1，浙江阳光2009年扣后每股收益0.39元，前三季度0.3元，四季度9分钱，股价19.7元，按四季度的话市盈率54.7倍。不过公司预计2010年净利润1.48亿元，对应市盈率为33.3倍。公司计划非公开发行不超过6000万股，发行价格16.72元。本次募投项目的投资总额为人民币9.482 亿元，本次募集资金净额预计将不超过人民币7 亿元。发行后公司股本接近3.1亿股，短期对业绩摊薄，2010年摊薄后为0.48元，市盈率为41.6倍。
公司在最近3 年的主要投资方向为：2 个新型节能灯扩产项目、LED 照明项目。2 个新型节能灯扩产项目将在上虞实施，预计项目总投资5.3 亿元；LED 照明项目将在厦门基地实施，预计总投资4.2亿元。除此外，公司还计划在延伸产业链、进行上下游战略合作等方面视项目具体情况进行适当投资。上述投资的具体金额公司将视产品市场的供需状况确定，所需资金将以资本市场融资、自有资金或银行xx方式筹集。
下面是草稿资料： 1，浙江阳光2009年扣后每股收益0.39元，前三季度0.3元，四季度9分钱，股价19.7 元，按四季度的话市盈率54.7倍。不过公司预计2010年净利润1.48亿元，对应市盈 率为33.3倍。虽然目前公司的估值不低，但是未来的成长性很足，世界多个国家和 地区已经宣布将禁用白炽灯，节能灯将真正开始普及，未来市场替换容量巨大，将 为企业带来历史性的发展机遇，受益于国外的需求；同时收益于中国政府的节能减 排工作，增加国内的销量；还有公司未来可以分LED市场的一杯羹。2009年全年共销 售各类节能灯2 亿只、各类灯具1860 万套。国内销售5.5亿元，占比为31.59%。公 司年报中说目前产能仍旧不能满足未来市场需求。世界多个国家和地区都已公布淘 汰白炽灯的时间表，全球对节能灯的需求将在2012 年后大大增加，公司目前产能与 未来需求相比，仍然存在很大缺口。LED照明在未来将成为新兴产品，公司尚未实现 规模产业化。这些都是公司未来的空间。 公司在最近3 年的主要投资方向为：2 个新型节能灯扩产项目、LED 照明项目。 2 个新型节能灯扩产项目将在上虞实施，预计项目总投资5.3 亿元；LED 照明项目 将在厦门基地实施，预计总投资4.2亿元。除此外，公司还计划在延伸产业链、进行 上下游战略合作等方面视项目具体情况进行适当投资。上述投资的具体金额公司将 视产品市场的供需状况确定，所需资金将以资本市场融资、自有资金或银行xx方 式筹集。 报告期内，产品结构比例为一体化电子节能灯71.87%；T5 大功率荧光灯及配套 灯具19.05%；特种灯具7.23%；其他1.85%。 公司目前主要市场占比分别为：亚洲26.94%、欧洲25.33%、拉丁美洲10.69%、北 美洲4.14%、大洋洲.76%、非 洲0.18%、中国31.96%。
其中：内外销的比例要达到各50%；外销中自主品牌的比例要达到60%；灯具占销售 总量的比例要达到50%。努力把阳光建设成为国内乃至国际{yl}的照明企业。目前公 司市值在50亿元左右。 2009年度利润分配预案：每10 股派发现金股利3 元（含税）。本年度不送股，不 以资本公积转增股本 2010年营业收入28亿元，估计为2.8元的净利润，10.8亿的股本，每股0.26元，市盈 率不低。 公司拟10派0.35元。 3，申通地铁运营情况： 运营图xx率为99.31%，运营里程达414.27 万列公里，实际开行列车数21.74 万列 次，继续保持了较高的运营质量。 年日均xx收入为230.28 万元，比上年同期减少9.97 万元。平均票价为2.52 元， 与上年相比年平均票价下降了0.14 元。 万人次，其中：本线客运量为20505.5 万人次，日均为56.2 万人次，比上年同期日 均减少0.91 万人次，由其他线路换乘入量为12912.42 万人次，日均为35.4 万人次 ，比上年同期日均增加2.2 万人次。全年实现净利润10233.83万元。 4，特变电工2009年净利润15.28亿元，每股收益0.85元，股价22.33元。公司预计 2010年净利润17亿元，股本17.97亿，每股收益0.95元，市盈率23.5倍。 5，浙江阳光的非公开发行不超过6000万股，发行价格16.72元。本次募投项目的投 资总额为人民币9.482 亿元，本次募集资金净额预计将不超过人民币7 亿元。发行 后公司股本接近3.1亿股，短期对业绩摊薄，2010年摊薄后为0.48元，市盈率为41.6 倍。 本次非公开发行的背景： 全球许多国家和地区日益重视绿色照明行业对于节省能源、保护环境不可估 成为许多国家和地区的共识，这为节能灯产品打开了广阔的市场空间。2009 年9 月 起，欧盟已全面淘汰100 瓦以的白炽灯，到2012 年12 月31 日将淘汰所有的白炽灯 。统计显示，欧洲目前在使用的白炽灯共有42 亿只，全部更换成节能灯带来的新增 市场空间相当可观。此外，日本将在2012 年全面禁用白炽灯泡，台湾、新西兰已从 2009 年起逐步淘汰白炽灯泡，美国新的照明节能标准也将在2012 年正式生效。市 场人士综合预计，未来3-5 年，全球节能灯需求将迅速扩大，预计复合增长率可保 持在30以上。 。目前日本是全球{zd0}的LED 生产地，约占一半的市场份额，主要厂商日亚公司和 丰田合成公司为LED 技术的发展做出了许多开创性的贡献。美国制定“下一代照明 计划”，预计到2025 年使LED 照明产业年产值超过500 亿美元。台湾、韩国等新兴 经济体也努力发展LED 照明产业，取得了长足的进展。 2007年底，财政部、国家发改委联合发布《高效照明产品推广财政补贴资金管理 暂行办法》，正式确定采用财政补贴方式推广使用高效节能灯。2008 年，国家实施 首批补贴计划，共推广高效照明产品5000 万支。2009 年，中央财政安排6 亿元 在 LED 照明领域，我国政府也出台了专门的产业发展规划。2009 年9 月，国家 发改委等六部委联合发布《半导体照明节能产业发展意见》，指出半导体照明技术 发展迅速、应用领域广泛、产业带动性强、节能潜力大，是世界各国公认的最有发 展前景的高效照明产业。该意见提出了半导体照明节能产业的总体发展目标，到 2015 年产值年均增长30%左右。该意见还制定了一系列鼓励性政策措施，如加大技 术创新支持力度、稳步提升产业发展水平、积极推动产业标准制定和产品检测工作 等。
比例合计预估值为27.97亿元。2009年虽有三家公司盈利为负数，但是合计盈利为 5826万元，收购市盈率达到48倍。
公开发行股份的发行价格采用公司第六届董事会第二十八次会议决议公告日前20个 交易日公司股票交易均价，即7.34元/股，最终发行价格尚须经本公司股东大会批准 。
亏损，而淄博昂展2008年和2009年两年连续亏损，青岛嘉年华2009年发生亏损。亏 损的主要原因是受到房地产项目开发周期的影响。如果项目公司所开发的项目在某 一财年未达到收入确认条件或者即使达到收入确认条件但产生的收入规模较少，则 会发生亏损，而销售集中实现的财年则会出现较大盈利。由于淄博昂展和青岛嘉年 华项目目前处于前期施工阶段，尚未产生收入，因此出现经营亏损。根据目前标的 公司的房地产开发进度和预售情况预测，成都融创将在2010年至2011年陆续实现销 售收入并产生正的收益，淄博昂展将于2010年至2012年陆续实现销售收入并产生正 的经营净利润，而青岛嘉年华将在2011年至2013年陆续实现销售收入并产生正的经 营净利润。
司将在拟购买的标的公司盈利预测审核报告、审计报告和资产评估报告出具后，就 本次资产重组事项再次召开董事会，并根据《重组管理办法》的要求，与发行对象 签署发行股份购买资产协议之盈利预测补偿协议。 本次交易完成前，本公司的主营业务为房地产开发与电脑外设业务。实达集团及 其子公司通过其控股51%的长春融创经营房地产开发业务，主要开发项目分别位于长 春、烟台和北京等城市。根据实达集团2009 年中报所披露，公司房地产业务收入已 占到公司总收入的58.63%，而电脑外设业务仅占总收入的28.01%。本次交易完成后 ，电脑外设业务仍将保留，房地产开发业务收入占总收入的比例将逐渐提高。本次 注入上市公司的房地产项目分布在成都、淄博和青岛等城市，通过注入新的优质资 产，使得上市公司开发房地产项目的地域分布得到拓宽，开发能力继续增强，房地 产开发的区域布局及市场占有率逐步扩大。本次重组实施完成后，公司的总资产规 模、归属于母公司股东权益规模、总收入以及归属于母公司股东的净利润水平也将 大幅上升，从而有利于进一步提升公司的综合实力、市场拓展能力、后续发展能力 ，提升公司的盈利水平和持续发展水平。
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