[大连豆油]反弹还是反转? 拭目以待- cssna - cssna - 和讯博客
[大连豆油]反弹还是反转? 拭目以待 [原创 2010-07-11 09:27:35]   
 

一、一周行情回顾(均为主力合约)

*道琼指数从底部9614.32点强势反弹到周五收盘的10198.03点

*美元指数则从84.72跌至83.98,均线等已呈空头排列,跌势初步形成。

*芝加哥豆类亦强势触底反弹,其中大豆{zd1}从899.4美分涨至周五收盘的955.25美分,周涨幅为6.2%;豆粉则由260.5美分涨至278.5美分,周涨幅6.9%;为豆油从36.65涨至38.26,周涨幅为4.39%。形势逐渐走强。

*大连豆类亦呈震荡反弹状,其中大豆从{zd1}3794涨至周五收盘的3859,周涨幅为1.7%;豆粕从2810涨至2899,周涨幅为3.16%;豆油从7270涨至7438,周涨幅为2.3%。走势上看豆粕有突破中间轴进一步向上突破走强的趋势,大豆则刚到达W底的颈线位置,后市须看压力如何,豆油则依然处于下行的区间震荡筑底,多头须谨慎应对。

 

二、CFTC持仓报告(截止2010年7月6日当周)

大豆期货

非商业头寸

合约单位:5,000蒲式耳

 

商业头寸

 

合计

 

非可报告头寸

总持仓:450,536

多头

空头

套利

多头

空头

多头

空头

多头

空头

96,870

83,847

64,765

247,140

218,022

408,775

366,634

41,761

83,902

较2010年6月29日报告变化情况(总持仓变化:10,083)

1,553

12,981

-1,030

7398

1,467

7,921

13,418

2,162

-3,335

各种类交易商头寸分别占总持仓百分比(%)

21.5

18.6

14.4

54.9

48.4

90.7

81.4

9.3

18.6

各种类交易商数量(交易商总数:449)

135

119

121

103

163

303

357

 

 

 

 

豆粕期货

非商业头寸

合约单位:100吨

 

商业头寸

 

合计

 

非可报告头寸

总持仓:192,292

多头

空头

套利

多头

空头

多头

空头

多头

空头

63,227

14,839

16,305

75,236

135,102

154,768

166,246

37,524

26046

较2010年6月29日报告变化情况(总持仓变化:-1,952)

-4,505

-336

84

2530

-2148

-1,891

-2,400

-61

448

各种类交易商头寸分别占总持仓百分比(%)

32.9

7.7

8.5

39.1

70.3

80.5

86.5

19.5

13.5

各种类交易商数量(交易商总数:173)

65

28

37

60

56

147

109

 

 

 

豆油期货

非商业头寸

合约单位(60,000磅)

 

商业头寸

 

合计

 

非可报告头寸

总持仓:292,809

多头

空头

套利

多头

空头

多头

空头

多头

空头

53,673

79,123

35,179

179,585

147,191

268,437

261,493

24,372

31,316

较2010年6月29日报告变化情况(总持仓变化:633)

2,964

8,877

-6,033

2,098

-5,087

-971

-2,243

1,604

2,876

各种类交易商头寸分别占总持仓百分比(%)

18.3

27.0

12.0

61.3

50.3

91.7

89.3

8.3

10.7

各种类交易商数量(交易商总数:240)

63

84

58

65

53

167

170

 

 

 

三、一周产业要闻回顾

*巴西分析机构Celeres上调巴西2009/10年度大豆产量预估值至6850万吨,较之前上调341,000吨。

*阿根廷希望与中国的豆油进口纠纷能在未来数月结束,但交易商和市场人士对此持怀疑态度。

*韩国通过招标买入25,000吨非转基因大豆,埃及招标寻购15,000吨豆油和15,000吨葵花籽油。

*美国私人出口商报告向中国销售120,000吨美国大豆和40,000吨豆油。

*油籽分析机构油世界预计阿根廷生物柴油增产速度超出预期,因其生产生物燃油的主要原料就是豆油,所以减少了可供出口的豆油数量,且阿根廷是全球{zd0}的豆油出口国。与此同时还预计未来数周豆油价格或将上涨,因全球进口需求强劲,尤其是来自中国和印度的需求。

*因市场对美国生长中的作物天气心生怀疑且出口需求坚挺,同时本周五即将出炉的美国农业部7月供需报告预计显示旧作大豆库存趋紧,CBOT大豆期货周四上扬。

*巴西政府下令关闭该国第二大港口帕拉那瓜港,该港目前已经陷入瘫痪。

*阿根廷谷物价格上涨,吸引大豆种植户加大销售。

 

四、美国农业部7月供需平衡表(7月10日发布)

从报告内容可以看出,对于2009/2010年度,中国豆油库存从期初的0.47百万吨大幅降至0.2百万吨;对于2010/2011年度中国豆油库存预期从期初的0.2百万吨微涨至期末的0.26百万吨。该数据对近月合约产生提振而对远月合约则产生打压。

对于2009/2010年度,中国大豆库存从期初的9.05百万吨大幅涨至13.62百万吨;对于2010/2011年度中国大豆库存预期从期初的13.62百万吨微跌至期末的13.55百万吨。该数据确证了旧作的充裕的供给,对价格近月价格产生打压;而对新作则看好其前景。

 

五、下周行情预估

目前国际、国内宏观面保持相对稳定。由于美国农业部7月月度供需报告对大豆、豆油多空影响不一,因此预计豆类走势将继续分化。CFTC持仓报告显示,商业头寸和非商业头寸在大豆上都是净多,因此资金面上继续看多美豆。而豆油方面则是非商业头寸持净空,而商业头寸则由于大幅减持空单的原因呈净多,表明短期内豆油将受到资金面的眷顾,涨势将延续。

大连豆类则由于豆粕的带动原因活跃度明显增强,预计下周豆油将有所反弹,但是7500一线的压力很大,因此可先少量建立多头试探性仓位,待有效向上突破7500后再逐步加仓。

 

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