一、一周行情回顾(均为主力合约)
*道琼指数从底部9614.32点强势反弹到周五收盘的10198.03点
*美元指数则从84.72跌至83.98,均线等已呈空头排列,跌势初步形成。
*芝加哥豆类亦强势触底反弹,其中大豆{zd1}从899.4美分涨至周五收盘的955.25美分,周涨幅为6.2%;豆粉则由260.5美分涨至278.5美分,周涨幅6.9%;为豆油从36.65涨至38.26,周涨幅为4.39%。形势逐渐走强。
*大连豆类亦呈震荡反弹状,其中大豆从{zd1}3794涨至周五收盘的3859,周涨幅为1.7%;豆粕从2810涨至2899,周涨幅为3.16%;豆油从7270涨至7438,周涨幅为2.3%。走势上看豆粕有突破中间轴进一步向上突破走强的趋势,大豆则刚到达W底的颈线位置,后市须看压力如何,豆油则依然处于下行的区间震荡筑底,多头须谨慎应对。
二、CFTC持仓报告(截止2010年7月6日当周)
大豆期货 | |||||||||
非商业头寸 |
合约单位:5,000蒲式耳 |
|
商业头寸 |
|
合计 |
|
非可报告头寸 |
总持仓:450,536 | |
多头 |
空头 |
套利 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 | |
96,870 |
83,847 |
64,765 |
247,140 |
218,022 |
408,775 |
366,634 |
41,761 |
83,902 | |
较2010年6月29日报告变化情况(总持仓变化:10,083) | |||||||||
1,553 |
12,981 |
-1,030 |
7398 |
1,467 |
7,921 |
13,418 |
2,162 |
-3,335 | |
各种类交易商头寸分别占总持仓百分比(%) | |||||||||
21.5 |
18.6 |
14.4 |
54.9 |
48.4 |
90.7 |
81.4 |
9.3 |
18.6 | |
各种类交易商数量(交易商总数:449) | |||||||||
135 |
119 |
121 |
103 |
163 |
303 |
357 |
|
| |
豆粕期货 | |||||||||
非商业头寸 |
合约单位:100吨 |
|
商业头寸 |
|
合计 |
|
非可报告头寸 |
总持仓:192,292 | |
多头 |
空头 |
套利 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 | |
63,227 |
14,839 |
16,305 |
75,236 |
135,102 |
154,768 |
166,246 |
37,524 |
26046 | |
较2010年6月29日报告变化情况(总持仓变化:-1,952) | |||||||||
-4,505 |
-336 |
84 |
2530 |
-2148 |
-1,891 |
-2,400 |
-61 |
448 | |
各种类交易商头寸分别占总持仓百分比(%) | |||||||||
32.9 |
7.7 |
8.5 |
39.1 |
70.3 |
80.5 |
86.5 |
19.5 |
13.5 | |
各种类交易商数量(交易商总数:173) | |||||||||
65 |
28 |
37 |
60 |
56 |
147 |
109 |
|
| |
豆油期货 | |||||||||
非商业头寸 |
合约单位(60,000磅) |
|
商业头寸 |
|
合计 |
|
非可报告头寸 |
总持仓:292,809 | |
多头 |
空头 |
套利 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 | |
53,673 |
79,123 |
35,179 |
179,585 |
147,191 |
268,437 |
261,493 |
24,372 |
31,316 | |
较2010年6月29日报告变化情况(总持仓变化:633) | |||||||||
2,964 |
8,877 |
-6,033 |
2,098 |
-5,087 |
-971 |
-2,243 |
1,604 |
2,876 | |
各种类交易商头寸分别占总持仓百分比(%) | |||||||||
18.3 |
27.0 |
12.0 |
61.3 |
50.3 |
91.7 |
89.3 |
8.3 |
10.7 | |
各种类交易商数量(交易商总数:240) | |||||||||
63 |
84 |
58 |
65 |
53 |
167 |
170 |
|
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三、一周产业要闻回顾
*巴西分析机构Celeres上调巴西2009/10年度大豆产量预估值至6850万吨,较之前上调341,000吨。
*阿根廷希望与中国的豆油进口纠纷能在未来数月结束,但交易商和市场人士对此持怀疑态度。
*韩国通过招标买入25,000吨非转基因大豆,埃及招标寻购15,000吨豆油和15,000吨葵花籽油。
*美国私人出口商报告向中国销售120,000吨美国大豆和40,000吨豆油。
*油籽分析机构油世界预计阿根廷生物柴油增产速度超出预期,因其生产生物燃油的主要原料就是豆油,所以减少了可供出口的豆油数量,且阿根廷是全球{zd0}的豆油出口国。与此同时还预计未来数周豆油价格或将上涨,因全球进口需求强劲,尤其是来自中国和印度的需求。
*因市场对美国生长中的作物天气心生怀疑且出口需求坚挺,同时本周五即将出炉的美国农业部7月供需报告预计显示旧作大豆库存趋紧,CBOT大豆期货周四上扬。
*巴西政府下令关闭该国第二大港口帕拉那瓜港,该港目前已经陷入瘫痪。
*阿根廷谷物价格上涨,吸引大豆种植户加大销售。
四、美国农业部7月供需平衡表(7月10日发布)
从报告内容可以看出,对于2009/2010年度,中国豆油库存从期初的0.47百万吨大幅降至0.2百万吨;对于2010/2011年度中国豆油库存预期从期初的0.2百万吨微涨至期末的0.26百万吨。该数据对近月合约产生提振而对远月合约则产生打压。
对于2009/2010年度,中国大豆库存从期初的9.05百万吨大幅涨至13.62百万吨;对于2010/2011年度中国大豆库存预期从期初的13.62百万吨微跌至期末的13.55百万吨。该数据确证了旧作的充裕的供给,对价格近月价格产生打压;而对新作则看好其前景。
五、下周行情预估
目前国际、国内宏观面保持相对稳定。由于美国农业部7月月度供需报告对大豆、豆油多空影响不一,因此预计豆类走势将继续分化。CFTC持仓报告显示,商业头寸和非商业头寸在大豆上都是净多,因此资金面上继续看多美豆。而豆油方面则是非商业头寸持净空,而商业头寸则由于大幅减持空单的原因呈净多,表明短期内豆油将受到资金面的眷顾,涨势将延续。
大连豆类则由于豆粕的带动原因活跃度明显增强,预计下周豆油将有所反弹,但是7500一线的压力很大,因此可先少量建立多头试探性仓位,待有效向上突破7500后再逐步加仓。