杨百万博客 今日操盘必读2月23日(周二)
（一）宏观政策/利好利空并存
每日经济新闻《中央政治局:提出宏调政策不变中央再提管理通胀预期存准率仍有上调空间》"中共中央政治局22日召开会议,讨论国务院拟提请第十一届全国人民代表大会第三次会议审议的《政府工作报告》稿,审议《国家中长期人才发展规划纲要（2010－2020年）》。中共中央总书记xxx主持会议。会议指出,今年要继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,保持政策的连续性和稳定性,根据新形势新情况不断提高政策的针对性和灵活性,把握好政策实施的力度、节奏、重点,处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系,既要保持足够的政策力度、巩固经济回升向好势头,又要加快经济结构调整、推动经济发展方式转变取得实质性进展。要提高宏观调控水平,保持经济平稳较快发展;加快转变经济发展方式,调整优化经济结构;加大统筹城乡发展力度,强化农业农村发展基础;全面实施科教兴国战略和人才强国战略;大力加强文化建设;着力保障和改善民生,促进社会和谐进步;坚定不移推进改革,进一步扩大开放;努力建设人民满意的服务型政府。全党全国要在党中央领导下,凝聚起亿万人民的智慧和力量,再接再厉,开拓进取,全面完成"十一五"规划各项任务,不断夺取改革开放和社会主义现代化事业新胜利。
简评:注意关键句之一是"管理通胀预期"。这样看来,尽管强调"继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策",未来仍旧有收缩货币政策的情况出现。只不过上半年在货币供应总体过剩的情况下,股市相对跌幅有限而已。但是,下半年历来货币供应减少,加上下半年存在推出国际板的预期,未来压力主要在下半年爆发的可能性需要中长线投资人谨防。
（二）大宗商品/利好为主
新华网《国际油价突破80美元关口》"由于市场担忧法国炼油工人罢工可能影响美国市场汽油供应,国际油价22日升至每桶80美元上方。""受以上因素影响,纽约商品交易所22日到期的3月原油合约上涨35美分,收于每桶80.16美元;更加活跃的4月合约上涨25美分,收于每桶80.31美元。伦敦市场4月份交货的北海布伦特原油期货价格上涨42美分,收于每桶78.61美元。"
上证《化工品价格维持上升趋势"记者日前从中国石油()和化学工业协会获悉,今年以来石化业开局顺利,运行良好,化工品价格继续维持上升趋势,但行业出口仍未有明显好转,企业效益回升缓慢。据协会提供的数据显示,1月国内原油加工量和成品油产量均有所增长。原油加工量3014.45万吨,环比增50万吨,同比增加29.18%;成品油产量1858.56万吨,环比增31万吨,同比增加24.38%。在化肥方面,国内化肥企业开工水平比去年末有所下滑,部门煤头尿素和磷肥企业受到煤炭运力和电力不足的影响,气头肥企天然气供应普遍不足。据石化协会统计,今年1月国内尿素（折纯）产量为250万吨,环比减少15万吨,同比增加45万吨;磷肥（折纯）产量175万吨,环比略增0.5万吨,同比增加105万吨。春耕备用肥料尚大规模未启动,价格在上两个月较快上升后暂时稳定。尿素和64%二铵的平均价格分别为1800元（吨,下同）和2700元,比上月分别涨20元和10元,复合肥报2100元,比上月涨30元。硫酸价格上涨最为迅猛;xx价格比上月涨6.7%达到1.62万元;纯碱价格也在加速回升,均价达到1410元,环比升10.2%;山东、江苏等地电力供应不足,四川天然气短缺,导致开工率降低,总体上纯碱产量保持平稳,1月产量约190万吨,平均开工率约90%。"
简评:未来行业性价格上涨的行业,可以审慎关注其盘口的增量。通货膨胀的中前段,关注通胀受益股。这是大势有压力情况下的审慎进取之道。
（三）行业动态/利好
上证《1月全社会用电量同比增幅达四成》"日前,国家能源局发布了1月份全社会用电量等数据。1月份,全国全社会用电量3531亿千瓦时,同比增长40.14%,环比增长2.7%。数据显示,第二产业用电量2624亿千瓦时,增长45.99%,其中,重工业用电量达到2137亿千瓦时,同比增长高达50.46%;{dy}产业用电量70亿千瓦时,同比增长23.5%;第三产业用电量398亿千瓦时,增长25.61%;城乡居民生活用电量440亿千瓦时,增长25.9%。尽管受去年1月份同期有春节导致基数较低的因素的影响,但这背后反映了高耗能行业快速复苏,并且重归过热的状态。从12月单月用电量数据看,火力发电量首超3000亿度,创单月火电量新纪录,有色、化工等高耗能行业用电量都创了单月的历史新高,环比远远高出11月份。钢铁、化工、有色、建材、纺织、通用及专用设备制造业,自7月份以来月度用电量持续增加并屡创新高,而且用电量占比扩大。业内人士认为,按照1月40%以上的增速,全年用电量增速在10%以上,根据去年0.69的电力消费弹性系数计算,今年GDP增速将达到14%以上。该人士称,我国未来出台调结构政策势在必行。"
简评:对于电力板块,有利好的板块,同样可以关注盘口有无增量再定行止。
（四）外围股市
新华网《纽约股市三大股指微幅下跌》"到纽约股市收盘时,道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日下跌18．97点,收于10383．38点,跌幅为0．18％。标准普尔500种股票指数跌1．16点,收于1108．01点,跌幅为0．10％。纳斯达克综合指数跌1．84点,收于2242．03点,跌幅为0．08％。"
《伦敦股市22日微幅收跌》
《恒指全日涨2.43%重上两万点创年内{zd0}涨幅》恒生指数早盘大幅高开后横向运行,午后跟随A股小幅回调,收市报20377.27点,涨483.25点,涨幅2.43%,创下今年以来的{zd0}涨幅;国企指数报11519.56点,涨255.73点,涨幅2.27%;红筹指数收盘报4013.30点,涨96.18点,涨幅2.46%;大市全日成交额439.02亿港元。
简评:外围股市中美欧股市微跌,香港是跟涨美国上周的涨幅但是同上周一样高开走低。对于内地股市而言,短线上有20至30天线的阻力区,下游2957点、2803点、2635点缺口的向下的吸引力。短期继续整理或者探低的可能性仍旧存在。机会暂时只是局部的、投机性的。不必过于重仓和激进。做多需要密切关注盘口增量再定行止。
