世界上{zd0}的冶金工程承包商，具有全面发展的工程承包业务

　　中国中冶是中国市场份额{zd0}、专业化经营历史最久、专业设计能力最强的冶金工程承包商，在中国冶金工业建设领域具有领导地位，是中国钢铁行业建设的主导力量，几乎中国所有大型钢铁和有色联合企业都是我们的长期客户，包括：宝钢、鞍钢、武钢，以及江铜、吉恩镍业等。而这些客户中的大部分项目都是由中冶设计并承建的。同时借助在冶金工程承包领域积累的丰富经验和技术实力，积极发展非冶金工程承包业务。

　　工程承包业务全面发展。在非冶金工程承包领域，公司积极从事房屋建筑、交通基础设施以及涉及矿山、环保、电力、化工、轻工及电子等多个产业的其它非冶金工程承包服务，已经完成了大量具有一定影响力的重大项目；本公司不断努力拓展非冶金工程承包领域的市场，计划到2013年，房屋建筑工程、交通基础设施工程的其它工程所占收入的比例会有很大提升。

　　资源开发业务的强劲增长潜力

　　本公司在境内外拥有储量丰富的铁、铜、镍钴、铅锌等资源，拥有国内先进的有色金属资源开发设计、开发技术和能力，拥有矿山开发、建设，矿产资源采选及冶炼的全面产业链；能够为公司持续创造业务收入；大部分矿都将在2009年或2010年投产，可以预计到时资源开发业务将创造相当的收入。

　　此外，我们还从事多晶硅的加工，未来随着我们目前的三期总计3000吨的生产线的全部投产，将成为我国境内{zd0}的多晶硅生产基地。预计2010年产能应可以全部达产。

强大技术创新及产业化能力

　　根据2008年收入计算，公司所属5家子公司位列2008年国家工程勘查设计xxxx前10名，中冶京诚工程技术有限公司更是排名{dy}。下属公司中国有色工程有限公司是中国{zd0}的有色金属冶金设计院之一。

　　本公司在冶金工程建设过程中积累了丰富的经验，研发了多项具有国内国际{lx1}水平的专利技术，依托这些技术，特别是在冶金设备方面的技术，本公司拓展了装备制造业务，通过并购重组的手段兼并了装备制造企业，并投资建设赛迪重工和营口中试基地等项目，结合本公司的技术优势，快速将技术转化为产品，并由此增加本公司装备制造业务板块的收益。

　　本公司拥有约54,000 名具备各方面专长的专业技术人员，其中不乏多名中国最杰出的科学家和工程师，包括1 名中国工程院院士、12 名{gjj}勘察设计大师、3 名{gjj}有突出贡献的中青年专家、108名享受中国府特殊津贴的专家、3 名新世纪百千万人才工程{gjj}人选、9 名国家科技奖项负责人。此外，本公司拥有21 名国家工程师，人数位居国内同行前列。

　　截至2009年6月30日，中国中冶拥有有效期内授权专利共1,474件，其中发明专利176件。

关联互补、协调发展的业务板块

　　在工程承包和资源开发业务之间：依托本公司在有色冶金工程及矿山工程领域积累的设计、施工、管理等核心技术优势，本公司的业务成功向资源开发领域进行了延伸，通过直接获取矿权投资开发、并购境外矿业公司以及租赁经营等手段，本公司已经成为中国重要的海外资源开发企业之一。比如，巴基斯坦第二大铜金矿—山达克铜金矿，最早是中冶进行设计和建设的中国援建项目，而2001年当巴基斯坦府决定将该矿租赁时，中冶自然成为{sx}。同时，资源开发业务在海外市场的迅速推进也为工程承包业务打开了新的市场，同时，在开展资源开发业务中积累的先进技术和操作经验也促进了本公司矿山工程等领域工艺流程的优化，进一步增强了本公司在工程承包领域的优势。

　　在工程承包和装备制造业务之间：依托本公司的工程总承包模式，通过对工程承包项目专用设备的采购、成套，本公司装备制造板块得到了迅速发展。本公司雄厚的工艺设计和配套技术及核心技术产业化能力，协助本公司将核心竞争力成功地向装备制造领域进行了延伸，保证本公司能够生产具有自主知识产权的冶金核心设备。装备制造业务的发展反过来也为本公司工程总承包业务的开展形成了支撑，在促进工艺流程优化、降低成本的同时，也避免了核心技术的流失，进一步提升了本公司在工程承包领域的技术优势。同时，本公司在钢结构设计、制造等方面的{lx1}优势也对工程承包业务形成了强力的支撑，钢结构工程已经成为本公司工程承包业务的重要组成部分。

　　在工程承包和房地产开发业务之间：依托本公司完整的产业链，工程承包业务积累的房屋建筑等技术优势以及资金优势，本公司提升了房地产开发业务的整体效益，得以在中国一些大中型重点城市稳健扩张。同时，房地产开发业务的拓展也带动了本公司非冶金工程承包业务特别是房屋建筑工程的业务扩张，例如，本公司大部分的保障性住房和一部分房地产开发项目是由我们的子公司承建的。

3. 在国家宏观策调控下，公司对冶金工程承包业务未来发展有着怎样的判断？

　　受到金融危机影响，钢铁行业普遍面临一定困难，但是本公司相信，公司的冶金工程承包业务规模将保持稳定。基于以下判断：

　　新建工程能够保持稳定

　　—  市场普遍认为，中国钢铁产能已经达到饱和，新建产能已经很难再实现2000-2006年的发式增长，但是新建产能的规模仍然能够保持稳定；

　　—  现有钢铁产能是维持中国现有工业化和城市化进程所必要的，在中国府严格淘汰落后产能的同时，会支持技术更高、更环保的新建产能作为替代，这就为本公司技术{lx1}的冶金工程业务带来机会；

　　—  新建产能主要体现在特大型沿海钢铁基地的建设和城市钢铁企业的搬迁工程，该等钢铁企业历史上都与中冶有着良好的客户关系，使我们有机会获得更大的市场份额；

　　更新改造工程本身能够支持中冶冶金工程承包业务的增长

　　在新建工程保持稳定的同时，更新改造工程的稳定增长能够保证冶金工程总业务规模的增长。过去三年新建工程和更新改造工程的比例在不断变化，更新改造工程为收入贡献的比例在逐渐提高，2008年基本与新建工程贡献的收入持平。更新改造工程具备几大优势：

　　—  业务规模稳定，能够减少钢铁行业投资的周期性影响。我国现有钢铁产能6.6亿吨，其中每年大致更新/改造/维修需求为3.3亿吨。未来仅保持对现有产能的更新改造，也能为公司带来非常可观的收入；

　　—  更新改造工程的毛利率较新建工程毛利率通常高出2-4个百分点，主要由于更新改造工程对技术水平的要求更高，从而带动较高的毛利率；

　　—  更新改造项目门槛较高，能够充分发挥中冶的技术实力，将一般的竞争者排除在外；

　　—  更新改造工程的周期较短，能够较快实现收入。尤其是考虑中国钢铁企业主要生产线均为中冶所建，我们掌握生产线的各项情况，在此基础上能够在更新改造的过程中更好的优化流程，缩短工期。

　　战略规划的调整：

　　公司管理层2007年就意识到钢铁产能过剩的问题，并积极调整战略，因此国家对钢铁行业的宏观调控并未对中冶的业务造成直接影响，公司很早未雨绸缪，花大力气，努力抓住以下几个机会：

　　—  城市钢铁企业的搬迁：抓住7个计划中的大型项目；

修一次，大力拓展此方面的业务；

　　—  海外冶金工程承包项目：拓展在发展中国家冶金工程承包市场的份额。

4. 与同行业可比公司的不同之处？

　　{dy}，中冶拥有强大的科技创新能力，为公司的长期增长提供强劲的驱动力。

　　—  中冶是中国府颁布的首批国家创新型企业，在此行列的，都是例如航空航天、核工业等领域的科研企业；

　　—  公司拥有10家设计院，4家研究院，5家技术研究中心，技术人员占到总人员的50％以上；

　　—  中冶定位于提供冶金工程技术服务，因此业务的技术含量高于铁路、公路建设企业；

　　第二，在工程承包基础上延伸所形成的协同效应，对公司整体业务形成强大的推动力。本公司有四大业务板块，其中以工程承包为核心，和其他三大业务板块形成了良好的协同效应：

　　—  装备制造与工程承包：公司拥有专利的冶金设备广泛应用于工程承包业务中，一方面保护知识产权，另一方面强化了工程承包的核心竞争力；同时，工程承包中的设备采购为冶金专用设备和钢结构带来拉动；

　　—  资源开发与工程承包：设计并建设本公司所拥有的矿山，有助于降低成本，并优化工艺流程；同时，在海外从事矿山运营的经验为进一步拓展海外工程承包市场提供便利；

　　—  房地产开发与工程承包：由本公司的下属子公司承担房地产的建设，有助于降低房地产开发的成本；同时，从事房地产开发项目的建设有助于工程承包业务积累经验，在建设中应用各项先进技术。

5. 中冶从近年来才开始进行境外矿山的运营，请问中冶从事境外资源开发的优势，若干矿产资源位于高风险的国家之中，如何规避潜在的风险？

　　本公司虽然近年来才开始在开外从事矿山的运营，但是与其他中国企业相比，在海外从事资源开发拥有{jd1}优势，贯穿资源开发的整个过程：

　　—  高价值矿山选择的经验：长期以来中冶参与设计并建设了众多中国矿山项目，对于矿山的有着非常深入的了解；

　　—  矿山建设的经验：中冶拥有中国所有铁矿山设计院，从事了几乎所有中国铁矿山的设计和建设。同时，中冶所拥有强大的有色冶金设计和建设能力，尤其在重有色领域，例如铜、铝、镍钴领域拥有{jd1}优势；

　　—  矿山的运营经验和合作模式：虽然近年来中冶才开始在境外从事矿山的运营，但中冶及其子公司在很早就已经开始在中国境内从事矿山的运营和委托管理，积累了丰富经验。而且，在从事境外矿山开发时，中冶往往选择在中国或当地最富经验的矿山企业，作为合作伙伴，共同进行矿山运营，一方面降低运营风险，另一方面利用矿山企业丰富的专业经验，提供技术和管理培训的支持，保证项目的成功。

　　中国中冶在选择海外业务时，治稳定性及地区安全是公司进行决策的评判标准之一。基于以下原因，我们认为，本公司目前在海外的业务是拥有良好的稳定性和安全性的。

　　§  首先，我们与府保持着良好的关系和有效的沟通，这使得我们的业务获得了当地府的支持；

　　§  第二，本公司海外业务地区对于中国人及中国人的商业活动并不存在特别的敌意或反对情绪；

　　§  第三，本公司的大部分海外业务均获得了当地府支持下的安全保护，例如，本公司在阿富汗、巴基斯坦的矿山开发，均获得了当地府提供的安全保障；

　　§  第四，中冶在从事矿产资源开发时，非常注重环境保护和对当地文化礼仪的尊重，与当地居和谐相处。例如，中冶非常严格的执行矿产回埋程序，减少污染。

6. 公司房地产业务土地储备如何？土地储备在全国分布情况如何？对于富有潜力的二线城市市场

有何考虑？

　　截止到2009年6月30日，公司房地产业务（不包括保障性住房和土地一级开发）的土地储备约为560万平方米，其中长江三角洲的土地储备为121万平米，渤海湾195万平米，其他地区243万平米，公司目前重点发展房地产项目的城市包括北京、上海、天津、重庆、南京等。

　　对于广大富有潜力的二级城市市场，公司已经并将继续通过“城市综合开发”模式争取项目机会，不断扩大房地产板块的土地储备，在这一模式下，中国中冶与中国的各级地方府建立战略合作关系，从而有机会获得城市特定区域的综合开发业务，内容包括：规划、拆迁、土地整理、基础设施建设、公共设施建设等。继而，公司能够在土地一级开发的基础上参与一系列的房地产开发和施工项目，包括保障性住房、用住宅和商业等。

　　我们已经通过该模式取得了三个土地一级开发项目，分别是南京下关区项目、石家庄项目和珠海横琴岛项目，预计开发面积分别为80平方公里、2.32平方公里和20平方公里。石家庄项目和珠海项目将于近期启动。