三星像糖果也像毒药，让台湾LED类股1年涨3倍，但也让鸿海市值一夕消失350亿

  元。从来没有一刻像今日，它能够全面影响台湾的电子科技股，让张忠谋、郭台铭

  与施崇棠等人，都必须找出一套抗星策略。

  一股「抗韩」潮流正在全球崛起，对抗目标，是南韩{zd0}民营企业「三

  星」（Samsung）。

  在台湾，「三星，是所有人的对手（competitor）……，三星几乎是什么电子产品都

  要做，」十二月八日，台积电董事长张忠谋公开表示。

  今年以来，台湾前xx电子公司都与三星产生竞合关系，「不是敌人，就是客

  户。」因此，你手上的电子股股票随时都可能因三星而波动；今年LED类股大涨三

  倍，是因为三星；鸿海股票市值曾{yt}缩水三百八十五亿元，也是因为三星。

  在全球，十一月份的《华尔街日报》（The Wall Street Journal）评论：「三星

  在手机应用软件的布局，也成为苹果计算机、微软与Google的新挑战……，」「二○二○

  年，这家企业还将挑战沃尔玛（Wal-Mart），成为全球{dy}大企业。」

  三星，从来没有一刻像今日，靠所有人这么近！即便在金融海啸后，三星的规模仍

  急速扩张。它，是今年{wy}营收逆势成长的半导体业者。

  现在，「所有人都在（三星的）天罗地网里。」拓墣产业研究所所长陈清文说。

  对台湾产业的冲击

  三个证据，点出三星的改变。

  证据一，规模大增：三星二○○八年营业额已超过新台币三兆元，比台湾半导体双雄

  加上面板五虎的营收还多，并逼近全球{zd0}信息厂商惠普（HP）。

  证据二，市值大跃进：今年三星市值一度高达一千一百零二亿美元（约合新台币三

  兆五千亿元），超越半导体龙头英特尔（Intel）；但去年（二○○八）三星的市值

  仅是英特尔的六成而已！

  证据三，产业布局既广且深：三星除了面板与DRAM都已称霸全球外，液晶电

  视、NAND Flash（储存型闪存，用于手机与消费性电子产品）也摘下世界第

  一；手机市占率更已是世界第二，超越摩托罗拉。

  台湾的两兆双星产业，{zx0}陷在三星的「大网」里。

  在面板业，十一月十四日，群创与奇美的合并记者会，「李在镕（三星集团前会长

  李健熙之子）明天一定会送E-mail给我，我很清楚。」鸿海董事长郭台铭谈完合并

  效益后，特别补充了这两句话，因为此合并案将让台湾面板业团结起来，与三星抗

  衡。

  二○○八年的金融海啸，让台湾面板业节节败退，三星却顺势吃下约二四?五％的市

  占率，成为{gj}。即便郭台铭整合群创、奇美，稳住一七％的市占率，「但后面还

  有硬仗要打，」拓墣产业研究所副所长杨胜帆说。

  关键就在中国，这个全球{zd0}的面板市场。如果明年南韩的三星跟乐金

  （LGD）八?五代面板厂一举登陆，实时供货给当地品牌厂，而台湾仍无法登陆，根

  据拓墣产业研究所估计，二○一五年，中、韩面板厂的产能利用率将超越九成，台

  湾{zg}则仅为七成，这低于七成的产能利用率将会让台湾面板业再度面临亏损。

  内存产业，情况更凄惨。海啸过后，「仗，也打完了！」台湾DRAM大厂华亚科总

  经理高启全大叹。原本三星跟台湾DRAM产业竞逐是五五波，但现在，「三星的市占

  率很快就要破四成，明年我估计会到五成，这{jd1}不会夸张。」

  「这个差距，大概十年也追不上。」内存市调机构英鼎科技总经理郭宝谦说。今

  年三星在景气低迷时仍逆势投资超过千亿元，明年DRAM的资本支出更将达六十亿美

  元（约合新台币一千九百亿元），是台湾DRAM业的三倍。

  现在，台湾生产DDR2内存的成本约在一?六美元到两美元之间，依照三星的制程

  推算，明年底三星的生产成本即将比台湾的六成还低，加上三星拥有过半市占

  率，这让台湾投资兆元、一度傲视全球的DRAM产业，被远抛其后！

  甚至，台湾最强的晶圆代工与笔记型计算机产业，也难脱离这张网。

  晶圆代工和笔电　也受威胁

  如台积电。三星趁着金融海啸，高薪挖角曾帮台积电建立先进制程模块研发的梁孟

  松，以及其它台积电高阶主管。因为三星在内存业务达到顶峰，接下来就必须在

  逻辑IC（单价较高且复杂，如计算机里的处理器与芯片组都是逻辑IC）竞争。目

  前，全球有能力进入十八奈米以下制程的半导体公司，也只剩下英特尔、台积电与

  三星。因此，三星也成为台积电未来的重要对手。

  再如，华硕。华硕研发两年、结合二十年的主机板生产实力，才开发出全球{dy}台

  小笔电，但三星集合欧洲最强的电信通路商，不过半年的时间，其小笔电今年在欧

  洲的市占率，就由原来的第九名，一举冲上笔记型计算机第六大，直逼华硕经营超过

  十年的市场地位。

  又如，宏达电。随着智能型手机走向大众化，明年底平均报价将降到两百美元（约

  合新台币六千三百元），这也对宏达电形成冲击。宏达电执行长周永明就到光华商

  场买了一支三星的手机「Star」，不断拆解研究。他想要找出，这支不是3G，更不

  是智能型手机的简单手机，为什么靠着友善的使用者接口，半年全球却热卖超过一

  千万支，这是苹果iPhone推出前半年的七倍！

  甚至如鸿海，三星在○七年打败摩托罗拉后，○八年摩托罗拉的手机业务营收衰退约

  三六％，连带让鸿海旗下子公司富士康替摩托罗拉代工的手机订单骤减，○八

  年，富士康获利因此衰退八三％，市值腰斩四分之三。今年鸿海公布年报当天，股

  价因此跌停，市值一夕缩水新台币三百八十五亿元！

  「三星，真的是狠狠给大家上了一课！」陈清文说。原来，台湾科技业只拚成本跟

  技术，还不够！

  三星，就像是个变形金刚，身上随便一个零件拆下来，都可以与一家公司抗

  衡。《华尔街日报》就把三星的各部门拆解，与诺基亚、索尼、英特尔一一对照。

  三星赢的原因

  三星凭什么在这波海啸中胜出？

  有人归纳两大原因：其一，汇率优势。在韩国政府大力支持下，去年韩元贬值约四

  成，但是新台币贬值幅度仍在个位数之内，让三星报价竞争力大增；二，强势品

  牌。三星拥有品牌，让庞大产能有调节的出海口，当市场需求变少，三星可收回对

  外采购量，甚至要求产能闲置的代工厂商降价。但对台湾代工厂商而言，如不依客

  户要求降价，产能就会闲置，面临亏损或裁员，但若降价，将无利可图。

  但高启全认为，这答案太简化，背后藏的是三星布局近二十年的战略，「他们现

  在，是在收成。」

  上下游两头抓(To hold Branding, RD and Channel and use mfg outsource as a bate to learn new process mfg technology from her vendors and competitors)，主打

  平价设计感

  高启全指的是三星「两头抓」的战略。在上游，三星掌握电子产品四成以上的关键

  零组件成本，如面板、内存、闪存与电池等。在下游，三星深耕品牌与通

  路，在中国，三星是品牌价值{dy}名，全球排名第十九，价值一百七十五亿美元

  （约合新台币五千六百亿元）。对比台湾品牌价值{zg}的趋势科技、华硕，两者品

  牌价值均不到三星的八％。

  金融海啸，加上数字汇流（Digital Convergence）时代来临，三星透过「两头

  抓」，快速组合出平价设计感的产品，迎合「庶民经济」需求。譬如今年让三星一

  炮而红的LED电视，三星只花了对手索尼一半不到的开发时间，用三分之一的价钱

  就推出，一出手，就吃下全球LED电视市场超过九成市占率。

  郭宝谦认为，三星的策略不是创新，但难得在，「他们在好时机投资，在坏时机也

  没有中断。」

  如果，你是三星管理者，投入DRAM连亏十年，你还会坚持下去吗？去年第四季遭遇

  金融海啸面临首次亏损，你，还能坚持每年约新台币一千八百三十六亿元的研发费

  用？甚至敢在○八年海啸时将总资本支出一举提高四五?八％？

  「三星看很长，是个执着度高的公司，」力成董事长蔡笃恭说。

  印刷电路板厂志超科技董事长徐正民回忆，有次，他到韩国打球，下大雨打雷，本

  来以为可以不用打，但是韩国人跟他说，「booking（预定）场地不下场，下次就

  不能booking了，下雨也要打，」于是，在大雨中，所有人硬是打完十八洞。台湾

  人觉得韩国人不会变通，但韩国人却执意往前。

  二○○○年时，三星订下二○一○年要跟索尼、奇异（GE）平起平坐的目标。当时，所

  有人都认为是痴人说梦。但，今日，三星市值是索尼的三?三倍！

  现在，三星又订下二○二○年要成为全球前xx、营收四千亿美元的公司。

  可怕的是，三星有东方人的坚忍长处，却又能拥抱西方管理思维。今年初，因应变

  局，三星大手笔做组织改组，三分之二的管理人员被重新洗牌，旗下四十六家公司

  的CEO，有十二位被晋升，十三位被撤换，所有人的绩效都被严厉审核，一年一

  聘，以成果论英雄。

  台商对三星情结

  对三星，台商的情绪复杂。「三星电子，像糖果又像毒药，」一位监视器品牌业务

  主管表示。

  台商爱它！去年三星是对台采购的第四大外商，如友达就有四成的订单来自三星。

  倚赖它！去年海啸一发生，三星对友达、奇美的采购，一下子从单月六十至七十五

  万片，砍到连十分之一都不到，让两家大厂面临亏损，大放无薪假。

  又畏惧它！三星的成本结构比台湾便宜，又是全球{zd0}的液晶电视大厂，面板研究

  机构WitsView总经理王鹤伟直言，台湾要正面敌对实在太难。

  难敌「养、套、杀」攻势

  又爱又恨的情结，让台商在谈三星时，不脱 Samsung「养、套、杀」的故事情节。

  The major focus from Samsung to her competitors is on vendors' engineering capability intelligence collection!!!

  To pay little OEM mfg expense to OEM vendors and to get what Samsung needs is really too worthy and cheap!!!

  如，三星总是透过下单去学习。一位替三星代工的系统大厂董事长举例，有一

  次，他派工程师去韩国送交样品，结果对方说，不行，希望换第二种解决方

  案，「他们就叫我们的工程师示范给他们看，还找一、二十个工程师进来看，又录

  影。解决后OK了，第二天他们又说不行，又要工程师试新的，又录像。我就叫我们

  的工程师，赶快回来……。」

  Samsung's business expanding strategy:

  如，三星在掌握台商关键技术后，会回头要求自己的零组件部门，也要有同样的竞

  争力。等到台商已经习惯倚赖三星订单时，三星自己已经靠集团资源，养出更具经

  济规模的事业部。最近的例子，就是LED产业。三星今年大下LED晶粒订单给台

  湾，但，同时也大量买下机器设备，最快在三年后，就可以与台湾大厂晶电的产

  能，平起平坐。

  如，三星在产能做大后，就会把台湾做为「调节」的代工厂，一方面藉此保持内部

  的危机意识，一方面随时掌握台商的情报信息。

  「三星掌握情报，是世界{yl}的。」陈清文说。群创、奇美合并案宣布同时，三星

  战略情报室已经发动所有人搜集信息。「连交通工具是喷射机的李在镕，也会花两

  小时来听我们简报台湾DRAM产业，你说这公司积不积极？」郭宝谦说。

  但其实，三星对待台湾，就像是过去三星从日本吸取面板生产经验般，它定下学习

  目标后，就尽其所能的模仿，然后超越。在消费性电子，他们学索尼；物流能

  力，他要学玫琳凯（MaryKay）化妆品；库存管理，则要有xx快递（FedEx）的水

  准；新产品开发，三星则要有摩托罗拉与3M的水平。

  「不是{dy}，就退出。」李健熙说。

  「台湾只剩下三到五年的优势了。」工研院电光所所长詹益仁说，当台湾开始把未

  来的希望，放在LED与电动车电池产业时，三星早已开始布建LED生产实力，而明

  年，三星的电池产业也可望成为全球{dy}。

  詹益仁一直为这一幕震撼着，今年初，他去韩国三星参访，离首尔不远，一个人口

  近百万的水源市，从高处往下看，「一半以上都是三星的，整个城市就是三星的工

  厂。」整个城市，就像是三星的后勤xx，为三星准备进军全球的子弹。

  台湾因应的做法

  现在，当三星开始震撼全世界。台湾该怎么因应？「从国家到企业，都该有一套整

  体策略，」台大经济系教授陈添枝说。

  {dy}步，「先好好把三星看清楚。」陈清文说。大家请把脑海里，只能做低价、一

  般质量的品牌印象抛弃。请记住，现在的三星，已是一家会让英特尔、苹果计算机紧

  张的国际品牌，它单一年砸下的营销费用，是台湾宏碁计算机一年获利的五倍。

  第二步，站在制高点，敞开心胸。「这很难，我知道，大家才刚打得你死我

  活……，」陈清文说。

  但，三星，已经改变全世界的竞争版图。《日本经济新闻》都形容，如果韩、日产

  业竞争是场马拉松，那么，「三星电子的背影，已经远得非常模糊。」

  若是如此，「我们还要一直要紧抱着索尼吗？」陈清文说，还是，「去跟这个新起

  的赢家合作？」面对这个对台采购第四大外商，我们能不能拿以对待戴尔

  （Dell）、惠普与索尼的态度，去因应它？

  只是，我们明知三星跟其它外商不同，它有制造跟品牌，随时可能会「弃养」台

  湾，也要携手？所以，第三步，陈清文建议，大家要想清楚自己的利基点。

  现实的环境是，经过这波海啸，三星的竞争格局又往上拉，「它未来的对手会是英

  特尔，跟惠普这些品牌厂商，」高启全说。

  往保守面想，三星已经大胜，脱离跟我们角逐的层次。往积极面想，三星已在

  DRAM、面板大获全胜，接下来的杀价策略反而会缓和，以免客户心生忧虑，担心供

  应商太过单一；此外，随着三星的战线拉大，未来也可能需要借助台湾的力量，才

  能与大厂抗衡。

  创新最重要，起码当称职老二

  因此，台湾可以扮演的角色很多。

  如，当制衡者。「就像市场不能只有英特尔一样，」高启全说。不管是DRAM或是面

  板产业，现阶段，台湾起码可以称职的当老二，做为品牌客户制衡三星的选择。蔡

  笃恭就认为，台湾DRAM产业还是要积极的去整并，让两者别落差太大。「不做就没

  希望，要做就不会太晚。」

  如，当互补者。三星有着面板产能，与更低的成本，现在还想跟台湾面板厂合

  作，就是为中国市场，预估最快在二○一二年，中国可望成为全球{zd0}液晶电视市

  场。而奇美，在大陆电视面板市场占有率仍是{dy}，显见台湾的生产弹性与灵活

  度，仍是三星短期无法取代的。

  甚至于，当创新者。「与其一直担心被它学去，不如一直创造价值，」拓墣产业研

  究所副所长杨顺帆说。

  三星人都听说过「鲶鱼」的故事。「如果希望泥鳅长得快，肉更结实，那就放只鲶

  鱼在池子里。因为，泥鳅担心自己被鲶鱼吃掉，会不断游动，长得自然会更肥

  美。」靠着这小故事，三星人二十年来的危机意识，不曾松懈。

  现在，一场海啸过去，三星以所有人想象不到的速度崛起。我们可以选择欣羡、视

  若无睹，也可以选择把「它」，当作一条「鲶鱼」放在心上，让三星，成为驱动我  们赶快整理，更快步往前跑的力量。