中国是全球{zj1}成长性的市场


亲爱的理财周报读者朋友们:新年好!

      

      其实中产家庭、中产阶层也是凯捷主要关注的目标群体。应邀写这封信,但我并没有太多的投资理财经验可供借鉴,因为平日工作比较忙,实在没有时间。通常情况,都是我太太做一些打新股的理财产品,2007年收益好像还不错,能到20%左右。

      在凯捷去年配合工商银行所做的理财项目调查中,我们发现,时间紧张工作忙碌可能是很多中产阶层{zd0}的特征,因此,中产家庭的理财需求绝不只是纯粹把财产增值。这只是其中的一部分,他们有更多元化的要求。

      目前,国内的理财产品设计还相对粗糙,服务意识相对较差,很多中产家庭的需求银行没有相关的打包服务。

      举个简单例子说吧,有一次我要去欧洲,周一离开北京,等忙完手头的准备工作,周日去中行的柜台换外汇,结果中行周日不提供服务。我不得不又跑到另外一家银行,却发现换汇的人太多太挤。公司里的同事要经常出国,除了需要银行提供方便的换汇,他们也希望银行提供结算等打包业务。

      这对银行来说并不难,只要把现有的需求打包,根据不同的客户群细分做服务就行。以美洲银行为例,换汇、日常的交易服务、增值服务、信托产品等等服务都被进行了归类,这就很合企业管理层的胃口。另外,对于创业者,他们的需求{jd1}不是简单的资产增值。他们最需要的是银行能够帮助他们有效避税、进行资产迁移和如何债务融资,如何把成本降到{zd1}等。

      说到中产阶层、中产家庭的需求,首先要回到对"中产"这个概念的定义上,这两年中国确实涌现出了一批中产阶层。对中国来说,中产阶层的出现反映了中国一个经济增长的机会和市场发展的阶段。最直接的例证就是,中国的GDP连续多年保持两位数增长,直接带动了中产阶层数量和规模的增长。

      我认为,中国目前的中产阶层主要有三类:{dy}类特征人群就是企业的高级管理人员,包括国有企业的、外资企业的高级管理人员;另外一群比较有代表性的就是一些高科技企业的创业者,互联网还在其次,更主要的是高科技企业;第三类当然是一些民营企业家了,他们之前做过一些资本的原始积累,然后碰到了比较好的机会进行了资产增值。

      当然,这三类也反映了社会发展的三个特征:{dy}个就是未来在中国,中小企业、创业型企业所占的比例将越来越重;第二个特征也反映了中国的经济结构在调整,从原来的能源行业向科技创新调整,这与国家从原来的能源消耗型企业向现在的科技创新进行结构性调整相吻合;第三个特征是企业的中高层管理人员分享了中国经济增长的成果。

      我们看到,民营企业所占的比例越来越高,科技和创新型的企业越来越多,中产阶层无疑将带动整个中国经济的增长、新的服务模式的诞生,管理的创新等等。

      更为重要的是,中产阶层的壮大对银行是至关重要的。大家知道,国内银行现在在做转型。中国的利率要逐渐放开,实现市场化。而银行的业务现在主要是对公业务,除了对公业务外,现在银行收入的70%-80%来源于利差(存款和xx的利差)收入。中产阶层的壮大是银行模式转变的一个很重要的业务增长点。

      中国的银行为什么要转型呢?因为中国目前的利率不是市场化的,这样可以保证银行收益的稳定性。但未来一旦利率放开,利差变小,如果银行继续现在的业务就很危险,利润就越来越受压缩,这是{dy},中产家庭对商业银行调整其经营模式至关重要。

      第二就是商业银行面临国外竞争对手的竞争严重。现有银行的业务一块儿是终端客户,一块儿是xx用户群。我曾经问过深圳发展银行的负责人,该银行有800万客户,但存款在5万以上的客户不超过10%,也就是说不到10%的客户可能占据了银行存款的80%多。很显然,xx客户是银行竞争的关键和其市场潜力的关键。

      坦率地说,单独从服务模式看,国内的银行都还处于准备期。根据凯捷2007年第三季度发布的数据显示,中国的财富增长远远高于全球其他地区,因此我相信,中国市场是全球在未来相当长时间内最有吸引力和成长性的市场,也请你们相信。

      {zh1},祝所有中产家庭在新的一年取得不错的投资收益。