关注个股：浙江医药（600216）

【催化剂】：VE高景气度有望维持2-3年

浙江医药一季度由于VE 销售收入大幅增长，业绩大幅度预增，EPS 在0.57 元至0.68 元之间。由于浙江医药为VE xxxx，目前处于世界第三位。而VE高景气度有望维持2-3 年水平，且2010 年有望实现价量齐升，保守估计可以实现价量分别增长10%左右，公司将继续享受VE 行业高景气度带来的巨额利润贡献。目前动态市盈率11 倍，估值水平具有较大吸引力，维持推荐评级和目标价位45 元不变。

关注个股：上海莱士（002252）

【催化剂】：产品有大幅提价可能

受下属子公司灵璧莱士单采血浆站 GMP 改造，以及检验期制度的影响，公司的采浆量在07、08 年出现了较大幅度的下降。公司已获批在海南省保亭县、琼中县、白沙县新建三个单采血浆站。随着检验期制度影响的逐步xx，以及未来公司新
增采浆站的投产，公司未来几年采浆量和投浆量有望逐年增长。中银国际初步预计，2010 年和11 年采浆量将增长15%，12年增长30%。产品价格方面，静丙的零售价格已经从 441 元提高到了600元，提价幅度超过36%，公司的出厂价格因此也将大幅提升。与此同时，由于产品供不应求，人血白蛋白等产品未来也有大幅提价的可能。

关注个股：南天信息（000948）

【催化剂】：需求增长+手机支付

2010年银行系统的IT需求逐步释放，公司将继续围绕金融客户提供各种IT设备及服务。公司增长的亮点在自助服务终端业务，华泰联合证券预计2010 年BST的收入增速将达40%以上。电信、交通市场也将是公司重点关注的领域。手机支付概念将在今年被反复提及，移动运营商和银联对于该业务模式的推广将给公司带来实实在在的业绩。2010—2012 年收入分别为22.7、27.9 和33.2 亿元，净利润分别为1.07、1.38 和1.77 亿元，每股收益为0.51 元、0.66 元和0.84元。

关注个股：华域汽车 (600741)

【催化剂】：业绩增长确定性强

2010 年子公司业绩增长具确定性。申银万国认为在行业逐渐向好时，零部件xxxx盈利增速并不差于整车企业，公司部分零部件企业盈利成长性甚至高于整车企业。2010 年公司将受益于轿车产品结构的改善、整车厂商扩大产能带来的配套量的增加、上汽集团销量增长，公司业绩增长具一定确定性。申银万国维持公司10、11 年EPS0.69 元和0.81 元的盈利预测，相当于09 年、2010 年PE 分别为17 倍、14 倍，PB 为2.05 倍，公司含民生银行和兴业证券金融股权价值约每股0.63 元，若扣除则目前股价相当于09 年、2010年PE 分别为15 倍、13 倍。

关注个股：双鹤药业

【催化剂】：新产品+新业务

在国内输液产品升级完成以前，今后几年双鹤的大输液产品还将维持10％左右的增速。另外，匹伐他汀是新一代他汀类降血脂xx，市场前景看好，预计成熟后的市场规模将是5亿元的级别。但他汀类xx竞争激烈，匹伐他汀要能脱颖而出，尚需企业的大力推广，目前营销工作已经展开。制剂出口海外市场将是双鹤今后新的支柱业务，从产能设计看该业务的盈利规划不亚于现有的0号降压片。