???“退潮之后才知道谁在裸泳”。5月份的市场给予投资者最深刻的启示莫过于此，上半年低价股的表现远好于有基本面支撑的蓝筹股，也使投资者对于投资理念的讨论进一步升级，但从长期而言我们坚信价值投资必然胜出，在市场结构性调整的过程中，回归基本面是{wy}的选择。
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???虽然市场调整，但并不意味牛市的结束。回顾日本和台湾地区在升值阶段的表现，无论是估值水平，还是市值规模和开户人数，中国A股的牛市才处于起步阶段，未来有很长的路要走，随着市场调整，我们对市场的乐观程度增加，本次市场的调整将是投资者买入优质公司千载难逢的机会。

???我们进行了以下的调整：{dy}，升息开始，中期增持保险和房地产，降低银行从超配到标配。第二，继续xx中报的投资机会。从一季度季报对中期业绩的预告中，我们发现医药，机械，化工，建筑建材四个行业是预增公司最多的，我们认为这些行业的投资机会值得进一步xx。

???根据以上行业配置，我们本次介绍了建筑建材行业的配置策略。从中报的角度，我们认为大部分公司存在超预期并提供超额收益的机会，建议增持海螺水泥（600585）、冀东水泥（000401）、华新水泥（600801），福耀玻璃（600660），中国海诚（002116）。

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在汽车及非道路车辆高速增长的拉动下，06年我国内燃机行业主营业务收入增长19.36%，预计“十一五”期间行业将持续保持两位数以上的高增长。行业转暖使得威孚高科（000581）主要产品柴油泵的市场占有率高达50%以上，稳居xxxx。

?北京城建（600266）近日连续走强。公司是北京{zd0}的房地产开发企业之一，与同区域企业相比，公司具备产品标准化、技术、品牌、人力资源、融资能力、治理结构、成本控制、政府支持等多方面的竞争优势，而08年的北京奥运更是给公司提供了难得的发展机遇，有助于公司长期的发展。

600786 东方锅炉?真正的核电+整体上市2线优质蓝筹:中国未来将建设100座核电站,投资达到1000亿美圆.自主化率达70％的广东岭澳核电站二期2×100万千瓦核电站4＃机组核岛主设备中的3台蓄势器，在东锅重容车间核电工段顺利完工后正式运往工地。至此，全部由东方锅炉制造的2套机组6台蓄势器、2台硼注射器已胜利完工，这标志着东锅在制造百万千瓦等级核电站国产化设备方面迈上了一个新的台阶。东方电机股份有限公司(下称：东方电机)与中国东方电气集团公司(下称：东方电气集团)于2007年5月16日签署了《收购协议》，东方电机以非公开发行3.67亿股A股股票(发行价格为每股24.17元)和支付现金结合的方式收购东方电气集团持有的东方锅炉(集团)股份有限公司(简称：东方锅炉)273165244股有限售条件的流通股(占东方锅炉总股份的68.05%)及东方电气集团东方汽轮机有限公司{bfb}的股权；同时，东方电机以延期支付现金方式收购东方电气集团在换股要约收购东方锅炉要约期满时取得的东方锅炉不超过31.95%的股份。
????上述收购尚需获得相关有权部门和东方电机股东大会及类别股东会议批准。

?力源液压（600765）作为中国一航重机业务运作航母，未来将不断有优良资产注入上市公司，并且中国一航通过定向增发进入力源液压的资产都是相关xxxx，使其能够享受快速增长。预测公司07年每股收益将达到0.66元，08年每股收益持续增长至0.93元

天牛内参0606

万科A（000002）除权以来该股稳步推升，成交量也不断放大，机构大举增仓行为明显。天天牛股网透露: 作为深市{dy}权重蓝筹股，该股将极易引发上涨反弹行情，值得重点xx。

江西水泥（000789）：公司今年一季度报xx流通股东中显示第二大股东为新进的瑞士信贷{dy}波士顿（香港），该QFII实力不俗。天天牛股网透露: 目前公司已计划定向增发7000万股，其中部分募集资金将用于万年水泥厂2500吨/日水泥熟料生产线建设，预计明年初达产，届时万年基地将达到300万吨水泥产能。二级市场上，该股良好的发展前景得到了水泥巨龙海螺集团的增持，后市如遇深度调整，可少量留意。

沧州明珠(002108)公司主要从事各类聚乙烯（PE）管材和管件的生产和销售，拥有硅芯管14，000吨/年，（通信用）双壁波纹管4，000吨/年，燃气、给水管19，000吨/年，燃气、给水管件1，100吨/年的生产能力。其中燃气给水管材和管件的销售收入占公司收入总额比例逐年上升，是公司目前收入和利润的主要来源。天天牛股网透露: 公司拥有8项专利技术和两项专有技术，在电熔管件、球阀和钢塑过渡的设计和生产方面已经达到国际水平，开始替代进口，并参与了相关国家标准的制定。公司是目前行业内燃气、给水管材及管件品种配套最为齐全的生产企业，也是国内{wy}一家PE燃气管材、管件、球阀全部取得AZ认证的生产企业。

山西焦化(600740)公司是全国焦化行业{wy}一家企业入选国家首批循环经济试点单位,是国内{zd0}的焦炭生产商之一，公司的主要产品肥煤和焦煤，属国际上保护性开采的不可再生的稀缺煤种。天天牛股网透露: 公司主要用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大xx钢铁企业及部分大型焦化企业，在全国同类产品中，市场占有率稳居{dy}。

焦作万方（000612）：主营铝冶炼加工，今年{dy}季度每股收益0.35元,同比增长高达367.82%。天天牛股网透露: 目前中铝控股万方集团29%的股权，因此公司有被收购整合可能。由于中铝是焦作万方的氧化铝长单供应商，其氧化铝采购以长单为主，在成本可以充分控制的前提下业绩增长有较大保证。公司电解铝产量2007年和2008年有望增长38%和37%，产能的大增可以有效抵御电解铝价格下跌的风险。

云南铜业（000878）通过定向增发收购云铜集团的玉溪矿业、楚雄矿冶、迪庆矿业、金沙矿业4家矿山股权，使公司拥有铜资源总储量达 148.93万吨，平均品位为0.93%。云南铜业原材料瓶颈将得到彻底改观，这将使2007年业绩大幅提高。云铜集团的其他矿山将会逐渐注入上市公司，公司将会成为国内{zj1}成长性、{zj1}投资价值的铜业公司。天天牛股网透露: 公司正在新建两个电解精炼项目将新增电解铜产能28万吨，届时公司电解铜产能将达到63万吨，公司将成为国内第二大电解铜生产商

{dy}食品(600616)该股作为黄酒龙头,控股股东新光明食品集团有望对公司酒类主营业务进一步整合,上海金枫酿酒公司为{dy}食品全资子公司,06年主营业务收入54632.35万元,净利润10196.59万元,已占到公司全部利润的60%以上,主要生产金枫、侬好、石库门等品牌,毛利率在50%以上,天天牛股网透露: 未来5年的目标是把"石库门"培育成全国性品牌,最终打造成中国黄酒{dy}品牌?

亚盛集团600108：该股作为参股券商板块的龙头品种，前期一直有主力资金关照，近期在大盘出现的连续深幅调整中，参股券商板块是重灾区，该股也同样出现了连续的大幅回落，短短几个交易日跌幅40%多，因而也就积蓄了极强的反弹能量。天天牛股网透露: 目前该股已跌回至前期平台附近，盘中已有新多资金进场迹象，报复性反弹行情已一触即发，可重点xx。

梅雁水电（600868）公司是目前两市{zd1}价的沪深300指数成份股之一，关联企业将通过土地、银矿等资产置换8.84亿元应收账款，未来发展前景相当看好，值得投资者重点xx。天天牛股网透露: 二级市场上，该股周二股价{zd1}探至5.11元，成为目前市场{zd1}价的沪深300指数成份股之一，中国人寿、嘉实指数基金、普丰基金在{dy}季度开始大举持仓，中长线投资价值显露无疑。该股周二探底回升，短线反弹动力极为强劲，后市有望出现连续上升态势，建议投资者重点xx。

敦煌种业：环保能源龙头+重仓券商。东海证券有望上市，参股东海证券3000万股的长力股份强劲反弹近20%，敦煌种业参股东海证券5000万股，且是玉米燃料乙醇环保能源领域的龙头，天天牛股网透露: 随着玉米价格暴涨，农民种植玉米的积极性空前提高，敦煌种业将迎来历史性发展机遇，后市可积极xx。

龙头股份(600630)公司年报显示持有大众保险7.78%股权，为大众保险主要控股股东。随着近期金融题材股行情重新走强，该股后市存在向上反弹预期。