一，小型压缩机应用广泛，这为技术{lx1}的xxxx发展提供了广阔空间。

产品供不应求，订单排满：
      压缩机行业市场化程度较高，高效压缩机供不应求，新客户空间巨大。公司拟新开发高效机客户包括美菱,格兰仕等,虽然美菱、科龙在丹甫产品具有xxx优势时不会拒绝使用， 去年丹甫已通过美菱认证，向美菱河南公司供货10万台，今年订单翻番，达到20万台。当前高效压缩机供不应求，公司达产后可迅速开发新客户。
       高效节能环保制冷压缩机供不应求,看好公司成长：公司募投资金一部分投向R600a 为制冷工质的环保高效节能连杆式冰箱压缩机的生产，该种产品符合产业的发展方向，初步预计市场需求缺口在年1 亿台左右，公司可凭借原有的技术＋成本优势，分享到蛋糕扩大带来的收益。

二，毛利率大幅提升，盈利增长明显，目前估值偏低

三，铝价将在较长时期保持相对低位，这有利于公司成本的降低。。

四，募投项目低碳环保，前景光明。

五、直接生产环保检测设备，即环保概念股无疑。

 环试设备未来有望形成进口替代。

在军工新能源领域应用前景广阔： 目前国内环试设备市场主要由外资品牌占据，随着军品出口，风电、太阳能发电等设备增长，以及各种对环境测试要求较高的用产品需求的出现，以及国内企业的技术提高,进口替代市场将逐步形成.，公司是国内环试设备军工定点生产企业之一，是极少数有生产销售的国内企业，目前订单情况饱满。

 注：我公开的个股研究资料，都只是一般性研究，更多股票是不发表出来，只供客户参考的。

002363隆基机械：xxx高的小盘股

　002363隆基机械2009年每股收益0.51元,净资产6.69元,公积金4.66元,流通盘2400万股,具备高送股预期!送股以后依然是小盘低价绩优成长股!

　　作为国内{zd0}的汽车制动部件生产企业，隆基机械（002363）已形成了研发技术、规模、产品质量以及客户方面的优势。未来，伴随着中国汽车工业的快速发展，公司也将迎来更快的增长。

　　隆基机械主要从事制动毂、制动盘及刹车片等汽车零部件产品的生产和销售，是国内{zd0}的制动部件生产企业之一，产销量近三年均位居全国前列。

　　目前，公司形成了年产载重车制动毂100万件、普通制动毂/制动盘750万件、刹车片75万套的生产能力，可生产3000多种型号的制动盘、370多种型号的载重车制动毂、1000多种型号的普通制动毂、以及750多种型号的刹车片（盘式、毂式），产品质量在全国同行业中处于{lx1}水平。

　　与竞争对手相比，隆基机械优势体现在：

　　首先，研发技术优势。公司拥有15年以上的汽车制动部件从业经历，在生产工艺流程的各个方面均积累了丰富的经验，并形成了专有的核心工艺技术，有效地降低了成本与损耗，提高了公司效益。

　　此外，公司还具有较强的新产品设计开发能力，能够按照客户的要求，及时快速的开发出新产品并形成批量供货能力，从而为公司进一步拓展OEM客户提供了较好的技术支持。

　　其次，规模优势。制动部件产业具有规模经济特性，公司可以生产5300多种型号的汽车制动部件产品。是国内规模{zd0}、产品型号最多的汽车制动部件生产企业之一，也是国内主要的汽车制动部件出口企业，具有较强的规模优势。

　　再次，产品质量优势。公司先进的工艺装备以及完善有效的质量控制体系和措施保证了公司产品质量的优良和稳定。公司相关汽车制动部件的生产制造通过了中国商检质量认证中心的ISO9002-1994质量体系认证，美国通用、福特、戴姆勒-克莱斯勒三大汽车制造企业的QS9000：1998认证，国际标准化组织的ISO9002：1994认证和德国技术监督协会的VDA6.1质量体系认证以及德国管理体系认证有限公司的ISO/TS16949：2002质量管理体系认证。

　　国际市场开拓和客户资源优势。公司拥有15年以上的国际市场开拓和销售经验，培养了一批谙熟国际市场运作规则的专业营销人才，并积累了丰富的客户资源。

　　{zh1}，产品结构优势。公司目前可生产汽车制动部件中的制动盘、普通制动毂和载重车制动毂。此外，公司已研制成功汽车轮毂，并进入试生产阶段。上述各种产品都是汽车制动模块的必备零部件，各种产品的客户群具有相当的重合性，使得公司各类产品的客户资源可在一定程度上共享，这既扩大了公司产品的销售量，又为客户采购提供了便利，增强了公司的市场竞争力。

　　凭借着上述优势，隆基机械近年来取得了快速的发展。2006-2009年，公司营业收入年均复合增长率达到21％，净利润年均复合增长率为13％。2009年公司营业收入、净利润分别达到8.17亿元、0.61亿元。

　　受国家汽车消费刺激策的影响及2010年宏观经济形势继续向好，预计2010年我国汽车产销量仍将保持较快的增长，为隆基机械创造了良好的外部环境。汽车业在未来十年中，仍然属于发展空间较好的行业。

　　此次，隆基机械的募集资金将投资于年产200万件汽车球墨铸铁轮毂项目，球墨铸铁轮毂具有高强度、高韧性、低成本的显著优点，具有广阔的发展前景。并将1.39亿超募资金投射3.6万吨载重车盂铸铁轮毂项目。

　　按照项目规划，该项目计算期为1---2年，建设期为18个月，项目建成投产后{dy}年可达到设计生产能力的70％，第二年100％达产，达产后年产汽车轮毂3.3万吨。项目xx达产后，年新增销售收入42900万元，年新增利润6121万元。

**************************************************************************************************

结论：稳健成长企业。毛利率不是很高，但产品有市场，公司已经形成一定的市场竞争优势。                    目前股价稍微高了点。还是等待市场回归时再考虑。