私人银行：特征、趋势与发展思路


　　[内容摘要]面向高净资产客户的私人银行服务，已经成为当今国际知名商业银行的战略核心业务。与一般的零售银行业务，相比私人银行具有自身的鲜明特色。上个世纪90年代以来，私人银行发展呈现出诸多新趋势。私人银行在国内具有广阔的发展空间，而加快发展我国私人银行，既需要国内商业银行自身的不懈努力，也离不开政府和社会公众的大力扶持。



　　所谓私人银行，是指商业银行以财富管理为核心，面向高净资产客户提供的{dj0}专业化的一揽子金融服务。私人银行起源于瑞士的日内瓦，开始是专门服务于200万美金以上的超级富翁家族，后来逐步演变为向众多的高净资产客户提供更多产品和更多内容的金融服务。自世纪80年代以来，私人银行受到了国际银行业的普遍重视并得以迅速发展，现已成为银行发展的重点领域和利润增长的重要来源。过去几年美国私人银行业的年均盈利增长13%，远远高于一般的零售银行业务。目前，在瑞银集团、花旗银行、荷兰银行等国际知名银行的收入构成中，私人银行业务收入的比重一般为6%-10%，并且在逐年递增。



　　2005年9月，美国国际集团（AIG）旗下的瑞士友邦银行首先获得中国银监会批准，在中国境内设立私人银行代表处。随后，国际xx私人银行——瑞士银行在上海设立代表处。2006年伊始，欧洲爱德蒙得洛希尔家族银行集团的法国子公司——爱德蒙得洛希尔银行在上海的代表处成立开业。国外私人银行的纷纷登陆，引起了国人对私人银行业务的高度关注，由此也拉开了理论界研究私人银行的帷幕。



　　一、私人银行的基本特征



　　相比于一般的零售银行业务，私人银行具有以下鲜明特征：



　　1．以高净资产客户为服务对象。私人银行的门槛很高，其服务对象不是一般大众客户，而是社会上的富裕人士，或称为高净资产客户（HNWI）。至于高净资产客户的标准是什么，不同国家、银行金融机构实质上并没有一致的衡量尺度。一般而言，国外私人银行客户{zd1}金融资产规模要求，少则20万美元，多则500万美元。



　　2．以财富管理为核心业务。所谓财富管理，是指通过专业化的团队向客户提供系列化的顾问式服务，帮助客户制定一系列的解决方案，进而使客户实现个人理财目标。私人银行一直以财富管理作为自身的核心业务。主要包括：（1）资产管理服务，或者称投资管理服务。银行在向客户提供顾问式服务的基础上，接受客户的委托和相关授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式，由银行选择、决定投资工具的买卖并代理客户进行资产管理等业务活动。这是私人银行财富管理中最基本和最重要的业务。（2）保险服务。提供人寿保险、人身意外伤害保险、一般保险、医疗保险等保险产品是私人银行财富管理的重要内容。从历史的角度看，私人银行往往通过销售保险产品开始其财富管理业务的{dy}步。（3）信托服务。瑞士私人银行提供的信托服务，包括英国法系统下的信托产品和列支敦士登基金。英国法系统下的信托，是在一个标准的信托契约中，信托人为自己或为第三者（即受益人）的利益，将财产交与私人银行（即受托人），委托银行按照信托人的要求代为经营和管理财产。（4）税务咨询和计划。其目的是使客户拥有{zj0}的税务形式，尽可能地减少税务负担。主要有：为跨境移民拟订移民前税务计划；与投资无关的税务咨询和税务计划；准信托服务，包括妥善填写纳税申报单；税务法律和程序援助；与投资管理相关的税务咨询和计划，如收入税、公司股息、印花税、资本利得，税收法律对资产组合管理的影响等。（5）遗产咨询和计划。其目的是使客户在死亡事件中，以最小的钱财和感情成本，处理好财产的管理和转移。主要有：拟订遗嘱及遗产合同，执行遗嘱，已故者遗产的清算。还有一类服务是帮助客户根据婚姻状况，拟订婚姻财产协议，订立遗嘱，并充当遗嘱执行人。（6）房地产咨询。其目的是使客户在房地产投资中更有效地分散风险和增加回报。包括：针对房地产问题的研究、房地产购买、房地产融资、审查合同、房地产清算等。



　　3．以高品质服务为主要经营策略。从事私人银行服务的金融机构，必须集中银行、财务、税收和不动产策划、投资、法律以及会计等领域的一大批专家，为客户提供{zgj}别的专业服务，从而建立针对不同层次客户的分层服务体系。同时，银行还要按照产品线和客户线实行相对独立的管理模式，着力培养各领域的专家，创造{yl}的销售、服务、营运和科技水平。资产管理部门是后台，不同的产品分别由不同的团队或子公司去经营，每项产品都要创造品牌。私人银行部门是前台，不同的客户分别由不同的营销服务团队去开发和维护，为客户提供VIP服务。私人银行业务对个性化服务的要求也很高，银行应细分市场和客户，各团队必须全面了解客户的个性化需求。对每个客户的具体情况进行深度分析，提供个性化的产品方案。



　　4．以家庭办公室为主要组织形式。19世纪，一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和会计专家召集到一起，专门研究管理和保护其家族的财富和广泛的商业利益，于是便出现了专为富豪家族{dj2}打理钱财的“家庭办公室”。后来，出现了一组专家或者一个家庭办公室同时服务许多客户的私人银行形式。多客户家庭办公室的鼻祖是位于今日纽约的贝西默信托公司（Bessemer Trust），它成立于1907年，现在为全球大约1300个家族提供资产管理服务。家庭办公室往往有延续几代的承继现象。其中{zj1}代表性的恐怕要算英国xx的私人银行Grosvenor Estate了，其为西敏寺公爵家族服务了300多年。家庭办公室为一个家庭的一代或多代（或者是一个多家庭）提供长期的包罗万象的服务，经常是跨越多个政治体。他们往往需要照看整个家庭的全部资产组合，根据需要买进专门技术。家庭办公室的服务成本高得惊人。有数据显示，一个家庭办公室一年的开销为一两百万美元。



　　二、私人银行的发展趋势



　　上个世纪90年代以来，私人银行服务呈现出如下发展趋势：



　　1．在岸业务发展快于离岸业务。近年来，各国监管机构在全球范围内合作打击洗钱的力度不断加大，各国的税收政策与水平不断趋于一致，私人银行客户对保密性需求减少，离岸私人银行业务的发展受到一定的阻力。发达国家私人银行业越来越注重提供本地的产品和服务。如瑞士银行在岸私人银行业务的资产增长速度已连续四年高于离岸业务速度。注重在岸业务已成为国际私人银行业务发展的一大趋势。



　　2．大量资金流向跨国私人银行。波士顿咨询公司指出，上个世纪90年代后期以来，由于金融市场持续动荡，投资者对资产安全性的考虑远超过对回报率的追求，促使大量资金流向跨国私人银行。2000-2001年，瑞士信贷私人银行新加坡分行管理的资产增长了1倍，其中部分资金就是受惠于欧洲客户分散风险的考虑。国际私人银行业的崛起，与贫穷国家尤其是非洲国家陷入债务危机密不可分。20世纪80年代后期，第三世界国家尤其是非洲国家陷入债务危机后，西方银行在减少向这些国家xx的同时，大量鼓励这些国家的权贵把钱存入其经营的私人银行的账户，以致国际xx流入穷国后，绝大多数直接流入了权贵们在西方开设的私人账户。



　　3．跨国并购兴起。2002年，汇丰控股收购了美国第三大零售银行纽约共和国银行及其在欧洲的私人银行分支机构，汇丰以103亿美元收购其全部已发行股份，收购后，汇丰将在美国增加82家分行，增加3万个国际客户，增加565亿美元的客户资产，平均每个客户资产近200万美元。



　　4．网上理财增多。2003年，在私人银行管理的全球20多万亿美元资产中，有2500万投资者超过2万亿美元的资产是通过电子私人银行管理的，产生了200亿美元的收入。