特锐德的成长故事_般若_新浪博客

    2009年,特锐德业绩快报显示:受国家4万亿经济刺激计划的影响,高速铁路得到快速发展,多条客运专线开始建设,2009年公司中标的客运专线铁路电力远动箱变开始陆续交付使用,使得公司在铁路方面的收入大幅增加。此外,煤炭行业的双电源改造持续稳定发展,35kV智能箱式变电站、35/10kV移动箱式变电站的需求量急速增加,公司在煤炭行业的收入随之增加,东北市场和华北市场的开拓也为公司带来新的业绩增长点。
  报告期内公司在生产场地、设备等要素投入不足,现有产能超负荷的情况下,主营业务及各项指标仍取得较快增长。本报告期公司营业收入和营业利润均出现大幅增长,同比增长率分别为48.14%、37.70%。
  报告期内公司净资产收益率同比出现下降,主要原因是报告期内公司IPO,募集资金后公司净资产大幅增加,导致净资产收益率下降。基本实现每股收益0.79元。

    2010年公司流动资金和现金流大大改善,资产负债也将得到明显改善,高速铁路优势进一步巩固,煤炭行业双电源改造市场份额进一步扩大,预计2010年净利润将实现55%增长,每股收益可达1.22元,合理估值61元。

    2011年,募集资金部分投产,净利润增长加快,增长率有望达到80%,每股收益可达2.2元,合理估值110元。

    2012年,募集资金全部投产,净利润增长提速,增长率有望达到150%,每股收益可达5.5元,按50倍市盈率,合理估值275元。如果股本扩张,以复权计算。以上还未将超募的4亿元资金将会产生的效益计算在内,这4亿资金,用途是投资公司智能电网研究成果产业化项目,须知该4亿资金超过了其招股说明书中计划募集资金,将会产生多大效益,是一个很大的变数,但只会锦上添花啊。

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