铁矿石65%涨幅细账:"中间因素"仍是{zd0}权重


2008年铁矿石价格上涨65%几成定局。据国内铁矿石谈判知情人士向本报记者发来消息:CVRD(巴西淡水河谷公司)已于北京时间2月18日20时正式宣布与新日铁和浦项达成2008财年铁矿石协议:南部铁精粉上涨65%,卡拉加斯粉上涨71%。

      这与2007年宝钢谈下来的涨价9.5%相比增幅惊人,但相关人士在接受本报记者采访时却普遍认为这个涨幅"可以接受"、"基本合理",同时认为这对我国钢铁行业今年的发展不会造成大的影响。

      从2003年开始,铁矿石年度协议价格已连续6年保持增长,但每一年增幅却相差很大,谈判价格出来后市场反应也各异。我的钢铁网副总经理贾良群对本报记者表示:"实际上这背后并非没有规律可循,从这几年的数据可以看出,它跟中国国内铁矿石现货价格与进口铁矿石的平均价格之间的差距有很大的联系。"

      此次谈判,代表我国钢铁企业参与谈判的{wy}代表宝钢没能像去年一样取得定价xx权,引发市场对中国对国际铁矿石定价话语权的担忧。对此,贾良群指出:"实际上铁矿石谈判是一个市场化程度很高的行为,宝钢和新日铁在谈判过程实际上也有过密集的交流,只是大家'心照不宣'。"

      65%定价依据从何而来?

      65%的依据是什么?根据我的钢铁研究中心分析师王平分析,除了国际钢铁市场近来表现出的强劲走势已经消化了铁矿石涨价的成本压力之外,占国际铁矿石海运贸易量近50%且每年消化其净增量80%以上中国市场的需求则是供应商大幅度提高价格的最重要依据。

      贾良群表示:"涨价源于市场需求旺盛,而此次涨价幅度之所以能被接受,跟国内铁矿石现货价格与进口铁矿石的价差有很大关系。"

      王平在其分析报告中也给出了类似的看法,他通过分析2004年以来国内铁精粉价格与进口铁矿石价格比较及年度协议涨幅得出:"当国内铁精粉全年平均价格高出进口平均价格15%—30%时,次年度协议价格涨幅将在10%—20%左右;当差距在40%以上时,涨幅却在60%以上。"

      贾良群认为2004年后由于中国铁矿石进口增量大幅上涨,使得"中国因素"能成为影响国际铁矿石价格的主要因素。据他介绍:"今年铁矿石年度协议价格涨65%基本遵循了与2005年度同样的规律。"2005年,进口铁矿石平均价格与国内现货价格的价差高达48%,当时谈判价格是上涨了71.5%,为历年{zg}。

      中信证券分析师周希增认为:"65%的涨幅还是可以承受的,除考虑与现货价差外,目前国际海运价格也已有所回落,加上美元相对人民币贬值,所以给中国钢企所带来的成本增幅会相对小一些,而且这些成本上涨在目前钢材需求旺盛的情况下都能转价到钢价上。"

      国信证券钢铁行业首席分析师也认为:"虽然这个涨幅对国内钢企多多少少有影响,但钢价的上涨能抵御铁矿石价格上升的预期。"

      贾良群给本报记者算了一笔账,他预期2008年国内长期协议进口铁矿石的量为2.5亿吨,价格上涨65%大概会使每吨铁矿石成本上涨217元,而1.6吨铁矿石能炼1吨钢,这样此次涨价将给国内钢企带来550亿元的成本增长。但他也认为这不会给国内钢铁行业的利润带来多大影响,除了钢价上涨外,需求旺盛所带来的增量也能消化掉这些成本。

      中国钢铁工业协会会长张晓刚在钢协2008年(扩大)会议上透露,钢铁全行业(黑色金属冶炼压延加工业)预计实现利润1900亿元,比上年增长45%,创造历史{zh0}水平。

      宝钢主角色是否消失?

      2008财年铁矿石谈判结果出来后,谈判一方宝钢一直对外界保持缄默。贾良群表示:"宝钢现在不表态就是{zh0}的表态。"在他看来,外界对宝钢的"批评"实际上是对铁矿石谈判规则的不熟悉,宝钢也不因这一次没拿到定价xx权就使它减弱对国际铁矿石定价的话语权。

      贾良群指出:"实际上铁矿石谈判是一个市场化程度很高的行为,宝钢和新日铁在谈判过程中实际上也有过密集的交流,只是大家'心照不宣'。"言下之意是宝钢实际上已默认了这一涨幅。

      2008财年铁矿石谈判从2007年11月开始。据贾良群透露,当时宝钢的谈判设定的可接受范围是30%—50%。"但这个涨幅根本就谈不来,甚至对方都不愿意谈。"他认为2008年形势xx不同了,再期望把铁矿石价格涨价幅度控制在很低范围已失去市场基础,因此,即使是中国企业能够首先谈下价格,其结果估计与65%的涨幅差距不大。

      贾良群认为,从这几年的谈判情况来看,宝钢的谈判能力已越来越强。他指出,去年宝钢之所以能在不到一个月的时间就与淡水河谷完成谈判,就是吸取了2006年的教训,排除国内因素干扰,定位比较准确。

      2007财年的铁矿石谈判,宝钢首次获得定价xx权,定下涨幅9.5%的价格,从而奠定了当年国际价格基准。贾良群表示,宝钢在2007年谈判中为全球和中国钢铁企业立了一功,但能谈下这一相对较低的增幅的更深层的原因还在于中国国内对钢材需求减弱,供方认为中方确实对铁矿石需求会减少。

      实际上,早在2006财年宝钢就错过了谈下涨价10%的机会,而最终只能接受由淡水河谷与德国需求方TKS敲定上涨19%的价格。"宝钢受到国内的干扰过多。"据悉,当时国内错估形势,过于看重国内企业的亏损,而未过多考虑国际钢材市场有可能回暖以及矿石市场供不应求的局面。

      对于目前的谈判结果,国内知名钢铁专家许中波表示:"宝钢接下来可能的行动是,一是击退澳洲矿山引入价格指数和寻求海运补偿的要求,二是在块矿和球团矿价格上谋求{zd1}幅度涨价。"不过由于新日铁和淡水河谷已就粉矿达成了65%涨价协议,而粉矿是中方需求量{zd0}的品种,块矿和球团矿的价格制定肯定会参考粉矿价格,因此中方的继续努力已不会扭转乾坤。

      据了解,目前宝钢与淡水河谷的铁矿石谈判仍未结束,继续在海南三亚进行。而从力拓18日发表的声明来看,因澳大利亚至中国的海运价格比巴西至中国的海运价格便宜50%以上,力拓在铁矿石海运费补偿问题上仍将与宝钢继续磋商。这就意味着,宝钢肩上的担子依然很重。