在实力机构的筹划下,鸿仪系旗下张家界的表现因重组预期而颇为出众。
9月18日,张家界(000430.SZ)股价收报4.45元,从今年4月28日探低2.46元算起,涨幅高达80%,而同期上证指数涨幅为20%。
在湖南省资本圈内,电广传媒(000917.SZ)、湘投控股——湖南实力最强的投资公司——洽购张家界事件,已是公开秘密。
"湘投控股是按照政府的意思进驻张家界的,目前{zd0}的障碍仍在于公司大量的债务和担保,这个取决于与债权银行的谈判结果。"湘投控股一位内部人士告诉记者,"过了这一关,湘投控股将把旗下旅游资产注入,这样一来,定向增发、重组和股改一起进行,彻底解决张家界的历史遗留问题。"
1996年8月,号称"中国山水旅游{dy}股"的张家界登陆深交所后,一直经营不善。
2001年,鸿仪投资接手张家界,鄢彩宏大刀阔斧,先后将张家界万众国际旅行社、张家界万众建筑安装工程公司、张家界国际大酒店、湖南湘财三门软件公司的股权全部转让,并将鸿仪旗下的湖南武陵源旅游公司、张家界宝峰湖公司、湘西猛洞河旅游公司等资产置入。
资产置换当年,张家界扭亏为盈,实现净利润1738.9万元。
张家界拥有了宝峰湖、十里画廊、德夯、猛洞河、国际酒店、坐龙峡、道吾山、周洛、临湘、湖南广之旅等位于张家界、湘西自治州及长沙的xx景点和旅游企业。
但是,好景不长。
2004年,鸿仪系危机升级,张家界难以独善其身。
2006年上半年,张家界主营业务收入6496.68万元,尽管较上年同期增长了8.5%,但因其对外担保引起的或有负债计提,亏损6383万元。
在张家界被确认只有重组华山一条道之后,因其本身具有的经过整合之后的优质旅游资源,以及成为"人类自然文化遗产"张家界风景区的{wy}品牌拥有者,自然引得买家络绎不绝。
同为湘股的电广传媒一直紧追不舍。
"电广传媒的如意算盘是,它为鸿仪系另一上市公司嘉瑞新材提供了一个亿的xx担保,眼看着将要承担连带责任,所以电广传媒考虑把这一个亿作为重组成本来收购张家界。"一位接近电广传媒的人士向记者透露。
电广传媒拥有五星级酒店——湖南国际影视会展中心和人造景点——世界之窗两大旅游资源,将其与张家界已有旅游产业融合,"文化+旅游"的概念也就呼之欲出。
就在电广传媒贴身紧逼的同时,湘投控股的湖南旅游航母方案巨鲸出海。
作为湖南省政府出资30亿元注册的投资公司,湘投控股曾经将金果实业(000722.SZ)卖给资本银泰投资,后又在对方拒绝再玩时回购控股权。
金果实业2006年3月出具的收购报告书显示:湘投控股2004年主营业务收入1.5亿,净利润1.195亿元。
另有湘投控股网站介绍:截至2005年底,公司总资产122亿元,净资产92.9亿元,拥有控股公司20家(含金果实业)、重要的参股公司12家,形成了以电力、电子信息、高科技投资和酒店为主要产业的企业集团,是湖南省国有企业中综合实力最强的企业之一。
记者调查得知,湘投控股旗下控股的旅游资产主要包括一个机场开发公司和三家酒店(见附表)。
其中,张家界机场实业开发公司稳定的收入为张家界荷花机场的机场建设费、张家界大景区门票分成。
在三家酒店中,四星级酒店的金源在长沙经营得有声有色,海南的三亚银泰大酒店(三亚瑞达置业)2005年1-9月实现主营业务收入5487.42万元,净利润450.90万元。
深圳的阳光酒店属于中外合作企业,曾为深圳市五星级酒店标榜。在原金源大酒店总经理许庆龙出任董事长兼总经理之后,2005年扭亏并盈利2000万元。
目前,湘投控股重组张家界事宜正是由许庆龙、金果实业高管邓军民、周世明、邓朝晖等人牵头负责。
湘投控股的重组思路是:将上述四大项目全部或大部分装进张家界,方式是通过时下最为流行的定向增发,然后在此基础上将置入资产作为部分对价支付,完成股改。
如此,定向增发、资产重组和公司股改三合一,张家界的湖南旅游航母梦想可望实现。
"现在最关键的是湘投控股跟债权银行的谈判,关于4.1个亿担保如何处置的问题。"一位债权银行中层坦言,据了解,湘投控股已经以政府派出人员身份四处谈判,跟长沙、深圳、上海等地的十家债权银行接触,"关于债务打折的比率,目前是争议的焦点。"
