一、市场热点解读与机会提示

1、 市场预测：
周二全球股市出现反弹，其中“中国因素”再度主导市场。欧洲股市反弹力度较大，其中资源矿产类股票领涨市场。在昨天本栏目就提出“？”的观点。昨天的市场表现已经说明一切。从上涨性质上判断，目前的反弹是针对农行发行造成的过度恐慌的修正行情，所以我们判断其阶段目标应该在上一个平台附近，即2500-2550点。策略方面：半仓出击近期超跌错杀的股票。
2、 热点预测：
1）、 西部大开发战略。关注西部建设类股票，重点是交通建设、电力建设、水利建设、资源基地建设等。
2）、 关注中报预增股票。（张鲁东）

3、投资要点   

1）、西部大开发将成为中国经济增长的主要驱动力。7月5日至6日，xxx指出，今后10年，深入实施西部大开发战略的总体目标是：西部地区综合经济实力上一个大台阶，基础设施更加完善，现代产业体系基本形成，建成国家重要的能源基地、资源深加工基地、装备制造业基地和战略性新兴产业基地；人民生活水平和质量上一个大台阶，基本公共服务能力与东部地区差距明显缩小；生态环境保护上一个大台阶，生态环境恶化趋势得到遏制。温家宝在讲话中指出，西部大开发在我国区域协调发展总体战略中居于优先地位。对西部地区属于国家鼓励类产业的企业，减按15%税率征收企业所得税；对煤炭、原油、天然气等资源税由从量征收改为从价征收。中央投资项目将重点投向西部地区民生工程、基础设施等领域。把南疆地区、青藏高原东缘地区、武陵山区、乌蒙山区、滇西边境山区、秦巴山－六盘山区等集中连片困难地区作为扶贫开发重点，加大扶贫开发力度。扎实推进成渝、关中－天水和广西北部湾等经济区发展，支持呼和浩特、包头、银川，新疆天山北坡，兰州、西宁、格尔木，陕甘宁等经济区发展，培育滇中、黔中、西江上游、宁夏沿黄、西藏“一江三河”等经济区，形成对周边地区具有辐射和带动作用的战略新高地。本次中央西部大开发会议，高度概括了过去10年西部大开发取得成绩，也对新10年西部大开发给予战略性部署。本次战略部署，总目标非常明确，就是要确保“三个基地”建设，在税收、投资、转移支付等各个领域给予具体扶持。数据统计显示，2009年以来，国家计划西部大开发新开工重点工程超过40个，投资总规模达到1.15万亿元左右。我们估计新10年西部大开发所拉动的投资总规模将超过5万亿，这对于中长期经济结构转型的中国经济来说将形成巨大驱动力，事实上，从前期中央对于新疆大开发的战略部署看，未来西部投资规模更加巨大。中国西部占国土面积2/3左右，西部大开发从投资、消费、进出口等各个领域对于经济的拉动作用不可小视，并将成为中国经济新的增长点，这在一定程度上或将逐渐改变市场谨慎和模糊的投资预期。

2）、社保基金扩大股市投资比例。有信息称，社保基金从10家管理人中选了6家基金，新增资金20多个亿用于A股投资。该信息目前被市场广泛解读为社保最近加仓股市，这其实有很大的人为误解因素，社保基金新增资金委托基金管理公司运作，并不代表直接买股股票。市场对于各种信息的鼓噪，实际上想营造一种利好不断的市场环境。我们认为，随着农业银行发行完毕，股市的资金紧张局面将大大缓解，市场本身并不缺资金，而是缺乏信心，以及投资获利的主要方向，市场对于复杂曲折的基本面认识何时转向乐观更要继续观察。

3）、谨慎观望。西部大开发赋予中国经济新的活力和增长点，二级市场上能否有新的热点主线涌现还需关注。本周大盘缩量反弹，属于典型的弱市普涨，之后市场的分化不可避免。该位置能否作为一个大的投资转折点进行决策，还需要一段时间来观察。所以，我们建议总体投资策略仍保持谨慎。（刘海杰）

二、 当日个股信息精粹

一）、公告点评：乐通股份（002319）新建2万吨油墨涂料项目

事件：投资标的名称：珠海市乐通化工股份有限公司（以下简称公司）和郑州市宝德利涂料有限公司（以下简称宝德利）、孙广利、邓飞、张云生五方合作，共同出资、设立郑州乐通新材料科技有限公司（名称以工商登记为准，以下简称郑州乐通），投资建设、经营年产20000 吨油墨涂料项目。

神光分析：

1. 本次对外投资的资金来源为公司的自有资金。

2. 预计2010 年8 月—12 月，郑州乐通实现营业收入3000 万元，净利润300 万元，增加上市公司2010 年的净利润153 万元。

3. 郑州乐通成立并稳定经营将进一步提高公司的生产、销售能力，改变公司生产基地局限于广东省珠海市而在中国北方没有生产基地的局面，完善公司的全国生产布局；进一步缩短公司的产品交货期，有助于公司进一步开拓环渤海以及北方油墨、涂料市场，提高公司在行业内的竞争力。（林乔松）

二）、公告点评：小天鹅A（000418）业绩同比大增

事件：公司发布公告，预计上半年公司净利润将同比增长{bfb}-150%。

神光分析：

1、上半年每股收益为0.25-0.31元。这样算来，二季度每股收益在0.11-0.17元，同比增速好于1季度，1季度净利润同比增速为79.33%。净利润大幅增加的原因有两个，产品结构的调整、内外销渠道的大力拓展以及行业整体复苏导致主营业务收入大幅增长。去年同期因转让子公司小天鹅（荆州）电器有限公司股权产生投资损失3,426 万元，导致净利润基数偏低。

2、小天鹅洗衣机工业园已xx建成,设计{zd0}产能为800 万台/年,其中年产500万台波轮洗衣机、300 万台滚筒洗衣机,预计2010 年产能将达到600 万台/年,其中波轮和滚筒洗衣机产能将分别为400 万台和200 万台。另外加上小天鹅荆州100 万台的产能,未来公司洗衣机总产能将达到900 万台/年。09年底公司部分完成了自有销售渠道和美的销售渠道的整合,目前拥有10000多个网点。

3、公司发行股份购买荣事达资产暨关联交易事项获得有条件通过。以8.63元/股向美的发行8483万股收购荣事达洗衣设备9414.5万美元股权，即荣事达洗衣设备69.47%的股权。当前荣事达洗衣机产能为800 万台。预计小天鹅A2010-2011年公司动态市盈率为20倍、16倍，处于行业合理区间，逢低值得关注。（张生国）

三）、公告点评：台基股份（300046）公布业绩预告

事件：公司公布了上半年的业绩预告

神光分析：1、公司上半年净利约3767万-4605万元，同比增长80%-120%，基本每股收益约0.55元-0.67元，同比增长17%-43%。公司称上半年业绩变动的原因是，主营业务保持良好发展势头，产品结构和市场进一步优化，销售收入和毛利率保持一定幅度的增长；公司上市募集资金到位，存款利率大幅度增加，导致公司净利润增长；受到省、市政府上市奖励和补贴资金，导致公司净利润增长。

2、公司是中国功率半导体器件的主要制造商之一，主营TECHSEM牌晶闸管及其模块的研发、制造和销售，综合实力位居国内功率半导体行业前三强。公司主导产品晶闸管和模块在大陆连续保持年销售额前三位，在感应加热应用领域的市场占有率一直保持{dy}。公司致力于成为中国{zj1}竞争力的功率半导体提供者。09年主营收入2.11亿元，同比增长6.70%，净利0.46亿元，同比增长23.21%，ROE为25.22%。

3、公司目前股价对应10-12年PE为34倍，27倍，21倍，相对创业板整体的高估值，公司估值相对合理。（俞宁波）

四）、公告点评：美的电器（000527）2010年半年报净利润预增50%以上

事件：美的电器发布业绩预告公告。

神光分析：

1、预计公司2010年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为约179,000.00万元，同比大增50%以上，半年度每股收益为约0.57元。业绩变动原因：主要因营销体系变革深化、家电内需政策持续推动及出口环境改善原因，公司白色家电主营业务特别是冰洗业务的规模与业绩较上年同期大幅增长，公司预计2010 年上半年累计实现归属于母公司的净利润较2009 年上半年同比增长将超过50%。公司2010年一季度净利润为63162.42万元，公司第二季度净利润环比大增83%，公司净利润增长势头强劲。

2、预计公司2010-2011年公司动态市盈率为10倍、8倍，估值较低，成长性良好，可积极关注。（景俊士）

五）、公告点评：上港集团（600018）中期业绩预增50%

事件：预计公司2010年半年度净利润与上一年度同期相比将增长50%左右。

神光分析：

1、2009年上半年公司实现净利润17.11亿元人民币，预计2010年半年度公司实现净利润25.66亿元，平均每股收益0.12元/股，其中二季度实现每股收益0.08元，环比增长{bfb}。

2、由于外贸形势逐步好转，进出口业务量有较大改善，公司乘势大力推进市场营销，并加强成本控制。公司主营业务及业绩水平同比有较大幅度提高。但公司的增长属于恢复性增长，港口航运行业产能依然过剩。

3、上港集团今年将转变港口发展方式，通过调整部分资产布局，应对产能过剩。海外战略、东北亚战略和长江战略是上港集团的三大战略，组建了上港集团长江港口物流有限公司、对外参股比利时泽布吕赫码头公司。

4、目前公司股价对应10/11年市盈率分别是16.5倍、12.6倍，市净率是2.57倍，同时{jd1}股价低，股价走势止跌的可能性较大。如果产生反弹行情，低价股可能率先反弹，建议关注。（靳文云）

六）、公告点评：顺络电子（002138）中期业绩同比增长50%-80%

事件：公司公告修正后的预计业绩：2010年1月1日至2010年6月30日归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比增长80%-120%。业绩预告出现差异的原因:报告期内，电子元器件市场环境好于预期。在良好的宏观环境下，2010年上半年公司业绩创同期历史新高。

神光分析：

1、公司是国内叠层电感市场龙头，列全球第三。目前主要产品包括片式叠层电感类元件、片式敏感类元件、片式绕线电感类元件、微波元件等xx电子元件，90%以上应用于通信、消费类电子及PC。公司的产品性能强于台湾、接近日本，而报价和服务响应则优于日本，故获得不少全球{dj0}厂商的认可，产品供不应求。

2、相比叠层电感，绕线片感的使用范围更广。据调研，绕线电感的市场约为300个亿，比片式叠层电感的30个亿要大得多，其中公司可以去竞争的实际市场约为100个亿左右，2009年公司的绕线电感收入只有1个亿左右，估计未来几年公司的绕线电感发展将后来居上，成为主要利润增长点。

3、公司5月份出炉定向增发方案，主要投向片式电感器扩产项目（目前叠层电感年产能130亿只，扩产后达到190亿只；绕线片感产能从3亿只提升至10亿只）、低温共烧陶瓷（LTCC）扩产项目（达成后将形成年产能1.6亿只，毛利率不低于50％，主要用于手机、蓝牙终端、WLAN、移动电视、GPS等电子产品，2011年市场规模约420个亿）、研发中心扩建项目等，将有效缓解公司的产能瓶颈，并为未来发展奠定基础。

4、简单估算，公司2010-2012年动态市盈率约为31倍、21倍和16倍，估值基本合理。（栾丽萍）

七）、公告点评：中联重科（000157）中报预增+10送15股+发H股

事件：中联重科（000157）7日发布多个重磅消息：中报将10送15股派1.7元；中报业绩预增50%-{bfb}；此外，为加速推进全球化布局，拟发不超过发行后公司总股本的15%的H股，以目前总股本19.7亿股总股本计算，约发行3亿股H股。

神光分析：

1、公司预计今年上半年净利润约16.27亿至21.69亿元，同比增长50%—{bfb}，每股收益约0.83元至1.10元（公司今年一季度净利润为7.35亿元）。公司解释称，业绩增长是由于市场需求增加，主营产品协同效应显著，销售收入较去年同期有较大幅度提升所致。另外，公司拟以今年6月30日总股本19.71亿股为基数，向全体股东每10股送红股15股，每10股派现金1.7元(含税)。

2、公司同时公告，董事会审议通过了公司发行H股的有关议案。本次发行的H股股数不超过发行后公司总股本的15%，即不超过29565.75万股，并授予联席簿记管理人不超过本次发行的H股股数15%的超额配售权。本次发行募集资金拟用于拓展公司的国际化业务等。

3、公司是中国工程机械行业的xxxx，2009年在全球工程机械行业排名第12位。公司上市9年多来，营业收入和净利润的年复合增长率均超过50%。公司目前正在加速推进全球化布局，包括全球战略采购，核心零部件逐步国产化，加速海外营销网络体系的建设等。公司去年成功收购国际工程机械巨头意大利CIFA公司后，本次发行H股是公司国际化战略迈出的又一大步。

4、公司2010年经营目标为，营业收入270亿，净利润30亿，目前看存在超预期的可能。公司目前2010-2011年动态PE预计分别约10倍、8倍，估值处于历史低位，存在向上修复的要求。尽管公司高送转有为在香港上市保驾护航的意味，但短期也构成股价炒作的理由，建议积极关注。（李金龙）

三、周边市场综述

0707周边市场综述：技术超跌全球股市反弹 农行发行A股利空缓解

美国股市: 受投资者逢低买入的支撑，6日纽约股市出现反弹。截至收盘，道琼斯指数收于9743.62点，上涨57.14点，涨幅0.59%；纳斯达克指数收于2093.88点，上涨2.09点，涨幅0.10%；标准普尔指数收于1028.06点，上涨5.48点，涨幅0.54%。

其他市场：欧洲股市6日大幅反弹。其中英国金融时报指数上涨2.93%；德国DXA指数上涨2.15%；法国CAC40指数上涨2.73%。亚洲方面，中国A股出现反弹，上证指数成功收复2400点整数关，最终收报2409.42点，上涨45.48点，涨幅1.92%；深圳成指上涨191.99点，涨幅2.09%，两市成交总金额1109亿，较前一交易日放大28%。亚洲其他股市同样全线上涨。其中东京股市日经指数上涨0.77%；台湾股市上涨1.46%；新加坡股市上涨0.84%；韩国股市上涨0.57%；香港股市早盘走势平淡，午后开盘受A股强劲反弹带动，H股大幅走高，恒生指数最终收报20084.12点，成功收复20000点大关，上涨241.92点，涨幅1.22%；恒生国企指数收报11456.42点，上涨272.09点，涨幅2.43%。

原油市场：受到全球股市反弹的刺激，国际油价当天一度走高，但尾盘有所收敛。截至收盘，纽约市场8月合约油价报收每桶71.98美元，上涨0.26美元，涨幅0.36%。

金属市场：由于美元指数大幅回落，伦敦商品期货市场6日全面反弹。其中伦铝上涨2.33%；伦铜上涨1.07%；伦铅上涨0.95%；伦锡上涨0.87%；伦镍上涨0.93%；伦锌上涨1.54%；贵金属市场昨天出现较大回调，纽约黄金期货主力合约收报1194.8美元/盎司，下跌14.2美元，跌幅1.17%；白银价格9月合约价与前一交易日持平。

市场看点及{zx1}消息：

昨日市场看点：

1、欧美股市。昨天是美国独立日假期之后的{sg}交易日。在此之前，美国股市在一系列经济数据不及预期的打压下连续下跌，今年的{zd1}收盘点位也被不断刷新，反映出投资者对全球经济的复苏前景缺乏信心。然而另一方面，股市的连续下跌使得一些股票的估值开始显得更具吸引力，抄底盘开始活跃。欧洲股市，虽然投资者对市场的看法并没有太大改变，但在持续低迷后的技术性反弹仍让他们看到希望。矿业股、能源股和银行股三大板块走强拉动大盘上涨。总之昨天全球股市的上涨主要还是来自超跌后的技术修正。

2、期货市场。6日美元指数大幅回落，报收于84.10点，跌幅0.70%，受此影响有色金属出现反弹，但黄金出现大幅回落。在休市{yt}之后，国际干散货综合运费指数继续低迷下跌，BDI昨天收报2127点，较前一交易日下跌4.02%。(张鲁东)

四、风险提示

一）、海王生物发布控股股东减持股份公告

公司控股股东减持900万股股份。

深圳市海王生物工程股份有限公司（深圳市场交易代码：000078）控股股东深圳海王集团股份有限公司分别于2010 年5 月11 日 至2010 年6 月30 日通过集中竞价交易和2010 年7 月5 日通过大宗交易累计减持900万股，投资者需警惕股东继续减持对公司股价造成的风险。（林乔松）

二）、中色股份业绩预亏公告

公司致力于海内外有色金属资源的开发，包括与有色金属相关的矿山开发、国际工程技术承包、国际劳务合作、进出口等业务，涵盖了有色金属的勘探设计、施工、设备采购、人员培训、采选、冶炼、金属加工的全过程（深圳交易代码：000758）。上半年亏损约4200万-5300万元，每股亏损约0.066元-0.083元，公司称业绩亏损的原因，是由于转让所持四川泸州黄浦电力有限公司{bfb}股权和四川叙永黄浦煤业有限公司{bfb}股权事项影响净利-7518万元。对于一个亏损或称之为接近亏损的公司来说，目前股价是偏高的，投资者注意风险。（俞宁波）

三）、合肥百货限售股份解除限售

合肥百货发布限售股份解除限售提示公告。

 本次有限售条件的流通股上市数量为1,484,192股，占合肥百货总股本比例为0.31%；本次有限售条件的流通股上市流通日为2010年7月8日。预计公司2010-2011年PE分别为28倍，22倍，估值较高，本次解禁比例不高，对股价的冲击不大，但估值较高的风险仍需警惕。（景俊士）

四）、东华科技限售股份上市流通

公司主要从事化工、石油化工等领域的工程设计、工程总承包业务（中小板交易代码：002140）。

公司首次公开发行前已发行的股份本次解除限售的数量为167283584股，占公司股份总数的60.01%；实际可上市流通股份的总数为167283584股，占公司股份总数的60.01%，全部为公司{dy}大股东化学工业第三设计院有限公司所有，本次限售股份可上市流通时间为2010年7月12日。

目前公司估值偏高，兼且市况不佳，投资者应适当注意减持风险。(栾丽萍）

五、神光启明星主力资金动向跟踪

在Level2行情下，通过逐单分析的盘口还原理论，还原真实委托单并甄别主力资金，实时监控主力资金动向。

1、           板块资金

2、           个股资金

 (张林)