【股票软件代理】4月16日分析私募传闻解读与求证
据悉,兴发集团(600141)近期可能会收购集团60万吨磷矿。
重要等级:★★★★☆
【投资建议】是中国{zd0}的精细磷酸盐生产企业之一,是目前上市公司中磷矿储量最丰富的公司,并且接下来两年公司磷矿石储量和产量有望继续增长。在今年
包钢股份(600010)重组在即,公司的合理估值在3-9元,并购价值在5.3-6.8元。鉴于公司面临价值重估,给予“推荐”的投资评级。
重要等级:★★★★☆
【投资建议】强强联合式并购重组是中国钢铁业称雄世界的必然选择;公司并购价值巨大,从公司的内在价值、可比公司相对估值、集团公司的资源价值以及公司的战略价值分析,公司的合理价值为3-9
宇通客车(600066)出口业务明显好转,实际需求情况超预期,将公司2010-2011年EPS提高至1.47和1.71元,扣除金融股权的价值,公司2010年PE仅为11倍,估值水平偏低,给予增持评级。
重要等级:★★★☆☆
【投资建议】公司日前发布了10年一季度预增公告,同比增长150%以上,一季度销量达7014万辆,同比增长85%,实现淡季旺销;出口业务由于金融危机影响出现大幅下滑,国内市场的销售支撑09年业绩,10年外围市场好转,古巴1500辆出口订单为公司一季度出口数据打下良好基础,公司今年出口销量有望超出预期,建议投资者适当关注!
辰州矿业:在稀土、锑、铟价格大幅上涨后,同样受国家生产控制的钨的价格近期也开始彪涨。辰州矿业(002155)将受益于金、锑、钨价格上涨,业绩有望超出预期,建议跟踪关注。市场一直诟病的隐藏利润是投资公司的主要风险。
重要等级:★★★☆☆
【投资建议】:公司拥有独特的金锑钨组合模式,抗单品种价格的风险能力强;同时产业链一体化、技术优势以及独特的金锑分离技术使得公司的生产成本低于同类黄金公司。公司目前正不断扩建产能,“十二五”期间,黄金产量保持25%的复合增长,锑及锑制品自产量保持10%的增长;随着国际油价不断创出新高,带动有色等资源类产品价格走高,公司10年业绩有望超出预期,建议投资者适当关注!
酒钢宏兴:2季度全国市场进入加速提价阶段。公司一方面得益于区域销售,其钢材出厂价较全国均价保持200元以上的区域溢价,保持快速上涨;另一方面,受益于自有资源储备及区域内原料采购的买方市场局面,成本的上扬显著滞后于成品钢材价格的涨幅,预计吨钢毛利持续扩张,有望回升至历史{zy}水平。
重要等级:★★★★☆
【投资建议】随酒钢集团所属镜铁山矿桦树沟矿区、黑沟矿区两大铁矿开采基地于09
煤化工项目终止
郑州煤电
项目终止原本是一大利空,但市场反应却颇有意思,郑州煤电股价昨日不涨不跌。对此,有市场人士表示,该项目终止是当地政府的意思,而且目前正值河南煤矿整合时期,当地政府或许将对郑州煤电有更好的安排。
事隔两年
昨日,郑州煤电发布公告称,公司2008年3月出资2.55亿元与煤化集团共同开展的煤化工项目将被终止,因此注册成立的三家合资公司将被解散。对于终止的原因,公司表示,主要是该煤化工项目还未获得政府批文,所以一直没有开工建设。另外,郑州煤电的合作方承诺认缴的注册资本没有xx到位,而郑州煤电原本用于出资的超化煤矿也没有办理资产转移手续。
不过,从郑州煤电披露的信息来看,该项目成立两年来,几乎没有任何实质性进展。天相投顾研究员认为,郑州煤电从上市至今,一直是存量的“三矿一厂”在发挥效能。经过多年的开采,公司的资源储备已呈下降趋势,因此郑州煤电需要大股东将部分煤炭资产注进上市公司。不过对于资产注入一事,自2008年失败后再也没有提起过,而本次化工项目便是郑州煤电以三矿中的超化煤矿作为出资资产,建设合成氨等煤化工项目,实现产业链延伸,但如今仍以失败收场。
值得注意的是,郑州煤电收到的关于煤化工项目终止的通知来自河南省政府省长办公会纪要,于是市场猜测,终止煤化工项目既然是政府的意思,那么想必未来政府对公司一定有更好的安排。
大股东受益河南煤企整合
那河南省政府未来将有怎样的安排呢?
资料显示,河南省早在3月初就召开了煤企兼并重组动员会,并发布了《河南省煤矿企业兼并重组实施意见》(以下简称意见),整合的目标之一就是到2010年底,建成三个年产5000万吨的特大型煤企,其控制的煤炭资源量占全省煤炭资源量的85%以上。
“前两年河南省就开始对当地的大型煤企集团进行整合,并最终诞生了中平能化集团和河南煤化工集团两大航母,现在还差一家。”南京某券商研究员告诉《每日经济新闻》记者。从产能上看,郑州煤电大股东郑州煤炭工业(集团)有限责任公司(以下简称郑煤集团)和另一家大型煤企义煤集团年产量都在2000万吨左右,整合成第三家航母的可能性非常大,只不过这两家公司势均力敌,牵扯到的利益方众多,谁也不愿意成为被整合的一方。近期义煤集团谋求借壳欣网视讯上市,也可能就是为逃脱被整合的命运。而郑州煤电大股东郑煤集团作为河南省煤炭资源整合的核心企业之一,肯定能在此次兼并重组中能分到一杯羹,不排除未来会注入上市公司。
不过郑州煤电董秘办人士表示,整合的事情是政府部门在负责,上市公司方面未收到任何消息,本次煤化工项目的终止与整合没有联系。
两拓合并案或遭力拓“悔婚”
有消息透露,除非力拓在两拓合作的铁矿石项目中获得更多的“补偿”,否则力拓的股东们很可能放弃该合作计划。
铁矿石巨头必和必拓和力拓之间1160亿美元的合作案正在受到力拓方面越来越多的阻力。究其原因,飞涨的铁矿石价格不仅搅黄了矿商和钢厂运行数十年的长协定价制度,也为三大矿商之间的合作平添了障碍。
两拓金额巨大的合作案发生在力拓撕毁与中铝(601600)公司的全方位注资协议之后。2009年6月,必和必拓与力拓宣布双方正式签署合作协议,合并双方在西澳大利亚地区价值1160亿美元的铁矿石业务。双方将组建新的合资企业,共同经营在西澳大利亚的铁矿石业务,双方持股50%,而必和必拓将向力拓支付58亿美元以获取上述股权。
依照当时的计划,合作将于今年下半年完成,两公司预计新公司的年运营成本将至少降低100亿美元。业内人士预计,如两拓合资计划成行,国际铁矿石市场三巨头格局将被打破,淡水河谷将可能被挤下铁矿石{dy}供应商的位置。
然而,自合并计划出炉以来,便遭受了外界,尤其是铁矿石需求国的强烈反弹。合并公告发布两周内,中国钢铁工业协会即发表公开声明,称澳大利亚矿业巨头力拓和必和必拓合并铁矿石生产业务的协议是一种变相的垄断,中方表示坚决反对,并呼吁各国钢铁企业联合起来xx“两拓”的合并企图。不过,中方无法从法律上对两拓的合并构成实质性威胁。
随后,2010年1月25日,欧盟委员会宣布对澳大利亚矿业巨头力拓与必和必拓合并铁矿石生产业务的合资协议展开反垄断调查,以判定相关协议是否阻碍铁矿生产领域的竞争。
欧盟方面称,调查将着重于这一交易是否会对全球铁矿石市场带来负面影响。欧盟担心两拓合并后铁矿石全球海运市场的垄断而不是生产的垄断,欧盟主要钢铁生产商Eurofer认为,两拓合并将严重限制铁矿石海运市场的竞争,出现不可接受的垄断局面。
在澳大利亚国内,这起合作案也正在受到澳洲竞争与消费者委员会(ACCC)的调查。ACCC是去年12月对这宗合资提案展开调查,原拟定2月24日正式宣布决定,但经两度推迟裁决后,最终的结果要到5月27日方有定论。
股东压力积聚
面对全球钢铁业的质疑,合并计划的主导者必和必拓的态度依然积极。今年2月,必和必拓任命Chris
但力拓内部却出现了不同的声音。据悉,目前力拓内部有一种观点认为,该公司拥有世界上{zh0}的铁矿石业务,而与必和必拓达成的交易没有反映该资产的质量,也没有反映该资源的价值。更有分析人士认为,如今铁矿石现货价格攀升至去年基准价格的两倍以上,必和必拓所支付的58亿美元现在看来太便宜了。
如今,来自力拓的股东的反对声音也开始出现了。据外电报道,力拓一位排名前十的澳洲股东的基金经理表示,当初签署合资协议时,预计铁矿石市场将会强势增长,但目前其价格已远远超过了这些预期。
苏格兰皇家银行分析师Lyndon
来自股东的压力意味着,力拓很可能再度“悔婚”。
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