深天马A：下档或存一定支撑 暂可持股

　　深天马A公司属于电子元器件制造业，主营生产、销售液晶显示器和液晶显示模块产品，是国内中小尺寸液晶显示器主要厂家之一；公司目前已自主掌握了TFT-LCD设计与制造核心技术，具备自主知识产权和技术研发能力，未来发展前景较好，二级市场上，该股短线蓄势宽幅震荡，下档或存一定支撑，暂可持股。

　　大唐发电：大步挺进新能源领域

　　随着海外引进技术的逐步消化和电网接纳能力的提高，未来数十年里，风能、光伏、核电三驾马车将成为拉动国内电力能源发展引擎的主要新增动力。在众多的新能源企业中，我们推荐传统发电企业向新能源领域挺进的大唐发电。

　　大唐发电是一家同时在上海、香港和伦敦三地上市的公司。近年来，该公司在“以电为主、多元协同”的战略引导下，不断加大在火电、水电、风电、核电等电力项目以及煤炭、煤化工、铁路等围绕电力上下游产业相关项目的投入。目前，该公司发电结构类型已经由原来单一的火力发电向水力发电、风力发电以及核能发电等新能源领域拓展。

　　上月26日大唐发电发布的定向增发预案，预案显示，该公司拟非公开发行不超过10亿股(含10亿股)A股，发行价不低于6.81元/股，募集资金80亿元用于8个项目及偿还xx，主要投向煤制天然气、核电、水电、风电等项目。对于此次增发，大唐发电称，由于这些项目具备较好的盈利能力和市场前景，项目的建成投产将有利于提升该公司的盈利能力，使该公司的综合竞争实力得到增强。

　　此外，大唐公司已开始在江苏省建设一个5.8兆瓦屋顶太阳能光伏发电站。该太阳能电站项目投资160万人民币(2,400万美元)，选址大丰港木材工业园，计划将于11月投产。据报道，该电站是一个10兆瓦，3亿5000万人民币大项目的一期工程。该项目预计将产生6.2千兆瓦小时的电力，减少碳排放量5128吨。

　　二级市场上，该股近日维持横盘整理的格局，并在周二大盘大幅下挫的情况下逆市走强，说明其价值已渐渐受到市场的青睐，建议投资者可适当xx。

　　美邦服饰：后市仍有调整 需谨慎

　　美邦服饰：公司是国内{lx1}的休闲时尚服饰品牌公司，公司将Meters/bonwe品牌和ME&CITY品牌分成两大事业部运作，多品牌策略已初显成效，通过强化供应链和营销网络渠道整合能力，公司有望获得高速成长。二级市场上，该股短线连续下挫，后市仍有调整，需谨慎。

　　中国软件：适当xx交易性机会

　　中国软件：公司主营软件与信息产品开发、行业应用及系统集成服务、欧美及日本地区的软件外包业务，产品覆盖系统软件、支撑软件和行业应用软件三大领域；公司还是A股{wy}一家有LINUX操作系统与办公软件的企业。今日公司获得中央财政专项资金1737万元，对短线盘面有积极利好，并公司通过承担“国产基础软件重大应用示范”课题，提高自身的核心技术水平，提升了公司的竞争能力。盘面上，该股适当xx交易性机会，波段为主。

　　齐星铁塔：产能扩张 估值合理

　　公司铁塔业务03年起步，之后迅速崛起。依靠角钢塔业务的扩张，公司09年铁塔产量5.5万吨，较06年增加2.1倍，收入增加2.2倍，净利润增加1.2倍。

　　目前公司铁塔国内市场占有率2%，规模全国前十，列属铁塔企业{dy}梯队。

　　我国铁塔行业处于初级发展阶段：

　　目前国内每年铁塔需求约300万吨，生产企业560多家，前20家市场占有率65%，处于无序竞争阶段。铁塔资金回收特点和加工工艺决定，行业进入壁垒主要体现在资金和技术方面。未来，随着产业升级的需要，市场将趋于向规模大、设备先进、设计能力强、品种多的具有竞争优势的企业聚集。在此过程中，企业的有序扩张，将奠定未来行业版图中的位置。

　　未来看点仍在于产能扩张：

　　一方面，铁塔产能增长可期，公司拟在本部增产10万吨铁塔项目，以满足国内需求，同时瞄准广阔的海外市场，拟在胶州新建20万吨铁塔项目，我们预计未来三年，铁塔产能复合增长超过60%；另一方面，为减少单一产品结构的风险，公司涉足市场广阔的立体车库市场，在目前小批量生产的基础上，未来将视订单增加情况扩产。

　　盈利预测与估值：

　　我们预计铁塔产量随着产能扩张逐步释放，但产量释放速度低于产能增加速度，在扩产初期争夺市场过程中，铁塔毛利率略有下滑。预计公司2010、2011年EPS分别为0.52元、0.70元，对应PE分别为33.3倍、24.8倍，和中小板估值几乎相当，估值较为合理，维持“推荐”评级。

　　风险提示：

　　在扩张过程中市场需求及管理步伐能否跟上，将影响公司盈利能力。

　　沧州明珠：跨入化工新材料 受益城镇化消费升级

　　公司是PE燃气管道系统配套和认证最完整的企业，市场占有率达到35%左右，也是国内同步拉伸尼龙薄膜新材料的垄断性企业，目前正向锂电池隔膜新材料进军，并有阶段性成果。

　　今年公司PE管道产能增长42%，将受益我国加快城镇化建设。公司芜湖的1.5万吨PE管道项目今年已开始生产、销售，2010年下半年产能将得到有效释放。

　　09年公司产能为3.6万吨，今年产能增加42%。我国目前45%大中城市没有铺设燃气管道，80%的县城没有铺设燃气管道，未来市场空间依旧很大，西气东输主干线的贯通将加速燃气铺设进程。

　　公司BOPA薄膜产能将急剧放大，作为性能优异的包装材料，将受益消费升级。公司BOPA产能目前有18000吨，4条生产线，而09年初仅有4500吨的产能。其中两条线9000吨为同步拉伸薄膜，技术水平和产品质量国内{lx1}，第二条线一次投料成功，预计近期可正常生产，同步拉伸薄膜今年能够实现6500吨的产销量；另外两条线9000吨为异步拉伸薄膜，09年10月份才开始投产，预计今年能够贡献全部产能。BOPA薄膜具有耐低温冷冻、耐高温蒸煮和对气体、油脂的高阻隔性及抗穿刺能力等优点，未来10年内没有能够替代该材料的产品，目前市场正走出市场培育阶段，在消费升级需求的拉动下，应用空间将会迅速拓展。

　　公司已经跨入化工新材料领域，今年BOPA薄膜的盈利贡献将接近PE管道系统，两大系列产品将并驾齐驱，尤其是公司将依托自身全球{lx1}的同步拉伸薄膜工艺技术开发新型功能性薄膜产品，如锂电池隔膜、各种光学薄膜等。目前锂电池隔膜已经取得阶段性进展，一旦达到立项要求，公司将会扩大规模生产。

　　“强烈推荐”投资评级。公司BOPA薄膜和PE管材业务未来都将持续扩大生产规模，在不考虑未来锂电池隔膜盈利贡献的条件下，我们预计公司10年-12年的EPS分别为0.70元、0.86元和1.00元，未来几年仍将保持确定的增长势头。公司属于中小板企业，目前化工中小板企业平均市盈率为40倍，而公司仅为19.69倍。

　　公司盈利能力确定，并且将步入化工新材料行列，在全球同步拉伸尼龙薄膜领域处在{lx1}地位，公司还在加大研发力度进军锂电池隔膜行业，市场xx度将快速提高。但为谨慎起见目前暂时给予公司2010年30倍的市盈率水平，未来6-12个月目标价为21.0元，有较大上涨空间，上调评级至“强烈推荐”。

 
　　金飞达：中xx服装出口大亨 兼并收购做大OBM

　　公司主要从事中xx服装的生产与加工业务，致力于打造中xx自主服装品牌。此外，作为集团{wy}的上市平台，公司未来不排除获得更大的风电业务资源的可能。

　　今日A股市场午后加速走低，沪指下跌超百点，跌幅达4.27%，两市上涨个股仅35只。在目前市场低迷的背景下，优质个股往往表现出良好的抗跌性，其内在价值凸显。如金飞达，公司主要业务是中xx服装的生产与加工业务，产品95%以上销往美国市场，一直致力于打造中xx自主服装品牌。此外，作为集团{wy}的上市平台，公司未来不排除获得更大的风电业务资源的可能。

　　中xx服装出口大亨 兼并收购做大OBM

　　公司从事的主要业务是中xx服装(女装)的生产与加工业务，报告期内，产品95%以上销往美国市场。凭借强大的面料设计能力、优质的客户群体、严格的质量管理体系、敏锐快速的市场反应能力以及规模化的生产能力，公司主要客户多为美国知名服装进口商和大型商品销售商，如Jones Apparel Inc.(世界五百强)、Itemeyes Inc.(美国上市公司)、E-lo Sportswear LLC。、Zaralo LLC。等优质大客户，信誉良好。面对金融危机的不利因素，公司快速反应，适时调整产品结构，加大国际市场拓展力度，充分发挥自身的竞争优势和核心竞争力，取得了明显的成效。今年以来，公司订单稳步回升。今年前5个月，传统大宗商品出口增长平稳，其中服装出口416.5亿美元，增长13.1%，纺织纱线、织物及制品出口285.6亿美元，增长29.7%。受益纺织出口的稳步回升，公司的经营业绩有望得到逐步改善。此外，随着国内经济的快速发展，消费能力的迅速提升，国内服装市场前景广阔，公司也表示将积极寻求并以合适的方式开拓国内市场。

　　通过收购国际品牌企业，公司拥有了良好的国际渠道优势，致力于打造中xx自主服装品牌。2007年6月，公司成功收购美国服装企业Lanco Apparel LLC。与Lanco Trademark LLC。。Lanco公司拥有三个美国中档女装品牌，并且与JC Penny 、Wal-Mart、Macy等大型零售商已建立稳定销售渠道，同时与QVC(美国xx电视导购销售商)建立了长期合作关系。2007年度，公司OBM服装的销售额占营业收入比例为11.38%。公司通过收购Lanco公司，在依托ODM业务的基础上向OBM逐步转型，打造服装品牌-设计-生产的业务链，深度参与国际服装产业的国际化竞争，全面推进“品牌化、规模化、国际化”的发展战略，并致力成为拥有完整业务链、具有国际竞争力的中xx服装(女装)OBM厂商。

　　集团{wy}上市平台 风电设备为又一亮点

　　公司大股东为江苏帝奥服装集团，作为集团{wy}的上市平台，公司未来不排除获得更大的风电业务资源的可能。2008年11月，公司高调表示将切入风电行业，以自有资金1680万元收购控股股东江苏帝奥服装集团持有的南通虹波风电设备有限公司28%股权。风电设备行业是国家鼓励发展的新兴环保产业，有良好的市场前景，公司在做好服装主业的同时参股高成长的风电设备行业，有利于公司经营业绩的稳定增长和股东利益的{zd0}化。同时，集团也做出了业绩承诺。鉴于国内外风电设备的市场需求状况以及虹波风电的项目进展情况，南通虹波风电2009年已经进入盈利期，未来将进一步扩张产能，公司或将分享稳定增长的投资收益。

　　二级市场上，该股近期连续收出小阳线，股价走势较为稳健。且流通股本较小，股性活跃度较高。今日该股逆势上扬，20日均线处支撑较强，技术形态良好，后市持续走强的概率偏大，建议投资者可适当xx。

　　敦煌种业：股保持向上升势逢低参与

　　敦煌种业：公司是农业产业化xxxxxxxx，棉花购销量占甘肃棉花总量的50%；并与先锋公司合资建立了子公司敦煌种业先锋良种有限公司；09年度奠基的3万吨玉米种子将于今年8月正式投产。盘面上该股保持向上升势，逢低参与，xx后市对于玉米种子基地投产的公告信息。