中泰化学：目标价85元

　　1、尽管目前PVC处于淡季，但公司PVC、烧碱产销两旺，公司2×13.5万千瓦时的两台机组将分别于2010年6月和8月投产；华泰子公司36万吨PVC、30万吨烧碱的建设已进入安装阶段，预计于2010年6月前投产。这些项目将成为公司新的盈利增长点，届时公司将成为国内{zd0}的氯碱企业。
　　2、随着国家对新疆准东煤电煤化工基地的规划，配套的铁路、水库建设已经开始，该地区发展前景巨大。公司准东阜康160万吨PVC、120万吨烧碱基地，依托当地丰富的煤、电、石灰石等资源来规划建设，建成后将形成较为完善的循环经济产业链，这成为公司未来3年的发展重点。随着公司自备电厂的建设，公司PVC成本将下降到4000元/吨，成本优势十分明显。
　　3、公司准东黄草湖煤矿区147亿吨的煤炭储课笮蠓⒄固峁┝顺渥愕淖试矗竟?期1000万吨/年、远期5000万吨/年的煤矿建设。在煤炭开发利用的方向上，公司结合南黄草湖矿区煤炭特点，坚持以煤电为核心，实施化工材料和化工能源共同发展的方针：一是建设煤电项目，二是建设煤化工项目，形成电力﹢重化工的模式，形成以煤电煤化工为主体、上下游紧密结合的循环经济产业集群。
　　4、公司每股煤炭储量27.38吨，远高于其他煤炭公司每股储量均值0.86吨。随着国家“西煤东运”战略的实施，“一体两翼”的铁路线将在3年内建成，一期出疆的煤炭设计运能达3亿吨/年，公司作为新疆国资重要的控股子公司将从中大大受益。同时公司也将积极依托大股东新疆国资委，整合阜康当地的焦煤资源，打造成新疆地区一个重要的资源平台。
　　5、我们预计公司09、10年每股收益分别为0.18和0.98元，考虑到国家有可能出台对新疆地区的重大扶持策，公司从而获得巨大的发展机遇，维持公司“买入”的投资评级。
中泰化学，国土资源部审查认为，南黄草勘查区的煤炭矿产资源储量共计147.31亿吨，查明矿产资源总量103.62亿吨，其中控制的内蕴经济资源量40.43亿吨，推断的内蕴经济资源量63.19亿吨;预测资源量43.7亿吨。
光大证券（601788,股吧）12月7日发布投资报告,中泰化学（002092,股吧）公布煤矿资源开发规划,维持“买入”评级。
　　中泰化学（002092.SZ）公布1期1000万吨/年,远期5000万吨/年的的煤矿规划,所采煤供电厂、电石、PVC和煤化工使用。这些煤炭资源将给公司后续的大发展提供保障。
　　光大证券表示,公司每股煤炭储量27.38吨,远高于其他煤炭公司每股储量均值0.86吨。随着国家“西煤东运”战略的实施,“一体两翼”的铁路线将在3年内建成,一期出疆的煤炭设计运能达3亿吨/年,作为新疆国资控股的资源型公司,中泰化学也将从中大大受益。
　　业内人士介绍，由于煤矿还需要进一步勘察，只能用“资源储量”，而不能用“探明储量”来表示，其中中泰化学披露的“控制的内蕴经济资源量”接近和类似于“可开采储量”，“可开采储量”的最终结果有可能略微小于“控制的内蕴经济资源量”。据此推断，中泰化学的可开采储量可能为40.43亿吨。
　早在2007年8月公司就委托新jiang一家勘查公司花费4126万元对南黄草煤矿区进行勘查，2007年底中泰化学公布初步投资方案，公司计划先建设生产能力为300万-500万吨/年的煤矿，预计投资8亿-13亿元。
    储量超过100亿吨，在国内就是比较大的煤矿，对公司拓展煤化工帮助很大，不过具体如何还要看煤矿开采条件。资料显示，南黄草煤矿区煤层多在地下500-700米之间，据了解，该矿煤层深度比较正常，开采难度一般。
       中泰化学可以通过煤化工进行消化，把煤炭变成二甲醇、乙醚运到内地。南黄草煤矿区煤类以不粘煤为主，可作为气化和化工用煤。而煤炭产能的释放，可能需要时间，如果公司加大力度，重新规划，那么大规模释放产能可能大大提前。
    
　   目前，有个{zd0}的问题是，运输成本高昂。如果真的发现这么大的煤田，毫无疑问，国家应该会在未来规划铁路来保证运输。中国神华，在3月初，收到了国家发改委批复中国神华拟建的内蒙古巴图塔至点岱沟铁路项目。看来，煤炭企业建设铁路也不是什么新鲜事，而假如有了一条适合中泰化学煤田的铁路，那么一个世界煤王就真的诞生了。。。。
    如此{qwgr}后无来者的题材，资，机构，基金会无动于衷吗？看看香港的蒙古能源，曾经创造了180倍升幅的神话。。。。虽然中泰化学发布公告说，储量是否进入前三甲无从考证，未来几年都难以产生效益等等，将军庙是否因为国家策调整而发生一些不确定性的事情，但是中泰化学，又确确实实拥有如此诱人的远景题材，谁来博弈？或者应该问，谁抢先来博弈？谁抢先来参与这场盛宴呢？
澳大利亚府公布，已经有条件批准了兖州煤业斥资35.4亿澳元收购澳大利亚菲利克斯资源公司（Felix Resources Ltd.）的申请。
　　菲利克斯公司是澳大利亚煤炭生产商，总部位于昆士兰州首府布里斯班市。公司的煤矿资产包括4个运营中的煤矿、两个在建煤矿和3个勘探项目，煤炭品种主要为半软焦煤、高炉喷吹煤和动力煤。此外，公司还持有纽卡斯尔第三港口煤炭基础设施集团（NCIG）15.4％权益以及超洁净煤技术（UCC）专利资产。
　　根据菲利克斯公司截至2009年6月30日的公开披露资料，其旗下煤矿的总资源量为20.06亿吨，探明及推定储量合计为5.10亿吨;按实际持股权益计算的总资源量为13.75亿吨，按实际持股权益计算的探明及推定储量为3.86亿吨。
　　此前，兖州煤业曾宣布以33.33亿澳元（约合189.51亿元人币）收购菲利克斯100％的股权。
       对于这次收购，看点主要是煤炭资源，根据菲利克斯公司实际持股分摊探明储量为3.86亿吨，折合每亿吨煤炭储量价值49.1亿元，则中泰化学探明储量103.62亿吨对应价值为5087亿元，考虑中泰化学后期产能建设和化工建设需要，总市值按煤炭储量估值减1000亿元，则中泰化学按保守的估值起码在4000亿元以上！
自从2092探明巨大煤炭资源，大资金介入其中，一直锁仓至今。相信每个看过资料的人都能清楚的知道其中的巨大价值，长远来看以现在的股价和5亿多的盘子，未来几年10-20倍的增值是确定的。
         现在国资委已经入主，这只是故事的开始，手握巨大煤炭储量的002092要放手开采，{dy}步就是股权明晰，大股东必须确保{jd1}控股权，这也就是在中国会发生的事，这样的公司要是在国外，那探明煤炭之日就是股价炒上天之时，看看当年的蒙古能源就知道了。在中国，对于这样的公司是无法在二级市场收购控股的。
       国资委首先入主002092，股权结构调整完毕后，再与神化或是华能合作，或是国资委注入资产等等模式，开发147亿吨的煤炭资源，发展煤化工一体化，做大做强主营PVC和烧碱，甚至可以涉猎煤炭开采行业，后面的故事将会更多更精彩，当然它真正的主升浪将会是采矿权获得以及煤炭开采规划明确之后。