月份消费者物价指数
0.0%/月,1.4%/年
★
19:00
加拿大
4月份核心消费者物价指数
-0.2%/月,1.7%/年
20:30
加拿大
3月份零售销售
0.5%/月
★
20:30
加拿大
3月份核心零售销售
-0.1%/月
六、 探测仪分析
渤
商
所
原
油
120分钟K线走势图：
昨夜渤商所原油低开35点后震荡下行，{zd1}至4606元后企稳回升，随后于4620元一线震荡盘整，截至早间十点，渤商所原油报4017元，下跌0.65%。
大趋势探测仪方面，渤商所原油日线维持蓝色，前期空单可继续持有，120分钟线目前为黄色，投资者可择机逢高做空渤海所原油。
受美国原油库存增加、OPEC产量的增长等基本面因素打压，加剧了本就不乐观的供需失衡担忧，也造成油价的“跌跌不休”，建议投资者可在4630~4640一线逢高沽空渤海所原油，今日无夜盘，操作上注意风险，严格控制仓位。
以上观点仅供参考，请慎重决策！
上海银河信2010年5月21日原油与贵金属投资报告视听版
上海银河信2010年5月21日渤商所热卷投资点评视听版地址
上海银河信投资顾问部
2010年5月21日 11：00
