激战 液晶面板

　　为争夺批文而激斗正酣只是表面，其背后是对于中国市场的暗夺。

　　据银河证券预计：考虑到平板电视从2004-2005 年才开始快速进入中国家庭，如果我们按照彩电每十年更换一次的速度计算，国内每年彩电更新需求就达到2000 万台以上，而且这种需求正在快速增加，预计2014 年以后，更新需求将 达到3500 万-4000 万台每年。

　　然而令中国家电企业尴尬的是，至今还未有一条液晶面板八代线投产，京东方的八代线也只是刚刚开始建设。

　　据海关统计显示：2009 年1-8月，我国累计进口液晶显示板10.7 亿个，价值200.5 亿美元，而其中日本、韩国、中国台湾三地合计占有国内进口总量的。

　　或许正因液晶面板产业受制于人的局面，国务院在2009 年4 月发布的《电子信息产业调整和振兴规划》中“加强政策扶持”段落里特别提到“进一步完善并适当延长液晶等新型显示器件优惠政策”。

　　由于巨大的潜在市场需求和政策的大力支持，各地政府纷纷把建设高世代液晶面板生产线列为振兴地方经济的重点。仅2009 年就有京东方、昆山龙飞广电和TCL 集团(000100.SZ)参股的深圳华星广电宣布投数百亿巨资建设八代线。 这也让发改委和工信部对于八代线短期内集中投资产生了过热的担忧。

　　2010年1月初，工信部和发改委联合下发《2010 － 2012 年平板产业发展规划》，明确规定将高世代液晶面板生产的审批权收归工信部和发改委。据业内人士透露，在五个角逐的城市中，{zh1}只能有两家企业获批上马八代线，而这也 正是本文开头所提到的“五进二”的激烈竞争。

　　而此前，投建液晶面板线，只需要在省级政府部门备案。

　　为争夺批文而激斗正酣只是表面，其背后是对于中国市场的暗夺。正如海关总署在其公布的数据分析里也强调：“值得xx的是，当前国际和国内市场电子及家电产品需求回升，但国内企业的液晶显示板生产技术相对落后，高世代液 晶显示板生产的核心技术仍牢牢掌握在日本、韩国及中国台湾等少数公司手里。由于看重中国市场的发展潜力，日韩公司正加紧在国内布局高世代生产线，与国内企业争夺市场先机。”在2007 年夏普和LG 就开始在中国展开了一场“周游 列国”式的游说，从上海的上广电到南京市政府，从北京的京东方到深圳市政府。

　　由于受到经济危机的打击，夏普建于2004 年的日本六代线生产的32 英寸面板价格暴跌，{zd1}跌至130 多美元一片。同时，该年度又正值夏普投资42.8 亿美元兴建十代线。而这导致夏普2008 年亏损亿日元(约合13 亿美元)，这是自 1956 年在东京证交所挂牌交易以来，夏普首见的年度财报赤字。

　　把技术相对落后的六代线转让出去，不仅能收回部分前期技术投资，而且还能完成夏普液晶电视的中国组装，从而省去3％ 的关税，提高在中国市场的竞争力。

　　由于以上原因，转让给中国六代线，成为了夏普当时的{zj0}利益选择，于是夏普于2009 年重新开始与南京方面谈判。

　　也有业内人士称，夏普除自身亏损因素外，京东方六代线即将投产以及未来八代线的建设也是让夏普不得不以低姿态重回谈判桌的原因之一。

　　而中国电子则在2009 年3 月得到南京方面的消息，正在寻找新的主业方向的熊群力便开始主动与南京方面联系。

　　“南京是中国电子工业的摇篮，基础很好，同时中电熊猫又是南京的电子xxxx，需要一个大的产业来牵引，中国电子也在寻找一个能带动产业整体转型升级的新的核心产业方向。南京给了我们很多实际的支持。”熊群力说。在中 国电子跟夏普正式接触半年时间后，双方便签订了六代线的协议。

　　作为液晶面板技术的{lx1}者，夏普目之所以被行业内不少人士看好，最有希望获得八代线的牌照，倒不是因为其中国电子的央企属性，而是因为南京八代线项目的股权结构中，中方控股，这是苏州三星和广州L G 两个韩资要求控股的 项目不具备的优势。

　　在采访中，《英才》记者了解到：中国电子对于控制力的重视其实缘于此前与飞利浦在C R T 业务上合作的经验教训。

　　据中电熊猫总经理赖伟德介绍：在C R T 电视时代，南京熊猫与飞利浦曾合资成立过一家显像管公司。当时外方控股55％，中方控股，但这个控股比例使得合资公司的技术创新都是为外方获取更多利益服务的。合作20 年中，两项核心 技术都没有让中方获得，特别是显像管阴极的技术，一直掌握在外方手里。

　　“在中方不控股的前提下，你说去创新，那等于瞎说，所以要自主权就必须控股。正因为有这种非常难受的经历，我们提出一定要控股，不控股我们不做。”赖伟德告诉《英才》记者。

　　而中国电子与夏普的谈判也进行的极为艰苦，据赖伟德回忆，整个过程中大概谈了五六十次，其中技术转让问题最难谈。几次都是跟夏普方面通宵谈到早上。

　　其实从另一个角度来说，获得技术转让如此之难也情有可原，据称夏普年来持续投入液晶研发，研发费用总共投入约2000 亿日元(约20 亿美元)，无论从时间还是金钱上，都不会轻易转让多年积累的技术。

　　在南京六代线的谈判中，除了转让全部技术，熊群力还为谈判设定了四个首先对中国放开高世代面板的口子，同时由于协议捆绑八代线，这无疑对三星和其他国际巨头是一大触动。

　　中国电子商会副秘书长陆刃波分析认为，南京六代线的引入是符合中国面板产业发展水平和消费市场需求特点的。

　　从更宏观的角度来看，因为夏普六代线的引入，打破了相关壁垒，对于中国液晶面板产业关键技术的发展具有破冰意义。

　　中国电子的八代线项目能否获得批准，在相当程度上决定了中国液晶面板市场在几年后是否继续受制于人，并可能对之后的国内液晶电视价格产生长远而微妙的影响。

        自主 必须控股

　　中国电子对于控制力的重视缘于其是自主创新的前提和基础。

　　此次液晶面板大战，南京八代线项显示器领域的中国电子，借助旗下上市子公司长城电脑(18.19，-0.13，-0.71％)(000066. S Z)，以亿元收购了京东方持有冠捷科技的全部股份，位列第二大股东。

　　今年初，抓住金融危机冲击带来的国际资本市场难得机遇，中国电子通过必须条件：首先，六代线必须捆绑八代线。

　　去年12 月和今年春节期间，中国电子和夏普先后签订了八代线的两个协议；其二，夏普必须在中国建立研发中心，虽然这个中心是夏普全资的研发中心，但也为以后真正引进技术，消化吸收技术提前准备；其三，技术提成费必须降低 ，最终降到了1.5％ ；{zh1}，不光是液晶面板制造研究，夏普要把相关的产业，特别是产业供应链带进来，并开放南京八代线项目整个产业链。去年9 月的开工仪式上，日本相关的液晶产业链上的企业组成一个400 余人的团队考察南京液晶 项目，目前已经有三家与中国电子方面签完合作协议。此外，为确保产业链的开放性，熊群力在2009 年10 月亲自去了趟中国台湾，动员台湾企业来中国大陆投资，进行产业配套。

　　除了动员日资、台资企业来南京投资液晶产业，中国电子也通过近年来的整合，打造了基于自身的上下游产业链条。

　　“南京八代线项目有一个重要的优势就是中国电子的整体产业链效应。上游核心器件，比如说集成电路，中国电子在显示驱动电路芯片方面的业务已经具备了很好的基础，下游我们去年通过市场收购的方式整合了冠捷科技，包括南京 熊猫品牌电视机业务正在恢复，形成了液晶面板的下游承接。”熊群力介绍说。

　　斥资 整合上下游

　　资本市场长袖善舞，让中国电子破冰之旅如虎添翼。

　　虽然熊群力自称不是资本高手，接触资本市场的时间也并不长，但是中国电子通过资本市场对于液晶产业链的上下游整合出手却恰到好处。

　　2007年，由于陷入巨额亏损，京东方不得不出售下游公司冠捷科技(0903.HK)2 亿股股份，而当时希望涉足液晶旗下长城电脑和华电香港，在香港二级市场低成本持续增持冠捷科技股票，一举达到{dy}大股东的控股地位。同时，还为冠捷科技引 入了战略投资者三井物产。而据业内人士透露：中国电子前后仅动用了18 亿元人民币就完成了对占有全球约29％ 的市场份额，世界{dy}大液晶显示器生产企业冠捷科技的并购，此举创造了中国IT 业界“以小搏大”的并购奇迹，被业界誉 为2009 年I T 业最成功的经典并购案例之一。

　　除了收购冠捷科技之外，中国电子还把视线转向了上游驱动电路芯片，根据股权交易披露显示，从去年初开始到年底，中国电子所属企业持有晶门科技(02878.HK) 的股权从零开始增长到了27％，成为实际上的{dy}大股东。 而晶门科技是全球LCD 和手机驱动电路芯片的主要供应商之一。

　　熊群力这样总结中国电子2010 年在液晶显示业务领域的成果：“通过南京六代线建设一举成功切入新型平板显示这一国家战略产业领域，确立了在国家平板显示产业上游的{lx1}和优势地位；通过抓住国际金融危机中资本市场的有利时 机，以较低成本成功收购冠捷科技、晶门科技，为切入新型平板显示领域增添了重要产业优势，中国电子因此成为全球{zd0}的显示器研发制造商、全球第五大液晶电视研发制造商，在全球产业地位显著提升。”

　　一连串密集的资本增持，以及投入巨资建设六代线、八代线是否会对中国电子的资金链构成压力？对此，中国电子总经理刘烈宏告诉《英才》记者：

　　“中国电子在近五年的改革发展中经济实力显著增强，资产规模已经超过1000 亿元，经营效益连年快速提升，并且拥有家上市公司和大量的产业资源、资产，具有了很强的资本运作、资源整合和资产盘活的能力，经济上已经具有了在 国际上参与技术密集型和资本密集型产业竞争的实力。中电熊猫重组南京电子企业后，解决了企业历史遗留问题，近三年来产业发展业绩卓著，已经具有了一定的大型项目投资能力。中国电子和中电熊猫xx有实力、有能力建设好、经营 好南京八代线项目。”

　　关键 速度和技术

　　“其实从整个产业角度来看，我们同国外的差距{jd1}数也就是几年，但这种差距在技术层面是巨大的，如果不能尽快缩短这种距离，将是致命的。”

　　在中国电子的未来规划中，明确提出：“继续提高液晶电视ODM 能力，大力推进液晶电视制造能力和规模向着‘五年内世界{dy}’的目标迈进”。O DM 的含义就是OEM 再加上设计。

　　其实，对于中国电子来说，“五年内世界{dy}”似乎不像说起来那么容易。

　　因为目前中国电子国内落后于京东方的建设速度，国外日韩家电巨头八代线早已投产。液晶大战就像一场即时战略游戏，因为市场的胜败不仅取决于速度，更取决于与竞争对手的比较速度。即使能够获得工信部和发改委关于八代线的 批准，也只是开始的{dy}步。留给中国电子和其他中国公司整合产业链、适应技术的时间也并不多。

　　“可能差一年，人家就把该赚的钱都赚的差不多了。所以从这个角度来讲，实际上我们跟人家的差距非常大，我们真的要奋起直追。”熊群力说他很清醒。

　　除时间因素之外，技术因素也成为很多投资者xx的焦点。

　　外界对于此次六代线的转让费颇多议论，认为130 多亿元买来日本淘汰的生产线实在是亏本的买卖。对此，熊群力告诉《英才》记者：“其实很多媒体报道有误，我可以拿合同给你看，真正六代线的设备购买费只有40 亿元，技术转让 费是3.8 亿元。比新建一条六代线的投资要少很多，更何况这条六代线引进了很多八代线和十代线的技术，并不是年投产技术水平的六代线，所以产品竞争力比较强。”

　　全程参与谈判的赖伟德告诉《英才》记者：“所有工程的进度、质量都由夏普保证，同时这些都与我们的付款相对应，达到合同的规定，我们才会付钱，这就能够保证六代线保质保量地完工，达不到就要赔偿。同时，我们的投资要比别人低20％，可技术是{zxj}的，未来 每月的产能将达到8 万片。”

　　对于新技术，赖伟德一再强调目前的六代线认为已经不是传统意义上的六代线了，特别是在引进了十代线的UV2A 等技术之后，液晶面板的技术含量已经达到世界{zxj}水平。而且UV2A 技术目前只有夏普拥有，三星等厂家还未掌握。

　　陆刃波也同意赖伟德的说法。“国内业界在面板生产线的理解上存在误区，六、七、八、十代线均为高世代液晶面板生产线，分别生产不同尺寸的液晶电视产品，与国内的五代液晶面板生产线有质的区别。高世代生产线之间的技术水 平差异与世代无直接关系，而是决定于面板制造工艺水平，因此液晶面板才有了ASV、I P S 以及夏普{zx1}研制的UV2A 屏等不同技术的区分。”

　　所谓UV2A 技术，被称为“液晶技术人员的梦想”，早在30 年前就被探讨过。时至今日，具备了新材料、生产设备和完善的加工进程这三个条件，此梦想才得以实现。UV2A 构造的液晶面板不仅可以提升生产效率，降低成本，而且在画 质上也有很多优势。

　　但是对于UV2A 技术来说，其关键在于在玻璃基板上涂上夏普自行开发的特殊材料作为配向膜，但是此技术夏普并没有转让给中国，而是以收取专利费和提成的方式进行转让。有专业人士质疑是否还会出现在特殊涂料方面受制于人的情 况，赖伟德则向《英才》记者表示：

　　“六代线和八代线的面板，合同中夏普都主动要求并承诺了包销相当部分的产能，用于自己产品的生产，双方是利益共同体，并不存在所谓的涨价和制约的情况。”

　　而对于上游产业关系中最为重要的玻璃基板，据赖伟德透露，目前国内公司还无法生产高世代液晶面板的玻璃基板，而美国的康宁公司已经决定在南京或者苏州投资建设一条玻璃基板生产线，而具体选址也在等待国家对于八代线的批 复。

　　对于未来的盈利能力，赖伟德充满信心：“现在32 英寸面板每片的价格已经从{zd1}的130 美元反弹至210 美元。

　　如果价格维持不变，2011 年六代线投产之后，利润还是很可观的。夏普方面后来也说，如果知道能反弹回来，他们就不关闭生产线了。”

　　未来，中电熊猫将以高世代液晶面板项目建设为龙头，带动产业优化升级，形成完整的液晶显示产业链，成为集团公司先进电子制造业基地；计划2012 年实现产值200 亿元，2015 年实现产值亿元。

        {dj2}xx{lx}对话

　　关于产业复苏

　　《英才》：作为中国{zd0}的国有IT 企业的xxx，《电子信息产业调整振兴规划》发布一年来，你{zd0}的感受是什么？

　　熊群力：根据去年4 月《电子信息产业调整振兴规划》， 6 月我们确定了通过引进日本夏普的六代线，在南京组建了六代液晶线，这个项目到去年底为止，基础性的工作已经做完了，所有的合同签完，公司注册完成，各方资本金也到 位了。紧接着去年底我们启动了八代液晶线，现在日本方面的技术谈判基本上完成了，中方和日方联合建设的基本框架协议已经签过了。

　　所以，《电子信息产业调整振兴规划》对我们影响很大，已经在集团产业发展战略牵引下形成一套流程。一个是液晶本身，六代线已经开始在建，八代线还要经国务院批准；另一个是上、下游的产业建设，我们把涉及到的上游核心器件，比如说集成电路、各种控制电路等 还在调整当中，下游我们去年通过收购的方式整合了冠捷科技，南京的熊猫电视机的品牌，我们正在制订恢复计划。

　　《英才》：经过金融危机，如果要你对现在中国电子产业画一个复苏曲线，你认为现在处于什么位置？这个线是型，还是V 型？

　　熊群力：信息产业的调整在金融危机之前就有，并不是有了金融危机，电子信息产业才开始大幅度的波动，因为新一轮的技术革命，电子信息产业本来熊群力 硬调整行不通“产业差一年，外资就把该赚的钱都赚的差不多了。”

　　就酝酿着新一轮的产业升级，所以调整在2008年以前就开始了。因此，我们很早就提出了企业结构调整。经济危机确实加剧了或者说推动了产业调整的幅度和深度。至于说所谓的曲线变化，我个人看法上升不会这么平坦。

　　关于产能过剩

　　《英才》：现在很多地方都在建液晶面板生产线，有人担心会出现产能过剩，你认为呢？

　　熊群力：我们基本明确了产业链的核心环节就是面板，现在面板主流就是，至于其他显示技术正在逐步起来，我们现在投八代线、也可能以后会投十代线，也可能会转向新的产业。

　　从去年开始，液晶面板产业特别热，我想这个热不会持续很长时间，大家很快会在产业里找准自己的位置，投资家也会更清醒。但是我不太赞成说中国的液晶面板的产业已经过剩了，我理解国家提出对液晶面板产业适当的加以调控， 并不是因为过剩，而是大家蜂拥而上，一致投在同一个产业领域里面，需要冷静一下。

　　《英才》：你怎么看待我国电子信息产业跟国外相比在技术上的差距？

　　熊群力：其实从整个产业角度来看，我们同国外的差距{jd1}数也就是几年，但这种差距在技术层面是巨大的，如果不能尽快缩短这种距离，将是致命的。

　　所以，这个产业差一年，人家就把该赚的钱都赚的差不多了。

　　《英才》：既然你这么说，那你对我们投资液晶面板有多大的信心呢？

　　熊群力：未来市场变化莫测，我不能说一定会很好，但我对自身的抗风险能力还是充满信心的，主要基于以下几点：首先是我们{jd1}控股、主导经营，有利于引进技术的消化吸收再创新，切实形成自主核心竞争力。其次、引进技术先 进、节能环保，具有较强的竞争力。

　　第三，中国电子内部已经有一个相对完整的上下游产业链，正在努力打造内在的核心价值链，形成产业协同优势，具备主动消化外部市场环境不利变化的能力。第四，六代线+ 八代线”是业内普遍认可的{zj0}项目投资组合，可实现从 寸到55 寸产品系列的全面覆盖，增强市场的适应性，具有较高的抵御市场风险能力。{zh1}，也是非常重要的，我们在培育自主研发能力方面也做了充分的准备：一是投资建立企业研发中心。

　　二是加强人才的配置和培养。三是加大研发投入。

　　关于高度竞争

　　《英才》：对于中国电子来说，是在xx竞争的市场中生存，与其他处于垄断行业的国有企业相比，你们的生存是否更难？

　　熊群力：既然叫企业，就需要竞争力，其实包括资源型企业，他们也有困难，企业要生存就要有能力。竞争性行业更多xx的是在市场里面培育出的自我竞争力，资源型企业要去国外参与全球竞争，这也需要竞争力。

　　因为中国电子市场化程度很高，在电子信息产业里面，技术发展很快，技术水准都很高，所以特别强调技术创新，我们一定要在制高点上，在产业链的上游、在技术的xx去做一些事情。国企在高技术的开放型企业里竞争，确实特别 难，要对市场有非常敏感的把握和反应，这些都是我们和其他企业不一样的。

　　《英才》：你有没有研究过三星、索尼之类的国外竞争对手？

　　熊群力：三星是世界{yl}的500 强企业，早在2005 年就曾超越索尼成为全球消费电子{dy}品牌，综合竞争能力很强，有很多值得我们学习的地方。三星也有一段艰苦的培育期和成长期，可他们背后有国家持续的强有力支持。

　　年，三星资产负债率曾经高达293％，但韩国政府仍义无反顾地要求银行继续对其巨额放贷。即使现在三星争取的苏州八代线项目，韩国政府响应也很积极。

　　不久前，韩国政府曾明确表示，不允许三星、L G 把液晶面板技术转让给中国，可现在三星却已经能够在中国明确说已经得到韩国政府的批准。在这方面很有值得我们思考和借鉴的地方。

　　关于夏普合作

　　《英才》：当时为什么选择夏普进行合作？

　　熊群力：实际上既一个自然的过程，也是一个机遇在里面，自然的过程就是我们从2008 年之前已经开始自己的产业结构的调整，那时重在企业结构调整。

　　但是金融危机，我们感受{zd0}的就是光硬调整是不行的，必须围绕主业，结合产业链基础和打造价值连的需要选择新的核心业务来牵引，实现产业升级和发展上水平。同时，我们也意识到了金融危机中蕴含着全球产业竞争格局加快调 整和新一轮产业转移的机遇，开始积极在危机中寻找机会。去年3 月了解到南京的熊猫电子在跟夏普合作，而众所周知南京是中国电子工业的摇篮，中电熊猫在我们和南京的共同努力下重组成效显著，也非常需要一个大的产业来牵引。

　　南京市又正在积极酝酿着全面引入液晶产业链，所以说整个合作我们推进地非常快，到8 月31 日我们正式签署六代签协议，时间一共也就半年左右。

　　《英才》：你跟夏普的片山社长交流过吗？

　　熊群力：我跟片山社长去年8 月在钓鱼台{dy}次见面，谈了半个多小时。跟片山的交流中，我感到他是非常有诚意的，因为他清醒地认识到，今后几年内，中国将成为全球{zd0}的液晶市场，为了能够及时提供适合中国市场需求的液晶 电视，降低成本，必须在中国国内建设从研发、面板生产到组装的生产链。

　　夏普现在选择南京、选择中国有历史的必然性。

　　所以，夏普在战略上真是已经开始把产业转移到中国，并积极与中国企业合作。当然，与此同时，夏普在与中国企业合作过程中肯定也是{zd0}限度地保护其自身利益的。我认为我们可以做到双赢。

　　关于夏新重组《英才》：投资者大多关心夏新何时复牌？

　　熊群力：我可以说明一下夏新危机的处理过程，夏新陷入巨额的债务危机后，从2008 年初开始，我们作为大股东就以集团资源积极化解，采取了包括现金借款、担保等多种方式拯救措施。之后，到了月，我们觉得很难在夏新基础上进 行整合，很快又确定了重组的方案，在实施过程中经过权衡，并与厦门市协商一致，转由厦门方面主导重组。目前夏新公司重组已接近尾声，正在xx按照相关法律程序办理，预计很快即将复牌。

　　《英才》：未来中国电子是否会放弃手机这类消费电子？

　　熊群力：还不能xx这样说。目前我们确定的六大业板块里面其中有一个就是移动通信终端和服务，有巨大的产业需求，市场需求，我们不会放弃。但再按原来的模式做下去是不行的，我们会主动调整原来的业务结构和运营模式，顺 应移动通讯终端产品日益化、智能化和时尚化的趋势，更多地站在这个领域的xx。同时，着力强化专业化、特色化的移动增值服务，积极寻求三网融合带来的新的发展机遇，争取早日实现突破。