农产品(000061)2010年一季度公司主营收入和净利润分别增长9%和11.95%，每股收益0.04元。业绩平稳增长在预期当中，公司业绩短期快速增长的动力将在新市场扩张上。但由于平湖项目进展慢于预期，业绩释放的时间也可能有所推迟，由此可能影响2010年的业绩(尤其是上半年的业绩)。对公司股价维持“强烈推荐”评级。 年报显示，2009年公司经营情况符合预期。公司去年营业收入12.46亿元，同比增长1.14%；归属于上市公司股东的净利润8518.76万元，同比增长60.53%；基本每股收益0.11元。业绩略低于我们前期的盈利预测，主要原因是民润担保减值准备达到6500万，超过我们预测时假设的5000 暂时维持2010和2011经常性收益(含商铺销售收入)分别为每股0.32和0.46元的预期，其中2010年业绩中约0.13元来源于平湖市场的贡献，我们将关注平湖项目的进展，如果进度继续慢于预期，可能降低2010年业绩预测、提高2011年业绩预测，而民润超市的担保减值准备也可能影响公司2010年的业绩。但这些对公司的中期投资价值没有影响，维持公司价值区间为11.57-14.44元的判断，对通货膨胀预期下的农业大发展和城镇化因素给予20%的溢价考虑，目标区间为13.88-17.32元。(中国证券报) 上海辅仁(600781)公司现有中药药品文号41个，所有生产车间均已通过国家GMP认证，六大产品为国家保护中药，其中主导产品益心xx颗粒、齿痛xx灵颗粒全国{dj2}生产，粮尿乐为全国同类药品第二大品牌。 西部资源(600139)大股东承诺业绩资源优势不断凸显公司由原绵阳高新重组而来。2008年底完成资产重组后，公司主营业务已经成为铜精矿，主要资产为甘肃阳坝铜业有限责任公司。阳坝铜业目前拥有阳坝铜矿、杜坝铜矿采矿权以及油房沟-铁炉沟铜矿，总储量在10万吨左右，其两个矿山所采选的铜矿石平均品位达到了2.65%，在国内铜矿中具有高品位优势。公司铜矿所在的陇南地区拥有丰富的矿产资源，除阳坝铜业外，还有不少小规模的铜矿，黄金的储量也不少。同时，控股股东四川恒康拥有托河—柯家河区域101平方公里的探矿权，资源储备实力雄厚。公司大股东曾在重组时对公司08~10年业绩进行了相对合理的承诺，分别不低于7124万元、8876万元和8893万元。根据公司09年年报显示，公司实现了主营业务收入15,632.04万元，超额完成了阳坝铜业2009年8,876万元的承诺业绩。4月21日，公司公布了对旗下油房沟-铁炉沟矿探矿工作进展公告，伴随相关开采条件的陆续完善，公司的生产能力也有望得到进一步提升。可见，公司作为西部{zd0}的有色金属矿业公司之一，资源优势正不断凸显，且在大股东的强有力支撑下，公司未来有望借助国家西部大开发战略的东风逐步发展壮大。 涉足新能源领域新兴产业前景广阔 为了实现公司的可持续发展，公司拟投1亿元设子公司涉足锂业。今年2月公司公告，拟拟在江西宁都出资设立“江西赣州西部资源锂业有限公司”(暂定名)，注册资本10000万元，公司占{bfb}股权。公司设立锂业公司后，将以锂业公司为实施主体，收购赣州晶泰锂业公司有限公司{bfb}股权及宁都泰昱锂业有限公司河源锂辉石矿采矿权及其它经营性资产。收购完成后公司将拥有锂资源储量35820吨和2500吨/年的碳酸锂生产能力，并进行年采选40万吨锂辉扩产项目以及年产5000吨碳酸锂技改项目，形成锂辉石采选及深加工一体化产业链。 随着新能源产业的发展，未来全球对电池及碳酸锂的需求将持续增长，预计锂业务将成公司未来新的盈利增长点。锂金属是未来新能源发展的重要资源，未来市场锂精矿以及锂精矿深加工产品碳酸锂的需求将处于高速增长阶段。根据公司广泛的市场调研和对锂行业深入的分析，预计2010年实现净利润1047.40万元，2011年实现净利润2537.96万元，2012年实现净利润6162.51万元。本次资产收购完成后，公司将在原有有色金属品种采选主营业务的范围内，增加了新的有色金属品种，进一步增强公司的资源优势，为公司增添了新的利润增长点。因此，公司本次收购不仅提升了企业的盈利能力，而且开拓了公司的业务，提升了公司整体的估值水平。 二级市场上，该股近期技术形态较好，多头氛围浓厚，即使大盘出现弱势的情况下，该股表现也异常坚挺，连收出四阳，且成交量配合放大，后市持续走强的概率偏大，突破前期高点可期，投资者可适当关注。 |
