(2010-01-30 20:11:06)
注：笔者原创，转注出处。研究观点仅供参考，据此操作，风险自负,盈利自享。前瞻投资QQ:397968542
新闻纸景气上升周期至少会持续两年
供给方面2008~2010
年无新增产能，存量产能因转产也在缩减，需求不出现明显负增长即可实现景气上升。我们测算其开工率将由上年的90%提高到今年的96%，明年进一步提高到98%。因吨纸毛利提价后仍未达到历史平均水平，提价具有持续性，预计年内会进一步提价600~700元以上，二、三季度为提价集中时期。
行业初步显露定价权
此次提价是去年8月份成立的中国造纸协会新闻纸分会主导的行业首次集体行动，本已集中的新闻纸行业初显定价权，而该行业仍在进一步整合过程中。当前华泰新闻纸产能占有率为25%，年末提高到29%。公司目前是新闻纸分会主任委员单位，其定价权上升令竞争性产业多了份盈利能力稳定或提高的保障。
我们研究认为2009年利润在13亿，每股2元，现在股票价格14。6元，
3-6个月合理目标价格30元左右，利润空间{bfb}，建议买入
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