2010年5月10日13:29[世华财讯]由于主营业务多年经营不善，ST黄海拟通过资产重组收购齐华矿业的资产，如果此次重组顺利成行，公司未来资产质量和盈利能力都将得到xxxx。ST黄海(600579)5月8日发布公告称，公司董事会审议通过了关于重大资产重组的一系列议案。公司与中车集团及青岛齐华签署了附条件生效的《资产出售协议》、《发行股份购买资产协议》，根据协议，中车集团将以现金购买公司的全部的资产及负债(含或有负债),，承接原上市公司的所有员工和业务；公司向青岛齐华投资控股有限公司发行股份购买其持有的内蒙古齐华矿业有限责任公司{bfb}股权。资产出售、发行股份购买资产两部分同时进行且互为条件。公司非公开xxxx价格为7.95元/股，预计发行数量约1.623亿股，此次拟出售资产的预估值约为1.5亿元，拟购买资产的预估值约为12.9亿元。主营连续亏损，转型实属必然。由于近年来全钢胎行业产能集中扩张导致产品竞争加剧，公司销量不足导致设计产能始终未能达产，单位制造费用居高不下。同时厂区搬迁也导致公司近年的产量波动明显，其中全钢一厂自08年8月全面停产，直至09年9月方完成迁至工业园，至今部分设备仍在磨合中，导致产能难以有效释放。公司07年、08年、09年的营业利润分别为-8,599万元、-33,763万元、-1,992万元，其中07年和09年仅依靠债务重组实现盈利。考虑到主营业务的发展及盈利前景的不乐观，以及未来原材料价格大幅上涨、人民币升值、美国特保案等外部因素，公司欲实现盈利突破未有寄望于资产重组。拟注入的齐华矿业资产质量较好。齐华矿业地处内蒙古自治区，主营业务为硫铁矿采选、有色金属开采，硫产品深加工等,，是以生产硫精矿、铜精矿、锌精矿、磷精矿、硫酸及烧渣、复合肥为主的大型矿山企业，具备硫及伴生、衍生产品的采选、制酸、复合肥纵深一体化加工生产的能力。根据相关部门的勘察，截止到09年4月30日，齐华矿业炭窑口矿区累计探明矿石资源储量为9,858万吨，累计消耗矿石资源储量为2,625万吨，经计算采矿证范围内保有各类矿石资源总量为7,232.89万吨，其中各类型硫铁矿2,182.66万吨、锌硫矿1,422.41万吨、铜硫矿817.97万吨、单锌矿905.77万吨、单铜矿1,373.48万吨和磷灰岩矿530.6万吨。产能释放将推动新资产能力飞跃。09年齐华矿业采选矿产能约75万吨左右，随着新的巷道工程的完工以及技改项目完成，公司采选能力预计在3年内将提高到120万吨/年，预计13年的规划采选能力约180万吨/年。其次，公司20万吨/年复合肥一期项目在09年5月投产，二期20万吨/年的复合肥项目将于10年8月底投产。同时，09年公司的复合肥配套的硫酸产能已从12万吨/年增至22万吨/年，新增产能尚处试生产阶段。此外，正在筹建的合成氨项目也已完成备案工作。齐华矿业08年、09年及10年一季度实现净利润分别为4,041、1,827和1,125万元。考虑到未来采选矿产能以及复合肥产能的大幅扩张，公司未来的盈利前景值得看好。重组尚需多项取得多项审批。此次重大资产重组尚需包括国务院国资委核准、股东大会通过以及中国证监会核准等多项环节。但无论是基于上市公司盈利能力改善的迫切需求以及中国化工集团对旗下橡胶轮胎产业的整合思路，本次重组获批前景比较乐观。一季报显示，公司10年1-3月实现营业收入3.19亿元，同比增长62.84%；净利润620.40万元，同比增长301.36%；摊薄每股收益0.02元。截至发稿时为止，ST黄海股价为8.53元，较复牌前一交易日跌5.01%。(张宇撰稿)

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