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?招商证券(600999)
　　xx价格31元,{zx1}复权收盘价28.50元,股价偏离xx价-8.06%;该股{zx1}总市值1021.8565亿元,去年中期上市后每股收益为0.3796元。
　　券商概念、大盘概念、预盈预增概念。
　　综合类券商:公司是一家综合型的证券公司,也是2004年最早被评审为创新试点的证券公司之一,可以开展目前监管机构允许证券公司开展的所有业务,其中经纪、投资银行和资产管理等服务性业务构成公司收入的主要来源,最近三年及一期此类收入在营业收入中分别占53.2%、63.8%、83.4%和89.7%,根据中国证券业协会的统计数据,公司2007和2008年各项重要指标均位于国内同业前列,2008年度,公司股票和基金交易金额业内排名第八,股票及债券承销金额业内排名第八,受托管理资金本金总额业内排名第五位。
　　期货经纪业务:2007年9月,公司完成了对新基业期货{bfb}股权的收购及对其增资9000万元后注册资本为12000万元,并将其更名为招商期货,拥有三大交易所席位,是上海期货交易所,大连商品交易所和郑州商品交易所的正式会员,还取得了金融期货交易结算业务资格和中国金融期货交易所交易结算会员资格以及期货中间介绍业务资格。
　　直投业务:2009年8月3日,证监会同意公司出资1亿元人民币,设立全资控股子公司招商资本投资有限公司,开展直接投资业务试点,8月28日,招商资本获得深圳市工商局核发的《企业法人营业执照》,经营范围为使用自有资金对境内企业进行股权投资;为客户提供股权投资的财务顾问服务;证监会同意的其它业务;另外公司还获得境外证券投资管理业务,公司正在向证监会申请设立集合资产管理计划。
　　控股博时基金:公司持有博时基金49%的股权,博时基金是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,也是目前我国资产管理规模{zd0}的基金管理公司之一,截至2009年6月30日,博时基金共管理12只开放式基金和3只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,管理资产总规模超过1900亿元,名列行业第二;此外,还持有招商基金33.3%的股权。
　　国信证券:给予“谨慎推荐”评级
　　根据当前证券公司相对估值比较,考虑到公司良好的成长性,公司股价可以给予一定程度的溢价,但市场受公司发行时网下认购限售股影响,股价未能随板块同步运动,短期内,在限售股解禁前后,建议关注其间可能存在的投资机会。从长期来看,公司价值处于合理区间,给予“谨慎推荐”评级。
　　东莞证券:维持“谨慎推荐”评级
　　2010年股市依然看好,而融资融券、股指期货等创新业务将为券商业绩锦上添花,预计公司2010年、2011年每股收益分别为1.18元和1.30元,对应市盈率分别为25.81倍23.49倍,维持“谨慎推荐”评级。
　　联合证券:维持“中性”评级
　　进取的前端营销+强大的后台支持,支撑公司在经纪业务管制放开背景下更快扩张;自有期货子公司,支撑公司在未来股指期货业务上能够攫取更大利益,预计股价主要运行区间为24.61元—37.69元。高度认可公司经营管理能力,但考虑到股价缺乏安全边际,评级“中性”。
　　中国中冶(601618)
　　xx价格5.42元,{zx1}复权收盘价4.90元,股价偏离xx价-9.59%;该股{zx1}总市值936.39亿元,去年三季度每股收益为0.27元。
　　工程建筑概念、次新股概念、大盘概念、低价概念、沪深300概念。
　　工程建设综合企业集团:公司是全球{zd0}的工程建设综合企业集团之一,主营业务横跨工程承包、资源开发、装备制造以及房地产开发等领域,在美国《财富》杂志2009年公布的“世界500强”企业中排名第380位。2008年,公司在“中国企业500强”中排名第32位;在美国《工程新闻记录》(ENR)公布的“225家全球{zd0}承包商”中排名第12位。
　　国内{zd0}的冶金工程承包商:公司是我国专业化经营历史最久、专业设计及施工能力最强的冶金工程承包商,曾参与了宝钢、鞍钢、武钢等我国几乎所有大中型钢铁联合企业的规划、设计或建设,是我国冶金工业建设的主导力量。
　　程承包业务:公司拥有3家专业地质勘察院,3家{gjj}冶金工程专业研究院,9家冶金工程专业设计院,13家冶金工程专业施工建设企业,能够为钢铁联合企业“全生命周期”提供勘察、咨询、设计、建设、技改、维检等全方位服务,除冶金工程外,公司也从事房屋建筑工程、交通基础设施工程以及矿山、环保等其他工程领域的承包业务。
　　资源开发业务:公司从事以金属矿产品为主的资源开发业务,是我国进行境外资源开发的重要力量,除在我国外,公司在境外拥有铁、铜、镍、锌、铅、钴、金等多种金属矿产资源。
　　国信证券:给予“谨慎推荐”评级
　　“城市基础设施综合开发模式”有望成为公司长期亮点,预计公司2009-2011年每股收益分别为0.25元、0.32元和0.43元,对应2009-2011年动态市盈率分别为22.2倍、17.3倍和12.9倍,给予“谨慎推荐”的投资评级。
　　中国铁建(601186)
　　工程建筑概念、大盘概念、社保重仓概念、沪深300概念、铁路基建概念、QFII持股概念、大订单概念、中字头概念。
　　全球特大型综合建设集团之一:中国{zd0}的工程承包商和海外工程承包商,是中国乃至全球{zj1}实力、{zj1}规模的特大型综合建设集团之一,2006年起连续三年入选《财富》“世界500强企业”,2008年排名第356位;“全球225家{zd0}承包商”排名第4位;“中国企业500强”排名第17位。
　　工程承包业务:是我国{zd0}的铁路建设集团之一,参与建设了我国几乎所有的大型铁路建设项目,是我国{zd0}的公路工程承包商之一,我国城市轨道交通建设市场的{ldz}之一。
　　勘察设计咨询业务:公司作为我国基础设施建设勘察设计咨询行业的{ldz}之一,在勘察设计与咨询服务市场上处于{lx1}地位,过去几年中,公司所属勘察设计任务实现了高速增长;公司共完成国家和省部级重点建设项目的勘测设计任务共117项,其中完成铁路项目的勘测设计任务共45,569千米,完成36个大型铁路枢纽的勘测设计任务;承担了共计7,252千米的客运专线和高速铁路的勘测设计任务;2009年上半年勘察设计咨询业务营业收入达29.251亿元,较上年同期增长48.49%。
　　大订单:2009年7-9月公司新签合同额1322.54亿元,较去年同期增长68.53%;1-9月份,公司累计新签合同总额达3896.02亿元,同比增长80.30%,完成全年计划的120.93%,其中,新签国内合同额3337.29亿元,占85.66%,较上年同期增长76.93%,新签海外合同额558.74亿元,较上年同期增长103.37%;截至9月30日,公司未完工合同总额6221.42亿元;10月子公司合计中标189亿元的铁路工程;11月所属子公司联合体中标新建武汉至宜昌铁路四电系统集成及相关工程施工总承包工程,中标价人民币19.4019亿元;中铁建电气化局集团分别中标京九铁路向塘西至东莞段电气化改造工程广铁集团管段和南昌局管段,中标价合计人民币40.2063亿元;12月所属子公司合计中标140.36亿元的铁路工程;所属子公司合计中标166.64亿元的工程。
　　银河证券:维持“谨慎推荐”评级
　　按照公司目前在手合同以及建设周期,预计2009年—2011年公司每股收益将分别达到0.47元、0.65元、0.76元,对应市盈率分别为18倍、13倍、11倍。目前公司具有相对估值优势,维持对公司谨慎推荐的投资评级。
　　海通证券:维持“买入”评级
　　公司订单饱满,尼日利亚项目有望陆续复工,维持公司2009年、2010年每股收益0.46元和0.65元的判断,公司未来几年的成长性确定,目前的估值已经有很强的吸引力,维持买入投资评级,未来六个月目标价11.7元。
　　中国建筑(601668)
　　工程建筑概念、次新股概念、基金重仓概念、大盘概念、低价概念、沪深300概念。
　　建筑房地产综合企业集团:公司是中国{zd0}的建筑房地产综合企业集团、发展中国家和地区{zd0}的跨国建筑公司,是全球{zd0}的住宅工程建造商,具备各类高等级专业资质723个,其中特级资质17个,是中国各类高等级专业资质及特级资质最多的建筑企业集团之一,2009年,公司连续第四次进入“世界500强”企业排行榜,排名第292位。
　　土地储备:截至2009年12月末,公司土地储备达5037万平方米,2009年新增1771万平方米;2009年9月公司与湖南发展投资集团签订战略合作协议,双方将合作开发投资建设长株潭“两型”社会试验区“3+5”城市群的基础设施项目,计划总体目标为5年内拟合作投资200亿元。
　　国内xx地产旗舰—中海地产:“中海地产”是公司最早创立的房地产业务品牌,也是公司房地产业务最主要的载体,08年中海地产以98.91亿元的品牌价值再次位列国内地产品牌价值{dy}的宝座,已经初步完成了以港澳地区、长三角、珠三角和环渤海经济圈为重点,以内地的中心城市为点状支持的市场 战略布局。
　　中建地产:主要从事二线城市周边地区和三、四线城市中低档住宅的开发业务,致力于成为中国{zd0}的保障性住宅供应商之一,中建地产在大型经济开发园区、新城区规划建设以及旧城区改造等项目领域具有较强的竞争优势。
　　增持股份:2009年12月23日,中建总公司通过上海证券交易所交易系统增持公司股份500万股。中国证监会核准豁免中建总公司因通过证券交易所的证券交易,在12个月内(自2009年12月23日至2010年12月22日)增持公司不超过6亿股股份,导致合计持有公司不超过163.92亿股股份,约占公司总股本的54.64%而应履行的要约收购义务。在上述增持期间,中建总公司可按照相关规定,随时增持不超过公司总股本2%的股份。
　　{dy}创业:维持“强烈推荐”评级
　　2009年大量预收款足以保证公司2010年房地产开发业务营收快速增长。公司高达5000万平米的土地储备,以及房屋建筑与房地产开发业务的协同效应,都有利于公司的中长期发展。预计公司2009年、2010年每股收益分别为0.19元和0.26元,维持强烈推荐评级。
　　中国重工(601989)
　　xx价格7.38元,{zx1}复权收盘价7.55元,股价偏离xx价2.30%;该股{zx1}总市值502.15亿元,去年中期上市后每股收益为0.1034元。
　　机械概念、次新股概念、大盘概念、航天军工概念。
　　重工装备龙头:公司是中船重工集团的上市旗舰,是国内研发生产体系最完整、产品门类最齐全的船舶配套设备制造企业,是国内海军舰船装备的主要研制和供应商,业务贯穿整个船舶配套业的价值链,主营业务包括船用动力及部件、船用辅机和运输设备及其他三个业务板块。
　　船用动力及部件业务:公司是国内少数几家能够配套生产全部船用柴油机关键部件(包括曲轴、增压器、燃油喷射系统等)及柴油机整机的公司之一,2009年1-6月,公司船用动力及部件经营分部的营业收入和营业利润在抵消分部间交易前,分别为623394.64万元和44942.42万元,分别占公司营业收入和营业利润的73.42%和66.54%。
　　新能源装备:2006至2008年,公司风电业务收入的年复合增长率已达67.0%,风电齿轮箱市场占有率已跃居全国第二,其中2兆瓦以上占据国内{dy}。核电方面,核级应急发电机组和水处理装备是国内{wy}供应商,中国重工目前已经签署和完成的合同金额合计已达8.5亿元。2008年,公司风电齿轮箱产品产量为113万千瓦,根据中国风能协会《2008中国风电发展报告》的统计数据,占全国风电新增装机容量15.60%的市场份额。
　　大订单概念:截至2009年6月底,公司的低速、中速柴油机手持订单达1,284台/499.9万千瓦,已排产至2011年;2009年6月16日,铁道部2009年首次招标铁路货车15,000辆,其中长征重工获得791辆C70型敞车的订单,合同金额为2.92亿元,此外还签订了4份出口合同,订单涉及金额约合4.56亿元。
　　中信金通:建议“买入”
　　目前市场平均预期公司2010年现有业务业绩在0.27元,考虑公司船配业务的发展空间、公司的军工能源设备行业属性,可以适用2010年30倍市盈率。再考虑到资产注入的预期、以及集团提供的巨大的外延空间,目前股价相对安全。市场对制造行业的担忧妨碍了对公司所处行业及军工属性的认识,同时尚未体现后续资产注入的预期,建议买入。

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　　海通证券(600837):外延扩张有望成为新增长点
　　公司是国内证券行业中资本规模较大的综合性证券公司,已收购黄海期货公司并更名为海富期货经纪有限公司。公司全资子公司海通(香港)金融控股有限公司海通香港拟出资18.22亿港元收购大福证券52.86%股权(3.73亿股普通股),大福证券是香港{zd0}的本地券商之一。外延式扩张将有望为公司带来新的增长点。
　　二级市场上,该股近日走势稳健,表现明显强于大盘,投资者可适当关注。
　　特变电工(600089):变压器业务值得期待
　　公司的主营业务包括输变电设备、太阳能、新材料三大部分,输变电业务成长迅速,成为三大业务中盈利主力,特别是输变电业务在海外市场的迅速扩张成为{zd0}看点,海外市场贡献利润的占比目前已提升至20%左右,预计未来两年有望达到40%。我们认为,随着国网"两纵两横"的特高压网架、直流工程和智能电网开工建设,公司变压器业务值得期待,预计2009年-2010年每股收益分别为0.90元和1.10元。
　　二级市场上,该股近期随大盘出现调整,考虑其良好的基本面和行业景气度,资产配置上属确定性较高的品种,投资者可适当关注。
　　中国重工(601989):逆市飘红 表现相对强势
　　公司是中船重工集团的上市旗舰,是国内研发生产体系较完整、产品门类较齐全的船舶配套设备制造企业,是国内海军舰船装备的主要研制和供应商。公司的主营业务包括船用动力及部件、船用辅机和运输设备及其他三个业务板块,在主业平稳增长的同时,公司积极涉足新能源风力发电领域。
　　二级市场上,该股上市首日有机构资金流入,上周五在大盘大跌过程中逆市飘红,表现相对强势,投资者可逢低关注。
　　山鹰纸业(600567):未来业绩预期向好
　　公司产品以包装纸为主,箱板纸和瓦楞纸产能为70万吨,其中09年6月份新上箱板纸20万吨、新闻纸20万吨。公司产品前三季度毛利率为16.15%,达到历史较高水平。毛利率提升的主要原因一是产品结构的调整,同时得益于纸价上涨。由于四季度为传统销售旺季,经济复苏将带动纸品需求量的回升,因此预计纸价在未来仍然存在上涨空间。公司将受益于包装纸行业景气的回升。明年出口有望复苏,由于箱板纸和出口的关联度较大,因此看好箱板纸的反弹力度。预计箱板纸的价格将进入持续上涨的周期。
　　二级市场上,该股上周五逆势上扬,价升量增,当前6元左右的股价对比公司业绩向好预期,具有一定的吸引力,预计后市仍有进一步表现机会,建议适当关注。
　　　　中国南车(601766):有望先于大盘回暖酝酿反弹
　　公司在铁路及城市轨道交通装备市场占有率方面处于国内{lx1}地位。
　　走势上,该股在前期出现一波上涨行情后短期呈现强势震荡,表现相对抗跌,预计在大盘回暖之际,有望先于大盘酝酿反弹,投资者可适当关注。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 中国重工再创新低机构出手

　　异动表现:周三上市的三只次新股昨日均相当疲弱。在沪上市的中国重工(601989)盘中{zd0}跌幅超过8%,收盘跌6.63%,换手29.77%。在中小板上市的两只次新股也跌停或几近跌停。
　　点评:近期新股发行明显提速,中船重工发行过后,仍有中国北车、中国一重等大盘股继续发行,而创业板16日就批量出现8家新股发行且发行市盈率较高,中小企业板也是一周上市好几只。随着年终阶段的来临和新股扩容的过于密集,特别是在招商证券持续破发、再创新低的刺激下,市场的炒新潮也急剧降温,高估值下的发行风险加大。这也是昨日这三只次新股表现疲弱的主要原因。
　　昨日中国重工全天均以绿盘运行,收盘跌幅较大,但交易信息显示,继上市首日宏源证券客户资产管理部大举介入后,昨日又有三家机构也在逢低吸纳,居买入席位前列。考虑到公司基本面良好,且具有多重题材,如果股价继续走低,建议投资者密切关注。

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