??????????????????????????????????????????????????????????????????得定价权者得大豆天下

{dy}部分? 市场回顾：转基因大豆是粮食战争导火索

??? 美国掌握转基因大豆定价权，并频频使用该武器获得超额利润，其他国家则需被动接受该价格。比如在中国，基金先是运用定价权优势操纵CBOT期货市场，控制国际大豆价格，使得大豆价格剧烈波动，进而在2004年大豆风波中摧毁中国的民族大豆压榨产业；然后以A、B、C、D为首的跨国粮商相继通过收购和兼并国内的压榨企业，进而基本控制了中国的大豆加工产业链，其下一步目标是控制中国的整个粮油生产、加工、贸易、流通等产业链及领域。目前外资跨国粮商控制了中国大豆压榨产能的70%以上，且这种趋势仍有上升的可能；除了油脂油料产业外，外资也在加紧进军中国的大米、小麦、玉米、饲料养殖等产业，其意图不言而喻。

{dy}次大规模侵袭：2004年大豆风波

??? 2003年12月17日中国大豆采购团前往美国采购大豆，在采购之前，华尔街基金获知这一消息并恶意炒高CBOT大豆期货价格，且美国农业部也适时发布配合基金行动的报告。从2003年8月初到2004年3月底CBOT美豆期价从500美分/蒲式耳暴涨到1000美分/蒲式耳，价格翻倍，而这段时间正是中国大豆采购团赴美采购大豆的前后。待中国采购xx国大豆之后，CBOT期货价格随即从1000美分开始了持续将近1年的暴跌，价格又跌回到500美分/蒲式耳。此次大豆风波造成中国大半的大豆压榨企业损失，国际资本巨鳄及跨国粮商却趁此机会收购、兼并了大量的压榨企业，向中国大豆产业迈出了{dy}步。

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第二次冲击波

1、美国运用生物能源概念推高全球粮食价格

??? 美国大力推广种植和生产转基因大豆，另一用途是生产生物柴油，或者也可以说其为了操纵国际市场大豆价格，不惜拿豆油去生产生物柴油，在2006-2008年的大豆超级牛市行情中，正是生物柴油在其中发挥了最为关键的作用，美国政府还于2007年通过了新能源法案，意在提高生物能源的消费。尽管美国的生物能源政策对于解决其能源问题微不足道，但是其最终目的却是为了制造全球“粮食危机”的假象，并借以推动粮食价格的大幅上涨，实现其超额出口利润。据预测，2008年美国农产品出口额达到了创记录的1010亿美元，其最主要推动因素是大豆、玉米、小麦等粮食价格出现大幅上涨。

2、全球经济通胀

由于全球经济持续稳定发展，从2006年9月份开始， 金融市场和商品市场均上演超级大牛市。其中CBOT大豆期价从2006年9月份550美分开始，上涨到08年6月底金融危机爆发前的1645美分的历史高点，不到2年的时间CBOT大豆市场演绎了一轮超级大牛市行情，国际大豆价格涨幅接近200%。而2005-2007连续3年中国大豆出现大幅减产，跨国粮商又趁此机会向中国大量出口高价转基因大豆，使得目前中国大豆进口依存度超过75%，处处受制于人。美国的资金大鳄及跨国粮商一步步蚕食着中国的民族压榨产业。

第三次冲击：经济危机

2008.7月以来，由于全球金融危机导致商品市场大跌，CBOT大豆期价也从1640美分以上跌到08年12月份的800美分以下，跌幅超过50%；同时08年10月，中国出台大豆收储政策，收储价格达到3700元/吨，大大高于进口转基因大豆价格。08年底-09年初，由于进口转基因大豆在价格上有优势，同时由于中国收储了725万吨大豆储存在仓库内未能及时投向市场，导致国产新豆收获上市前东北压榨企业大量停机或限产，且一度导致主产区豆农贱价卖豆或卖不出货，给整个国产大豆产业造成巨大损失，这更是给了进口转基因大豆进入中国的{jj1}机会，09年前11月，中国共计进口了3800万吨转基因大豆，超过08年全年3740万吨的进口量。

第四次冲击即将到来？--中国减产

2009年由于中国大豆主产区出现了种植期干旱和生长期低温寡照持续降雨，导致产量出现减少，初步预估09年中国大豆产量将达到1450万吨，低于08年1550万吨的产量。由于国内对于豆制品消费持续增长，减产必然会导致进口转基因大豆量增加，从而增加国内大豆进口依存度，转基因大豆市场占有份额相应提高，这对国内整个大豆产业发展极为不利。

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第二部分? 未来大豆价格将何去何从？

由于9-11月份是美豆收获季节，10月份以后美国大豆将逐渐进入出口销售旺季，此时基金将通过各种炒作手段将美豆期价炒高，美国农业部也适时发布供需报告，配合基金的操作，以期拉高国际大豆价格，使得美国大豆出口利润获得{zd0}化，同时利用转基因大豆这种武器，冲击并蚕食其他国家的大豆产业。

一、基金通过炒作CBOT大豆价格以提高美豆出口利润

截止到12.3日，2009/2010年度美豆共计完成出口销售2862万吨，超过去年全年出口销售量3607万吨的75%以上，实际出口装船1464万吨；其中中国购买1757万吨，占今年美豆总出口销售量的61%，中国已装船960万吨。在接下来的几个月内中国将继续从美国大量进口大豆，也就是说年底到明年年初几个月内中国将从美国进口装运1000万吨以上大豆，美国将出口装运1500-2000万吨以上大豆。在美豆集中出口装运的旺季，基金一般都会通过各种手段将美豆期价炒作上去，使得美国出口利润达到{zd0}化。

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二、指数基金持续增持净多头头寸

自10月份以来，指数基金即开始逐渐增持美豆净多头头寸，截止到12.8日指数基金对美豆净多单持仓量高达近8万手，已经达到08年4-6月份金融危机前的净持仓水平。一般情况，美国大豆收获快要结束并大量装运的时候，CBOT大豆价格即被基金炒高。于是09年美国农业部分别于10月和11月发布了相对利空的月度供需报告，但是因为在之前几个月的月度供需报告中已经发布过对2009/10年度美豆产量增加的预估，并导致美豆期价在6-9月份经历了调整期，因此年底的供需报告中产量预估数据尽管利空，但是却被市场提前消化了。且在10月份-11月初，市场将焦点集中在了美国大豆收获进度滞后的炒作上，美国农业部每周公布的美豆收获进度数据报告也成为指数基金利用的工具之一。预计在2009年底到2010年初这段时间，基金仍将会把炒作焦点集中到中国购买需求及南美洲大豆主产区天气等利多题材上，或者在此期间美国农业部将美豆在2009/10年度产量预估数据从之前几个月预估的基础上大幅调低，以其继续拉动美豆价格的上涨。

三、预计明年美国农业部将调低本年度美豆单产和产量预估

2009年12月份美国农业部发布的月度供需报告数据预估2009/2010年度美豆单产和产量数据分别为43.3蒲式耳/英亩及9034万吨，均达到历史{zg}纪录。自10月初到12月，CBOT豆类期价保持了完好的上涨趋势，主要是由于美豆在9月底之后逐渐开始收获，并在11月份之后进入大量出口装船的旺季。预计2010年1-3月份的月度供需报告数据将可能通过调低单产和产量预估数据以达到再次对CBOT豆类市场产生利多效应并致使其加速上涨。此时美豆期价被炒高则正好{zd0}限度地满足了美国的出口利益---这正是所谓的美国通过粮食战争以达到其控制其他国家经济命脉的方式之一！

四、预计CBOT大豆期价将在明年3月份前后见顶并转势

09年底到2010年3月份之前将是美豆出口销售的旺季，3月份之后将是南美大豆上市供应的季节，同时也是美豆销售旺季结束的时候，届时基金将会通过CBOT市场炒作2009/2010年度南美洲巴西和阿根廷大豆产量大幅提高给全球大豆市场带来供应过剩的压力并导致CBOT期价大幅下跌。近些年来南美洲的巴西和阿根廷大豆种植面积大幅增加，产量也增长较快，日益成为美国大豆产业的竞争对手。因控制全球大豆等粮食产业链是美国“粮食战争”计划的一部分，通过操纵CBOT大豆期价，压低国际大豆价格以打击对手，进而蚕食并控制其民族产业是这些美国资金大鳄及跨国粮商的一贯手段。

2008/2009年度南美洲出现干旱天气导致大豆大幅减产，其中阿根廷产量降低到了3200万吨，巴西产量降低到了5700万吨；美国农业部在11月份的月度供需报告中预估2009/2010年度阿根廷产量将达到5300万吨，巴西产量将达到6300万吨，均创历史{zg}记录，比2008/09年度产量大幅提高；若美国农业部在2010年3月份之后不调低美豆产量预估，则2009/2010年度全球大豆产量和供应量将较08/09年度大幅提高4000万吨左右，这将在南美洲新豆上市后成为市场重大利空，并进而传导到CBOT大豆市场，使得大豆期价出现持续几个月的下跌调整行情，并将可能持续到2010年8-9月份美国大豆收获前期。

五、未来全球大豆将进入相对高价时代

08年百年不遇的全球金融海啸发生后，金融市场和大宗商品市场均出现崩盘式下跌，其中美豆期价从1640美分/蒲式耳以上跌到2008年底的800美分以下附近，可见800美分/蒲式耳将会成为未来几年内CBOT大豆期价的坚实底部支撑。目前全球经济正在缓慢复苏，各个国家均采取了多种经济刺激措施，且发挥了一定得效果，类似08年的全球性金融危机在近几年再次发生的可能性不大。因此，未来美豆期价将主要以宽幅震荡为主，价格重心可能会逐渐上移，并伴随着美国的利益，被类似华尔街投行和基金等国际资本大鳄和跨国粮商继续操纵。可以预见的是，未来国际大豆将会进入相对高价时代，800美分/蒲式耳以下的价格将很难再现。

从近些年来CBOT大豆期价走势来看，往往1年是一个周期，这与大豆生长周期一致，即从年内低价或行情启动点位到下一轮的{zg}价位，一般会经历1年左右的时间；因08年金融危机后，进入09年以来本轮CBOT大豆上涨行情启动时的低点在09年3月初出现，因此预计本轮美豆期价顶部将会可能出现在2010年的3月份，这与以上分析的观点一致，且预计本轮CBOT大豆期价顶部将会可能在1200美分/蒲式耳左右出现，因其是上涨通道中的关键阻力位。不过若CBOT大豆期价能在接下来的几个月内有效强势突破1200美分的阻力，则进一步上涨空间有可能打开。

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第三部分? 中国须采取有效措施以应对定价权的挑战

一、建立非转基因大豆的定价中心

中国是非转基因大豆原产地，生产的大豆蛋白含量高，是安全、绿色健康食品，且目前许多发达国家，如欧盟、日本、韩国等对转基因食品尚存戒心。非转基因大豆本应凭借这些优势更加获得大众消费者的亲睐，并以高于转基因大豆的市场价格出售，但是目前情况却恰好相反，进口转基因大豆因其含油率相对较高，反而成了压榨企业的{sx}。农民种植的国产非转基因大豆却经常卖不出去或低价贱卖，严重影响其收益和种植积极性。

鉴于此，中国应努力改变这种现状，并力求打造非转基因大豆的国际定价中心。当今全球各国越来越重视绿色生态环保及食品安全，我国可以借此契机在国际市场上扩大宣传，向全球推广种植并消费中国的健康非转基因大豆，并合理引导消费者去消费；对我国的大豆主产区实施原产地保护；积极参与国际农业项目合作；且还须建立大型的种子生物研发基地，扩大优良大豆品种的种植面积，提高单产和产量，扩大国产非转基因大豆的出口，提高影响力。

另外，中国是转基因大豆的{zd0}进口国，也应设法在转基因大豆市场掌握一定得话语权，否则将会非常被动，成为一些国家或机构攫取利润的目标。

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二、完善政府扶持的市场化道路

面对转基因大豆的侵袭，中国的8000万普通豆农无能为力，只有通过政府的合理引导和大力扶持才能应对国际资本大鳄和跨国粮商的冲击。近几年来我国一直对国产大豆实施政府收储，以保护豆农的利益。但是国际资本大鳄及跨国粮商频频使用其手中的定价权操纵CBOT大豆市场，使得大豆价格波动加剧，严重影响了我国大豆产业的稳定发展，且使得政府收储政策也在一定程度上失效。如08年底-09年初就出现了进口转基因大豆成本远低于国储收购价格，导致700多万吨国储大豆存放在仓库内，市场严重缺货，压榨企业均停机，即使后期国储大豆拍卖也几乎无人问津，拍卖成交率极低，此时进口转基因大豆却趁机大量涌入中国市场，对国产大豆产业形成巨大冲击。

鉴于此，政府应提高对三农的政策扶持和补贴力度，推广合作式大豆种植和经营，提高大豆产业市场化程度，减少政府干预。尽管目前大豆收储可以一定程度上保护豆农的利益，但是却降低了大豆市场的流通性，对市场长远发展不利。不过今年大豆收储政策也较往年有了明显的改进，除了政府企业收储外，大型压榨企业也被允许参与到收储工作中。另外，还需鼓励优质大豆出口，并尽快出台和完善大豆相关产业立法，合理有效地扶持大豆产业等，其最终目的是战略性打造中国非转基因大豆的定价中心。

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