绿大地:拓展绿色市场 打造上升空间
     绿大地(002200):公司发布公告,与成都武侯乡统筹建设开发有限公司签订《武侯“198”绕城高速路两侧植绿首期项目协议书》,协议暂定总价人民币1.33亿,其中绿化工程项目暂定人民币6365万元,苗木基地项目暂定人民币6947万元,新合同所涉及绿化工程业务收入将在2010年实现,预计增厚2010年EPS0.05元。“198规划”是成都政府规划了环绕中心城区内的198平方公里的非建设用地,这一片区域分布于成都市中心城区的四周,主要位于三环路之外,外环路以内(包括外环路外侧的500米生态保护带),其中有140多平方公里的生态用地,用于建设森林、草地、花卉、水体和生态农业等项目,塑造成都市的都市大景观。
     从武侯198项目来观察,公司后续仍有机会,“武侯198项目”总占地面积15.33平方公里,项目总投资250亿元,未来目标是建成成都市的都市通风口和城市绿肺,该项目的运作采用政府主导、市场运作的方式,这只是公司与武侯政府合作的开始,合同名称中也突出了“首期”两字,存在与当地继续合作、继续签订新项目的可能,预计未来公司将有望获得大量的绿化工程订单,这将为公司开拓四川市场奠定重要基础,公司也将享受成都“198规划”巨大需求下带来的效益,公司的盈利空间将被打开,未来几年的增速也有望加快.
     公司与政府合作建设绿化苗木基地,或将成为公司未来基地扩张的一个新模式。对于绿化苗木基地,公司与政府合作各出资50%共同经营该项目,该项目主要通过采购当的生苗,通过基地育成熟苗(树苗品种、规格、数量将有武侯统筹来规划)来直接供应“198项目”,项目经营期为3年。研究经验模式可以发现,目前绿化行业投资主体还是以政府为主,与政府合作将大幅减小基地扩张的经营风险,提高项目的收益率;同时政府是土地的拥有者,与政府合作将便于公司拿地,减小拿地的成本。从项目本身发展而言,我们认为,这将有利于帮助公司打造新的盈利增长方式。
     公司定向增发稳步推进,7月公司公告,拟非公开发行不超过2500万股,用于收购和建设广南县优质特色苗木生产基地,据了解,公司相关申报材料已经上报证监会,预计最快将可以在明年上半年实施。
     二级市场,该股近期在大盘回暖之际,股价稳步推高,均线支撑有力。今日量能更是有明显的放大,显示出主力资金有介入的迹象。预计该股后市仍有空间。建议投资者重点关注。    机构来源:北京首证
     新大陆:梅开二度值得期待
     华融证券 唐廷逸 曾璐
     新大陆(000997)(000997)公司是世界上少数几家拥有二维码核心技术的企业之一,设计开发了全球首台掌上多功能二维码识读产品,并在国内研发出具自主知识产权的二维码生成解译技术。是国内目前{wy}拥有二维码自动识别核心技术的公司,随着我国二维码应用的逐步推广和公司加大对国际业务的开拓,其自动识别业务将进入快速增长期;是烟草零售终端系统{wy}试点企业;在农业部溯源系统建设涉及两方面,自动识别终端系统和动植物溯源信息管理系统。公司控股子公司上海翼码信息与中国移动是排他性战略合作关系,共同开发与推广基于二维码的移动通讯电子回执增值业务。预计2009年1-12月净利润约6,918.98万元-8,648.73万元,同比增长{bfb}-150%。维持其"买入"的评级。
     二级市场上,该股9月3日见低点6.88元后,前期主力再次建仓,量能持续放大, 新增资金介入迹象明显,游资积极炒作物联网概念,连胜四个涨停稍整理再攻,11月4日见阶段高点16.99元后,该股在{dy}波上涨后进入缩量整理阶段,走了一个震荡回落下跌整理来消化短线获利盘,12月21日见低12.61元,明显在布林线下轨一线形成强支撑!温总理27日在接受了新华社{dj2}专访谈到用科技力量转变发展方式中多次说到物联网概念,再度点燃了整个物联网概念。物联网概念梅开二度值得期待!以新大陆为代表的物联网概念上周五再次冲击涨停,本周一早盘该股继续高开后稍下探一点,随后在资金的带动下,股价稳步上攻,显示主力资金实力雄厚,盘口显示大单显示上攻动能比较充沛,量能有序放大,量价配合理想,3阳夹1阴上攻意向非常强烈!筹码集中度非常集中,11月户均持股较上期再次趋向集中。预计主力成本在12元,强支撑位14-13元,{dy}攻击位17元,第二攻击位19元。今日建议介入价15.1-14.5元,机构增持迹象明显,业绩进入高速增长优势突出,投资者可逢低积极关注!
     中国平安:保险巨头 反弹趋势明朗
     市场继续呈现反弹趋势,短期市场在技术指标得到修复后趋势正逐渐明朗,而盘中权重类个股表现开始活跃,有结构性热点转换迹象,后市可关注权重类品种。个股可关注中国平安(601318)(601318),保险是我国{zj1}发展潜力的行业之一,未来20年的复合增长率高达17%。寿险公司业务结构调整后,盈利能力将显着增强
     xxxx,稳步发展
     全国{lx1}的综合性金融服务集团:公司是以保险业务为核心,以统一的品牌向客户提供包括保险、银行、证券、信托等多元化金融服务的全国{lx1}的综合性金融服务集团,于04年6月24日在香港联交所上市;08年8月出资49.5亿元参与平安寿险的配股,09年1-9月寿险业务实现保费收入1047.24亿元,同比增长33.5%,市场份额达到16.8%;产险业务实现保费收入290.20亿元,同比增长38.5%,市场份额达到12.3%;养老险企业年金受托管理资产、投资管理资产双双突破200亿大关,继续保持市场{lx1}地位。此外,公司还有意向收购深发展。
     银行模式创新,带来新增利润
     09年2月深圳平安银行获批正式更名为平安银行({bfb}控股),已在深圳、上海等多个城市拥有分支机构,其杭州、广州分行也已获批准筹建;截至9月底,平安银行总资产达2078.19亿元,较08年底增幅达42.3%;存款、xx余额较08年底增幅分别达35.3%及48.0%,不良xx率控制在0.44%,较08年底下降0.1个百分点。由于平安银行利用集团资源,走保险银行的创新发展模式:交叉销售使信用卡发行规模迅速扩大,集团存量客户则使新设分行实现迅速盈利和资产快速增长,保险银行的新型模式将使其银行业务以同业不可比拟的速度快速发展,为集团带来新增利润。
     止跌企稳,有望反弹
     二级市场上,公司股价经历连续调整后出现止跌迹象,近期该股收出两阳夹一阴并且站稳5日线,短期该股反弹趋势确立,后市有望继续反弹,可适当关注。   机构来源:杭州新希望
     ★★★★★潍柴动力(000338)(000338):全年业绩高增长无忧
     潍柴动力(000338)主要从事柴油机及相关零部件,以及为柴油机及配套产品的设计、开发、生产、销售及维修等。其中,整车及总成占主营收入的53.86%,发动机占28.42%,其他汽车零部件占11.68%。公司产品的开发能力居国内同行业前列,总体工艺装备水平居国内{lx1}地位;公司生产的WD615、WD618柴油机在重型汽车、工程机械市场的平均占有率达到75%以上,近年来10L/12L大功率柴油机一直保持市场领导地位。今日投资《在线分析师》显示:公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为3.75、4.25和4.74元,对应动态市盈率为17、15和13倍;当前共有26位分析师跟踪,13位分析师建议“强力买入”,12位分析师建议“买入”,1位分析师建议“观望”,综合评级系数1.54。
     公司今年利润率创新高主要来自于下游订单的快速恢复和产品结构中大马力、高压共轨产品比例的上升,由于公司生产的柴油机成本中废钢、生铁等原材料的占比只有10%,因此成本并不是公司毛利率上升的主要原因,所以2010年即使钢材价格上涨,对潍柴动力的影响也非常有限。
     国金证券(600109)认为,判断潍柴动力利润率是否下降的{dy}个关键点在于,未来其所处工程机械和重卡两个行业的业态环境是否会发生改变?可以肯定的是,至少在2010年,重卡和装载机行业的竞争格局不会发生大的变化,各整车厂发动机的自给率也不会出现上升,因此明年的业态不会改变,这意味着一旦需求不出现负面变化,公司相对下游整车依旧能保持较强的议价能力。
     重卡发动机的生产制造与匹配技术含量高,由于规模与品牌优势,潍柴的行业地位难以撼动。此外,潍柴未来也会通过向小排量发动机辐射等方式建立公司在通用动力总成领域的优势地位。银河证券表示,潜在竞争对手短期内难以对潍柴形成重压。
     商用车行业正加快复苏,纵使下滑幅度{zd0}的半挂车市场也已稳步回暖,其销量环比回升势头非常稳健。加上四季度是通常的旺季之一,恒泰证券预计公司四季度收入将好于三季度,全年收入也可实现正增长,若公司盈利能力可基本稳定在当前水平,公司四季度及全年业绩仍有望超预期。
     国金证券上调公司09-11年EPS分别至4.242、4.744和4.851元,上调幅度分别为7%、3%和3%;按此计算,公司09-11年动态PE分别为13、12和12倍,如此低的估值水平足够覆盖未来可能出现的任何风险,公司股价具备足够的吸引力,上调公司未来6-12个月目标价位至85元,对应09-11年动态PE分别为20、18和18倍,维持“买入”评级。
     风险因素:国家宏观经济政策对公司业务影响较大;公司对陕西重汽和法士特等企业的控制力可能有限,企业经营上的内部整合并全面协同效应有一个过程。(今日投资)
     ★★★★★中孚实业(600595)(600595):产业链确立低成本优势
     中孚实业(600595)主要从事电解铝的生产和销售。其中,铝产品占营业收入的94.26%。公司是以电、铝、铝深加工为一体的现代化大型企业,先后通过了ISO9001、ISO14001和OHSAS18001质量、环保、职业健康安全国际标准认证,主导产品“ZF”牌铝锭在伦敦金属交易所注册、交易。公司承担的国家重大产业技术开发专项技术获得重大突破,整体达到国际{lx1}水平。今日投资《在线分析师》显示:公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.49、0.95和1.30元,对应动态市盈率为52、26和19倍;当前共有15位分析师跟踪,3位分析师建议“强力买入”,9位分析师建议“买入”,3位分析师给予“观望”评级,综合评级系数2.00。
     近年来积极实现铝电产业链的拓展。近年来公司为实现铝电产业链的拓展,进行了一系列的收购、增资工作,目前公司已经拥有较完善的产业链,电解铝产能42万吨,而林丰铝电正在投资建设高科技铝电工业园,预计建成后,中孚实业的电解铝产能将提升至67万吨。
     公司成本优势明显。公司电解铝生产用电主要通过旗下子公司和大股东提供,未来几年公司电力自给率将达到{bfb},且未来电力供应能够满足公司电解铝生产能力的快速增长。此外,公司氧化铝主要由境外长单、国内长单和国内现货组成,其中长单为主。总的来看,公司电解铝综合生产成本上升有限。
     进入铝深加工行业以谋求更高的产品附加值。公司近年来大力投资进入铝加工行业以抵御单一产品的市场风险,包括用自筹资金投资建设银湖铝业年产6万吨铸轧板工程、年产2万吨板带箔工程,项目部分投产;募集资金投资建设开工30万吨高性能铝合金特种铝材项目,包括铝板带材22万吨/年、铝合金中厚板8万吨/年,项目将在三年内分期分布建设完成。分析师认为此举将大幅提升公司铝深加工,尤其是下游中xx铝加工产品的生产能力,提高市场竞争能力。
     行业需求好转,而上升的成本将在中长期支撑铝价。从目前国内外的铝行业需求来看,近期出现了较快的回升,预计明年全球铝需求将会出现较快的回升。另一方面,虽然产能过剩抑制铝价上涨,但目前电解铝行业平均成本为13500元/吨左右,考虑到人民币的升值及碳定价成本的提高,预计明年生产商成本将进一步提高,而上升的成本将在中长期支撑铝价。
     日信证券表示,公司股票估值低于行业估值平均水平,且从吨铝市值、每股含铝价值来看,公司相对其他铝上市企业相对低估。认为未来两年公司产能增加和业绩增速较为明显,给予公司“增持”评级。西南证券(600369)提升公司股票目标价至35.6元。
     风险:铝土矿和电解铝价格大幅波动对公司成本的影响;产能释放速度严重低于预期。(今日投资)
     通葡股份:云南红强势入主 放量飚升创新高
     摘要:公司是我国葡萄酒行业的细分龙头,拟通过定向增发联手“云南红”,做大做强国产葡萄酒产业,未来成长前景乐观。
     临近年末,2010年元旦、春节双节的到来使得国内市场有望迎来新的消费高峰期,大的节日都会对食品酿酒的销售形成一定的带动作用。作为业绩增长确定性较高的酿酒板块,估值具有较大的提升空间。因此,建设关注兼具重组题材的通葡股份(600365)(600365),公司是我国葡萄酒行业的细分龙头,拟通过定向增发联手“云南红”,做大做强国产葡萄酒产业,未来成长前景乐观。
     葡萄酒细分龙头 规模优势突出
     公司地处美丽纯净、山青水秀的长白山脉西麓,始建于1937年,有着近70年珍贵的葡萄酒酿造经验。通化牌系列葡萄酒被评为“中国xx”和“xxxx商标”,并曾多次作为国宴用酒和国家“两会”用酒。公司还拥有以国宴1959、冰酒为龙头的甜酒系列。公司拥有近5000亩的葡萄栽培试验园和世界{yl}、中国{zd0}的地下贮酒库,公司地下酒窖有橡木酒桶772个,可贮藏葡萄原酒6000多吨;葡萄原酒总加工贮藏能力5万余吨,年生产能力3万吨,在同类企业中具有较强的规模优势。
     港商云南红入主 做大做强葡萄酒
     公司通过定向增发引进战略合伴——港商云南红,将大幅增强公司盈利能力预期。12月4日,公司重组方案出炉,拟以每股8.66元向特定对象通恒国际发行46432275股股份购买其持有的酒庄葡萄酒、高原葡萄酒、酒业发展和高原生物4家公司各{bfb}的股权。增发完成后,通恒国际将持有通葡股份24.91%股份,成为{dy}大股东。原来持有17.53%股份的大股东新华联控股所持股份稀释到11.76%,退位为二股东。通恒国际注册地址在香港,主要致力于投资、控股“云南红”系列公司,是一个集葡萄种植和葡萄酒生产、销售于一体的葡萄酒产业集群的控股公司。通过此次并购,云南红、通葡股份两个二线国产品牌可以将西南和东北市场两个分别的优势市场形成互补,一方面云南红的入主可以帮助公司拓展营销网络,有效提升上市公司的盈利能力和可持续发展能力,另一方面云南红又可以借助上市公司的平台扩大品牌的知名度,从而达到双赢的目的。从人均葡萄酒消费来看,我国葡萄酒行业具有较大的增长潜力,预计到2011年,我国的葡萄酒消费量有望增长到8.28亿升,即中国葡萄酒消费者每年饮用超过11亿瓶葡萄酒。因此,公司通过此次定向增发,与“云南红”联手做大做强国产葡萄酒产业,有利于公司在激烈的市场竞争中脱颖而出,分享更多的市场份额,继而大幅提升公司的业绩,未来成长前景乐观。
     二级市场上,该股在前期大幅上涨后,呈高位震荡攀升走势,重心稳步上移。近日该股连收四阳,有效突破了多条均线的压制,量能温和放大,显示投资者参与程度高,后市上涨空间较大,可重点关注。    机构来源:金证顾问
     传化股份:xxxx 量能异动
     公司是国内{zd0}的纺织印染助剂生产企业,在国内纺织助剂市场拥有10%左右的市场份额。作为该行业的xxxx之一,无论生产能力、技术水平,还是销售收入、利润规模,公司均处于{lx1}地位,具有明显的规模和品牌优势。公司与大股东传化集团签署股权转让协议,收购传化集团持有的泰兴市锦鸡染料有限公司45%的股权及泰兴锦云染料有限公司20.45%的股权,此次收购后公司的销售网络利用率将得到明显提高,形成助染一体化的竞争优势。
     二级市场上,该股前期始终依托60日均线缓步盘升,机构资金也开始介入其中,近日该股缩量回试60日均线获得支撑,后市有望延续盘升趋势,可逢低关注。   机构来源:金百灵投资