二季度大盘下跌22.86%之际,基金继续使出了腾挪之术,重新配置了行业资产。医药生物制品行业仍然是基金{sx}的避险去处,超配比例达到5.27%。相反,金融保险虽然在基金净资产达中继续占据多数,但分量却大幅下滑,被基金低配超过12%。 
　　不过,27只主动管理的偏股基金则逆潮流而动,大规模重配了金融保险。与这些基金不同,大基金公司基本“迎合”了市场主流,看多医药生物制品,看淡金融保险。 
　　8行业地位提升 医药生物制品快速上位 
　　根据WIND数据统计,2010年中期,金融保险行业仍然高居基金行业配置榜首,持股市值为39,073,004.75 万元。不过,它在基金心目中的分量已经不可同日而语了,一季度末时,基金一度将净资产的16.33%用于配置该行业,二季度末时,该比例已经下降至12.36%,位列行业xx。 
　　除此以外,进入基金配置前五大的行业还包括了机械设备仪表、医药生物制品、食品饮料、批发和零售贸易,配置市值分别为24,536,062.95万元、12,027,048.26万元和11,782,490.79万元、10951712.79万元,各占基金净值比的8.95%、6.57%、5.38%和4.8%。 
　　与一季度一样,木材家具、其他制造业、农林牧渔、造纸印刷和纺织服装皮毛仍然“人微言轻”,继续占据基金行业配置比重的后五位,各占基金净值比的0.05%、0.31%、0.49%、0.35%和0.72%。其中,除了农林牧渔行业和纺织服装皮毛的持股市值占基金净值的比例提高了0.13个百分点以外,其他4个行业上的持股占比均有所下降。 
　　医药生物制品、食品饮料、批发和零售、电子以及纺织服装皮毛行业在基金净资产中的分量提升最快。与一季度相比,这些行业占基金净值比例分别提高了1.54%、0.46%、0.22%、0.19%和0.18%。此外,农林牧渔、电力煤气及水的生产和供应、社会服务等行业的占比也有所提升。 
　　基金继续扎“药堆” 躲避金融保险 
　　2010年二季度末,基金较为看好的行业包括了医药生物制品、批发和零售贸易、机械设备仪表、食品饮料和信息技术业,超配比例分别为5.27%、3.65%、3.29%、3.02%、1.63%。除此以外,传播与文化产业、社会服务业、石油化学塑胶塑料等3个行业也让基金青眼相加,各超配了0.29、0.24、0.21个百分点。 
　　相反,基金低配了其余14个行业。而它们最看淡的行业包括了金融保险、采掘和交通运输,各低配了12.09%、3.17%和1.96%。有趣的是,虽然这些行业被大多数基金丢弃,但仍然有部分基金逆市场而动,超配这些行业。 
　　以金融保险业为例,尽管基金二季度整体低配了该行业逾12个百分点,但是仍然有79只基金超配了该行业,其中包括了27只主动管理型偏股类基金,其中超配比例较多的有新华泛资源优势和长城品牌(200008)优选,各超配了38.31%、和26.86%。 
　　大公司xx潮流 弃金融保险成共识 
　　各家公司在行业方向上的选择大异其趣。资产规模排名前三的华夏、易方达和嘉实基金在行业配置与基金主流一致,均是看好医药生物制品,看淡金融保险。在医药生物制药行业上,它们分别超配了6.64%、2.95%和6.89%;而在金融保险业上则各低配了7.38%、6.08%和10.72%。 
　　二季度业绩表现出众的华商与东吴基金行业选择上有点不同。前者与主流一样,都是超配医药生物制药,超配比例为10.18%,低配金融保险达到20.76个百分点。后者则看多机械设备仪表,超配比例达10.22%,对金融保险股则同样看淡,低配了22.52%。