宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：{zx1}指数为3914，上涨0.67%

2、央行官员称将慎用利率等价格型货币政策工具

股指：
1、沪深300指数报收2886.91点，上涨68.75点，成分股呈现普涨。期货市场1005主力合约报收2894.6点，上涨65.4点，成交21.7万手。1006合约持仓继续增加478手。
2、主力合约昨日期现套利机会不佳，但1006合约{zd0}价差仍有60点以上，在1006合约流动性持续改善的情况下，套利资金可以转而介入1006合约的套利机会。
3、国务院放宽私人资本进入原油金融等垄断行业，以摆脱经济对房地产的依赖。在政策面上对A股市场为长期利好。
4. 华尔街"严打"行动升级 8家投行均被调查，这8家投行分别为高盛、摩根士丹利、瑞士银行、花旗、瑞士信贷、德意志银行、法国农业信贷以及美国银行旗下的美林公司。短期内可能令美国银行股承压。
5、机构套期保值额度获批,以做好进入股指期货准备。股指期货定价能力有望提升。
6、小结：外盘股市情绪尚不稳定，国内政策面向摆脱房地产经济不断动作，沪深股指将保持震荡。股指期货最近主力合约套利空间收窄，套利者可考虑价差较大的1006合约做套利。
橡胶：
1、国内昨日仓单继续减少1180，估计本周库存还是有一定幅度的减少，内外比价逐步震荡走高，国内后期库存消化速度减慢。
2、东京资金依旧在近月进行逼仓，近月倒差扩大
3、昨日新加坡3号360 （0），新加坡20号281（0），现货没有跟随期货市场这么上涨。
4、天胶开割顺利，重要的标志是原料价格跌的快，杯胶块跌幅尤为明显。市场人士也认为目前看不出国内和国外开割可能出现异常。
5、青岛保税区库存依然偏大，虽然比前期已经改善，
6、烟片与标价价差由于换月开始缩小到840，烟片与标价价差有继续压缩空间。另外后期烟片的压力好大于其它胶种（远月烟片与标价价差相对合理），标胶价格有优势，市场对20号采购增加。
7、消费方面，国家统计局：汽车产销快速增长势头将减缓
8、华尔街全面加强对投行的监管，同时原油价差显示原油压力比较大。
小结：近期橡胶上涨也可能仅是反弹。
金属：
1、LME铝成交18.8万手，铜注销仓单增加2525吨，锌注销仓单增加9875吨。
2、前一交易日现货：今沪铜现货升贴水为平水-升水130元/吨，平水铜成交于56200-56300元/吨，升水铜成交于56300-56400元/吨。供应商出 货意愿强，进口铜供应量增，由于对后市反弹信心不足，市场成交不佳，现货升水一路调降，国产铜被动受压，无奈跟跌。上海铝现货成交价 格15280-15320元/吨，贴水50元/吨-平水；无锡铝现货成交价格15280-15310元/吨。沪铝走势疲软，华东铝现货市场仓单货源流出明显增加， 流通量增加现货贴水小幅拉大，成交重心一路下倾，今日成交略显清淡。今上海0号锌成交在16350-16400元/吨，对1007合约贴水300元/吨，部 分货源对1008合约贴水450-500元/吨；1号锌则成交在16300-16350元/吨。因市场对后市信心始终不足，今现货交投表现欠佳。
3、5月12日，国家发展改革委、国家电监会、国家能源局联合下发《关于清理对高耗能企业优惠电价等问题的通知》，全面清理对高耗能企业 的用电价格优惠。《通知》要求，限期取消现行对电解铝、铁合金、电石等高耗能企业用电价格优惠；各地凡是自行对高耗能企业实行优惠电 价，或未经批准以电力用户与发电企业直接交易、双边交易等名义变相对高耗能企业实行优惠电价的，要立即停止执行。继续对电解铝、铁合 金、电石、烧碱、水泥、钢铁、xx、锌冶炼8个行业实行差别电价政策，并自2010年6月1日起，将限制类企业执行的电价加价标准由现行每千 瓦时0.05元提高到0.10元，淘汰类企业执行的电价加价标准由现行每千瓦时0.20元提高到0.30元。在此基础上，各地可根据需要，进一步提高 对淘汰类和限制类企业的加价标准。
4、宝钢资源的陈总表示2014年印尼将正式发布禁止原矿出口的政策，那时镍矿至少加工成初级产品才允许出口。对于这一政策，国内镍铁行业 要由警觉。如果执行严格，相信国内将有不少镍铁企业将在印尼当地建厂，将镍矿加工成半成品再运往国内。另外，目前印尼的高品位镍矿也 处于紧缺的状态。
5、6月份，Vale Inco在萨德伯尔厂的高纯镍球将被发往美国客户，表明该厂在罢工期间仍在尽量维持生产。一位美国的镍贸易商表示，“我们 听说INCO计划在6月份给部分客户供应镍球。这表明萨德伯尔的产量现在已进入供应链，而且美国市场非常短缺这种高纯材料。”2月份，位于 多伦多的Vale INCO公司曾表示，在萨德伯里的Creighton和Coleman两座矿山基本会接近全产能生产，
6、日本丸红贸易公司数据显示，截至4月末，铝库存为190,500吨，较上月下滑2,300吨或1.2%。　
7、美国4月年化后原铝产量同比下滑2%至1729662吨，但高于3月的1725567吨。
8、波兰KME集团称，1季度铜及合金制品产量增长10.5%至12.6万吨。
小结：基金属走势尚可，但外围依然有诸多不稳定因素，可能表现为震荡的走势。
钢材：
1、现货市场总体延续普跌走势，全国均价跌幅较前一日明显扩大。用户本着"买涨不买跌"的原则，观望气氛较浓，市场成交非常清淡，同时也有部分商家表示当前市场价格严重倒挂，不再继续跟跌。
2、发改委等10部门发文要求抑制钢铁等行业产能过剩和重复建设。
3、国内铁矿山综合税赋有望下降，这样进口矿的价格会随着国内矿的下降而下来。
4、螺纹钢期货库存减少1793吨至161295吨，线材库存维持在27192吨。
5、期货持仓出现多空齐增。
6、上海3级20mm螺纹钢4040（-110），上海6.5高线4090（-120），上海4.75热轧板卷4260（-110），66%河北精粉1260（-40），山西河津二级冶金焦1780（0），动力煤740（0），澳洲－青岛海运费13.65（+0.6）
7、小结：螺纹钢需求仍旧没有启动，且需求并不强劲，在低毛利、大库存下，螺纹钢可能继续维持弱势，目前需继续关注市场低价位的需求情况和无利润下的钢厂的动态。
黄金：
1、金价回落因过去两日连续触及纪录高点後投资者锁定获利
2、5年期通胀预期上升0.06％至1.92％，市场恐慌情绪增1.16至26.68，金银比价维持在63.5。欧洲国家CDS又上升，希腊528.69（+29.97），西班牙155.47（+11.81）
3、SPDR黄金ETF基金持平于1209.499吨，巴克莱白银iSharesETF基金增持 76.22吨白银至9191.37吨。纽约交易所铂金ETF基金持平于33.42万盎司，钯金ETF 持平于70.86万盎司。
4、罗杰斯表示，欧盟出台的1万亿美元救助计划对于欧元而言是致命的，因为高支出将加重欧元区的债务负担。他认为，{zx1}的欧洲债务危机是欧元走向灭亡的开端。
5、美国4月份预算赤字为826.9亿美元，将近上年同期的4倍，达到有史以来的同期{zg}水平；日前日本公布的上财年国家债务余额亦达到历史高点。
6、小结：目前影响金价的矛盾在于风险偏好回升减弱黄金的避险需求以及欧洲发行1万亿欧元带来的通胀预期。
豆类油脂：
1、美国09/10年度大豆结转库存1.9亿蒲，高于1.82亿蒲的预测均值；新豆结转库存3.65亿蒲，高于3.38的预测均值。10/11年度美国大豆产量33.1亿蒲，单产42.9蒲，出口13.5亿蒲；巴西产量6500万吨，阿根廷5000万吨。（相关数据图表已经在产业链数据图表部分进行了更新！）
2、国内豆类油脂市场持仓方面： 5月豆粕期货多头平仓导致5月期货低于现货，豆粕现货疲弱在期货上表现非常突出，昨日市场下跌之后，空头豆类油脂整体感觉略有下降。国际农产品市场持仓方面：CFTC公布至上周三，投机基金小麦玉米增多头明显，豆油、增空头明显，其余品种变化不明显。
3、马来西亚4月份MPOB供需报告显示：毛棕榈油产量131万吨，较3月份下降5.8%；马来西亚4月份马来西亚共出口棕榈油128万吨，较3月份出口量下降8.2%；马来西亚4月末棕榈油库存量为162万吨，较3月末下降2%； 4月份马来西亚共出口棕榈油128万吨，较4月份的140万吨下降8.2%，MPOB称马来西亚4月份毛棕榈油产量为131万吨，较4月份的139万吨下降5.8%，4月末结转库存量为162万吨，较3月末的166万吨下降2%。（具体数据见产业链数据图表，已经进行了更新！）
4、中国国家粮油信息中心（CNGOIC）周二称，预计中国6月进口580-600万吨大豆，这将成为纪录{zg}的月度进口量。粮油信息中心{zx1}预估显示，中国5月大豆进口料为520万吨，7月进口料为500万吨。上述预估皆高于前次预测。海关数据显示，中国4月进口420万吨大豆，较3月增长4.8%.牲畜饲养商对大豆的良好需求，加之中国禁止进口阿根廷豆油，均提振了大豆进口。粮油信息中心亦将其对2009/2010年度的大豆进口预估上修至4,600万吨，同比增长 11.9%.
5、巴西主产州MATO GROSSODANCHAN 52贷/公顷，单产352.55美分/蒲，盈亏平衡点973.87美分/蒲。预计CBOT大豆下行空间较为有限。（具体内容图表见产业链数据部分，已经进行了更新！）
6、5月13日USDA公布的销售报告显示美豆出口呈现下降趋势，并且玉米等谷物表现也较为令人失望（该部分已经在产业链数据图表部分进行了更新！）。
7、总部位于德国汉堡的行业期刊《油世界》周二（5月11日）表示，中国豆油进口商减少豆油的整体采购量，来解决同阿根廷的贸易争端，并避免购买较为 昂贵的美国豆油。 油世界表示，鉴于目前美国较阿根廷豆油处于较高的升水状态，近期内中国不太可能大量采购美国豆油。大多数中国进口商仍在观望，等待从阿根廷进口豆油的限制放缓。《油世界》数据显示，美国豆油FOB价约较阿根廷产地每吨高出38美元。
今日豆类油脂特别关注：
投资机会提示：空头棕油9月迁仓1月显著。套利角度建议考虑棕油买9月抛1月的套利头寸,看远期贴水50－100左右获利平仓了解，已经到了目标，可以考虑部分获利平仓。美豆11月预计在9.6美金－10.4美金之间振荡行情。由于远月有新豆天气炒作的可能，近月现货压力较大，所以预计1月豆粕与9月豆粕会拉开价差，目标价差是50－80元左右。单边看豆类油脂不具备特别大的行情，相对来说逢低买入豆油远月跟棕油近月相对安全。昨日豆类油脂期货价格下跌更多是技术性调整，并没有基本面太多的变化发生！
{zx1}报价：对应9月期货的南美进口大豆成本为3438元/吨。对应1月的美湾大豆进口成本3442元/吨。巴西豆油进口对应9月期货赢利53元/吨。棕油进口对应9月期货亏损296元左右。近月船期进口菜籽折油赢利1636元左右。对应9月期货的进口大豆压榨利润为112/吨左右。对应1月压榨利润176元/吨左右
PTA：
1、原油WTI至74.4（-1.25）；石脑油至742（+9），MX至903（-8）。
2、亚洲PX至1020（-9）美元，折合PTA成本6684.31元/吨。
3、PTA江浙主流成交至7785（-45）元/吨，进口成本7936.13元/吨，内外价差-196.13。
4、PTA装置开工率94%，下游聚酯开工率78.3%。
5、江浙涤丝产销低迷，中长期涤丝市场整体维持震荡偏弱走势，涤丝重心仍将进一步走低；涤丝价格稳定、切片价格继续有小幅下滑。
6、中国轻纺城面料市场总成交量562（-86）万米，其中化纤布393（-47）万米。
原油因库存增加且欧元走软继续回落， MX及PX价格受累也难有起色；下游涤丝补货周期已过热情略减，加之PTA负荷较高，多空因素共同作用，PTA短期仍可能在低位徘徊，并仍以偏空为主。
棉花：
1、13日中国棉花价格指数16818（+117），2级17211（+81），4级16406（+58），5级15388（+34）。
2、13日撮合MA多数合同开盘后振荡走高，阳线报收，盘终大幅收涨，各月合同价格均创新高，成交放量，订货量持续增加；撮合成交36340，订货量149820，5月17603（+122），6月17653（+101），7月17806（+144）。
3、13日郑棉1101合约高开高走，全天运行在上交易日结算价上方，阳线报收，盘终大幅收涨，成交放大，持仓增加；总成交183436，增仓2882， 5月结算价17005点+35，7月结17175点+60，9月结17350点+55。
4、13日进口棉价格指数SM报91.82美分-8点，M报89.74美分-6点，SLM报86.26美分-8点。本日提货美国CA M报90.21美分-15,点滑准税下港口提货价16185（-26）元/吨，1%关税下折15695元-25点。
5、13日美期棉ICE，7月收80.76美分+39，10月收77.14美分+47。
6、13日下游纱线指数KC32S至24400（-0），JC40S至 29450（+0）。
7、13日中国轻纺城面料市场总成交量562（-86）万米，其中棉布169（-39）万米。
美期棉ICE因美国农业部的一周出口销售报告提供一些利好支撑而收涨，我国预期下放进口配额也将提振美棉继续走高，而国内新疆棉花外运加速，加之进口配额的即将发放，可能会对于棉价产生一定的打压作用，但难改变主流的上升趋势，如有回调仍不失为多头介入的好机会。
LLDPE:
1、上一交易日连塑走稳，淡季供应冲击持续，但现货跌至成本端附近，下跌空间受限。
2、7042石化出厂均价11017（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本10609（+25)。
3、现货市场均价10578(-59)。华东LLDPE现货价为10700-10900，其中华东LLDPE上海赛科企业价11300(-0)，中石化华东企业价11300(+0)，中石油华东企业价10800(-300)。
4、仓单市场6月合约收盘均价10870（-2)。
5、韩国进口LLDPE中国主港报价1360（+0)，折合人民币完税价11214元。华东地区进口的LLDPE价格为10400-11150元/吨。
6、上游原料石脑油生产亏损，料将相对原油持续走弱。目前进口亏幅扩大，行情压力下降，而淡季下游利润亦走低。
7、因二季度基本面压力较大，而近期原油大跌，连塑呈明显的跟跌态势，但至5月中旬，之前预估的二季度阶段性低点11000已现，下方支撑位10500，近期关注库存和下游动态。
PVC:
1、上一交易日PVC走跌，生产利润和月差压缩，但仍有继续小幅探底可能，幅度较有限。
2、东南亚PVC均价1015美元(-0)，折合国内进口完税价为8351。
3、华中地区32%离子膜烧碱市场价575元/吨(+0)，烧碱生产略有盈利。
4、SG-5广州市场价7400(-50)，齐鲁化工城乙烯法市场均价7450（-10）。
5、华中电石价3425(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本6869，成本较高的电石法厂商生产成本7469。东北亚乙烯均价1299美元(-0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约8750。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7356-7360，大厂货源华东市场价7367-7380；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价7500-7700，xx乙烯料PVC华东市场价7700-7880。
7、值得关注的是近期电石价格有所上升，电石厂商亏损，后市电石价格将走高。
8、目前生产厂商盈利， PVC现货价格已经基本跌到位，之前建议华东地区7200附近吸纳的现货可继续持有至旺季，料淘汰落后产能政策将对PVC行业产生影响，特别是电石线路的高耗能工艺和小规模生产装置，而煤炭涨价驱动下，旺季成本也仍将走高，近期宏观面压力下，已形成超跌态势，上周超跌买入机会已现，重点关注7500的支撑位。
燃料油：
1、美国近月原油合约周四连续第三日走低，因原油库存尤其是纽约商业期货交易所(NYMEX)交割仓库库辛的库存增加，以及因欧元区国家采取严苛举措控制财政问题而引发的对该地区经济复苏的担忧。
2、美林报告提及6月下旬加拿大输往库欣的一管道投入运行，届时库欣地区库存将保持高位，并对WTI原油时间价差构成压力。
3、周四伦敦Brent原油（现货月）较美国WTI原油升水7.67%（+0.34%），库欣库存持续8周增加创纪录新高（截止5.7一周，加工量增幅超过进口增幅）；WTI原油次月对当月合约升水比率6.17%（+0.22%）； Brent 1.65%（+0.17%）。周三WTI原油总持仓持稳于147万张（09年初来高位）伴随油价下跌0.94%。
4、周四华南黄埔库提估价4700元/吨（+0）；华东上海混调180估价4840（+0），舟山市场4825（+0）。
5、周四华南高硫渣油估价4250元/吨（+0）；华东国产250估价4675（+0）；山东油浆估价4210（+0）。
6、周四黄埔现货相对上海燃油7月升水10元（-20）；上海期货交易所仓单194300吨（+0）。
7、截止5月13日，华南燃料油库存量131.5万吨，较上周上升1.5万吨。
小结：WTI原油走势疲弱，燃料油现货走势平稳。