浙大网新：物联网概念 涨停突破
异动表现：近日“物联网”概念再度走强，涌现出了浙大网新（600797）、长电科技、厦门信达、中电广通等一批强势涨停个股。周一在其他物联网概念冲高回落的行情下，浙大网新却再度冲击涨停。
点评：尽管目前“物联网”在国内仍处于设想和研究阶段，更谈不上大规模应用及商用，然而由于游资的推波助澜，近日二级市场上相关个股出现集体异动。
浙大网新通过积极培育软件外包业务，形成了具有{lx1}优势的大型软件工程开发与生产能力，通过承接大批{gjj}IT服务项目的丰富积累，形成了在IT服务领域强大的市场整合能力；现已成为微软在华{zd0}的软件外包提供商。此外，公司还分别与中国移动和中国软件与集成电路促进中心(CSIP)联合申报了国家“核高基(核心、xx、基础)”软件项目。
浙江龙盛：多元化投资扩大盈利空间
浙江龙盛（600352）是我国乃至世界染料行业的xxxx，主营业务分为染料（包括分散染料和活性染料）、中间体、减水剂和无机化工四大系列产品。目前拥有分散染料和活性染料产能分别为13万吨和6万吨（包括印度龙盛KIRI的2万吨产能），均位居行业前列。
1，分散染料成本优势和定价能力突出。公司是全球{zd0}的分散染料生产和出口基地，目前占据国内40%以上市场份额。公司在关键原料自给、生产工艺、产品质量、成本控制、环保设施和配套服务质量上具备显著优势。同时，由于公司拥有较高的市场份额，定价能力很强。公司也是分散染料最重要的原料——间苯二胺的国内{jd1}垄断者。目前，公司分散染料含税售价达到2万元/吨，毛利率水平超过25%，随着需求旺季到来，公司分散染料存在进一步提价的预期。
2，印度业务增长是活性染料业务未来亮点。公司活性染料业务目前国内产能为4万吨，在国内市场份额超过20%。2007年公司宣布与印度KIRI染料化工有限公司组建了合资公司龙盛KIRI化学工业有限公司（公司占有60%股权），从事活性染料生产和销售。龙盛KIRI化学工业有限公司投资建设的年产2万吨活性染料项目，已于2009年7月20日在印度古吉拉特州巴罗达市建成投产。该项目的顺利竣工投产，将进一步扩大公司活性染料的产能和产量，为本公司带来收益。
中间体业务技术垄断
1，间苯二胺具有规模、成本优势。公司间苯二胺的产能约为2.5万吨，是我国该领域的{zd0}厂商。公司间苯二胺生产成本较竞争对手低约30%，目前2.5万吨间苯二胺产能中，应用于染料生产的产能约为3000吨，用于间苯二酚生产的约5000吨，国内市场占有率超过80%，产品毛利率超过35%。
2，依托原料优势，进军间苯二酚市场，延伸产业链。间苯二酚广泛应用于农药、染料、涂料、医药、塑料、橡胶、电子化学品等领域。目前，公司已建成了5000吨间苯二酚生产规模，成本大大低于传统的磺化碱工艺。由于公司具有原料间苯二胺的规模和成本优势，因此，其间苯二酚具也具有成本优势。而随着2007年公司再融资的7万吨芳香胺项目完工，公司间苯二胺产能将提高一倍，而间苯二酚项目投产将在一定程度上消化间苯二胺产能。
3，依托技术优势，发展对苯二胺。公司自主开发的对苯二胺生产技术，分别采用两种工艺各建设1万吨对苯二胺产能，预计将在2010年底或2011年投产，将为公司带来新的业绩增长点。
投资建议
预计浙江龙盛2010年、2011年、2012年的每股收益分别为0.73元、0.94元和1.13元，未来几年内，公司分散染料产销量将继续增长并且市场空间进一步扩大。此外，公司掌握了中间体的{zxj}生产工艺，并积极扩展产业链。此外，公司财务和实业投资每年都取得不错收益。股权激励成功实施后是公司长期发展的动力源泉。维持公司“买入”评级。
| 已投稿到： |
|
|---|
