一、行情快报 今日沪铜主力合约1009以53,640开盘，{zd1}价52,930，{zg}价53,800，收至53,180元/吨，下跌430元/吨； 今日沪铝主力合约1009以14,890开盘，{zd1}价14,790，{zg}价14,970，收至14,830元/吨, 下跌75元/吨； 【股市收盘】 截止收盘，沪指报2552.82点，下跌13.93点，跌幅0.54%，成交527.5亿元；深指报10104.83点，下跌146.07点，跌幅1.42%，成交544.9亿元。沪指本周涨39.6点，涨幅1.58%，收一根长上影线周K线。 二、国内焦点 6月23日，国内钢价承接最近的低迷走势，上海和北京等主流钢材市场的钢价继续下挫，尤其是与出口退税相关的板材等钢材品种。其中，上海市场上Q23511.5*1500*C热轧卷比前一交易日下跌高达每吨110元。值得注意的是，不光现货市场，昨日期钢价格和A股市场中的钢铁板块在早盘开始时也出现了下跌态势，这又将在短期内直接或间接影响金融味越来越浓的国内钢价的涨跌。 近期钢价表现出较好的抗跌性。在出口退税取消的重大利空下，螺纹钢并未触及4007元/吨的前期低点。笔者认为螺纹钢1010合约近期继续下行的空间非常有限，后市将出现一定的反弹，但反弹高度不宜过于乐观，料将难以逾越4300元/吨。 从目前的情况看，未来一段时间，钢材价格仍将保持低位：一是国家一系列房地产新政的政策效应逐步显现，大中城市房地产价格涨幅回落，部分城市房地产价格出现下跌；二是钢铁生产仍较快增长，钢材库存保持高位；三是出口退税取消，影响钢材出口。不过，钢铁价格继续下降的空间不断缩小，因此，后期钢材价格将呈现低位震荡运行态势。 有关要取消部分钢材出口退税的政策最终还是出台了，这对低迷的国内钢材市场和承受着巨大成本压力的钢铁企业来说，可谓雪上加霜。钢材市场与宏观经济政策面有着相对直接的关系，热轧、中厚板等品种出口退税取消，短期内会令钢价承压，市场会因此担忧供应压力加大。当然，目前谁也不能轻言钢铁行业已经处于底部或者正走出谷底。就常规来说，钢价调整需要经过两次挤压利润的过程，先挤贸易商的利润，再挤钢厂的利润，逼迫钢厂持续调低产品出厂价。 今年以来，我国钢材出口出现了大幅好转，4月和5月的出口分别达到了431万吨和494万吨。但毫无疑问，此次部分产品出口退税的取消还是将直接影响我国钢材的出口形势。联合金属网提供的数据显示，与主要竞争对手独联体地区每吨580美元的报价相比，中国在热卷每吨590美元至600美元的报价并不占优。
【产业升级】 22日财政部、国家税务总局通知，自7月15日起将取消部分钢材、有色金属加工材、酒精、玉米淀粉、化工产品、塑料以及橡胶等共计406个税则号的产品之前享受的5%-17%不等的出口退税率。业内人士普遍认为，由于退税政策调整涉及的产品在我国总出口产品量中占比较小，此轮调整出口退税政策对我国的整体出口形势和大宗商品价格走势影响较为有限。 商务部财务司负责人24日表示，取消部分商品出口退税是对出口退税率结构微调，主要是为了控制高耗能、高污染产品出口，确保实现“十一五”节能减排目标，本次调整应不会对外贸出口产生大的影响，长期来看将有利于促进外贸发展方式转变。取消406个税号产品出口退税，相信部分企业会克服暂时困难。 分析人士认为，取消出口退税对相关行业和企业的利润空间在短期内会造成挤压。考虑到国际贸易当中商品价格调整相对困难，企业可能会把部分产品出口转内销。这会导致出口量有所减少，而国内物价水平可能将受到一些影响。 在出口前景尚不乐观的情况下，中央就毫不犹豫地出台的政策，深刻表明了中央加快经济结构和产业结构调整、解决产能过剩问题的决心。因此，地方政府在今后发展经济、招商引资工作中，必须充分注意到这种转变，避免带来不必要的损失和影响。 本次出口退税取消原因有三：一是危机过后出口复苏；二是抑制两高一资产品出口；三是抑制通胀。主要的目的之一，就是通过税费的调整，来及自发的结构调整，通过市场的自发调节手段，淘汰一部分落后的、不适应行业长期规划发展的小企业。并且，也在警示行业内企业，不能仅依靠国家补助来维持企业经营活动。” 【有色金属】 经济复苏仍然脆弱,在6月16日公布的美国5月房屋开工年率低于预估后,美国的两个楼市销售数据说明也乏善可陈,而FOMC也是首次表示经济复苏幅度可能要放缓,同时也说明了对全球金融市场的动荡表示谨慎。中国需求减少且当前进入了传统的消费淡季。受欧洲主权债务危机可能产生多米诺效应仍然存在,基本金属价格维持震荡行情。 无论欧洲是通过通过紧缩财政或是量化宽松的方式解决当前的财政赤字问题，从长期来看对全球有色金属的消费量均不会造成很大的影响，亚洲特别是中国的有色金属需求量将主导有色金属价格走势，而中国经济能否健康发展以及流动性紧缩的力度将决定有色金属的消费。从中长期来看，由于有色金属资源的稀缺性，有色金属在挤压泡沫后可能，或将迎来“再泡沫”的过程。 值得注意的是，国内基本金属领涨LME的迹象可能透露出行情初始阶段的特征。对于金属市场而言，每一次底部的出现都是国内市场领涨，初始阶段国内明显强市、LME偏弱，第二阶段则是沪铜和LME铜相互促涨、连续拉升，第三阶段时LME领涨国内后进入行情尾声。所以，目前国内领涨的状况确属罕见，的出现值得期待。 在经历前两个月的大幅回调之后，铜价迎来难得的技术反弹。短期来看，由于市场对欧债危机处置效果及其财政紧缩效应的担忧情绪依然普遍存在，加之经济复苏放缓信号接连出现，铜价还将继续受到市场心理和宏观经济双向约束。三季度金属消费淡季的到来和铜企开工率居高不降，或进一步凸显铜市供应过剩格局，沪铜目前尚不具备反转基础。 盘面上看，受到亚洲和美国良好需求前景的推动，铜价再度拉升上扬，短线弱势略有改观。不过从中长期来看，一方面欧美市场需求可能受到欧债问题的拖累，进一步放缓；另一方面，中国出口退税政策取消也不利于国内金属需求回升。因此，预计短线铜价仍将以弱势震荡为主。 分析师认为，尽管目前沪铜自央行宣布汇改以来连日收高，但后期市场依然是看弱，原因在于中国取消部分有色金属加工材其中包括铜的出口退税，这将导致市场对基本金属需求减弱，打压价格回调。消费淡季到来，需求下降同时国内库存的压力仍在，所以铜市继续大幅升高仍是阻力重重，后期震荡调整为主。 国内外宏观面依然对锌价走势产生重要影响。考虑到欧债危机可能反复，且欧洲银行业风险加大等因素，金属市场仍将面临下行压力。从国内宏观面看，房地产市场已经出现“量跌价平”，政府对地产的调控还将持续。市场预期目前政策面处于观望期。目前来看，锌市场{zd0}问题不是需求太差，而是供应增速快于需求增长。因此，作为{zd0}锌锭生产国(占全球产量的30%以上)，国内的锌冶炼企业能否大范围减产将决定锌市能否朝着再平衡方向发展。 巴克莱资本（Barclays Capital）商品研究主管霍斯耐尔(Paul Horsnell)24日评论称，基金属价格2011年将恢复涨势，其中，期铜在经历2010年下半年的调整之后，涨幅将尤为剧烈，因此巴克莱依然看好铜价前景，不过，今年下半年更有可能出现盘整，而非强劲反弹。 苏克敦金融6月24日发布金属日报称，日本连续6个月增长的强劲出口数据（上涨32.1%）及铜产量的提高提振了市场信心。 除金融属性较强的黄金等贵金属系列商品，包括原油和其他的商品，在今后一段时间内，会因欧美及各国财政货币政策的不统一，而使得投资者对全球经济前景产生顾虑，从而阻止原油及其他商品的上涨势头。黄金、白银等贵金属则分流了货币市场的投机资金，有望继续维持高位，给投资者带来更多波段操作的机会。 【钢材与铁矿】 河北钢铁集团昨日出台，其中建筑钢材下调50-250元/吨，而板材大幅下调350-450元/吨不等。首钢昨日也出台7月份建筑钢材订货价格，每吨降幅从120元-230元不等。此前，宝钢、武钢、鞍钢已经先后大幅下调了7月产品价格，三大钢厂的汽车板{zd0}降幅都达到了千元/吨。业内普遍认为，钢价可能会继续下跌。 近期钢价出现窄幅震荡的走势，RB1010合约的价格波动区间比较有限，根据螺纹钢期货的特点，RB1010在下个月开始就将吸引钢厂的保值盘来进行保值，仅有的一些升水到时也会荡然无存，所以建议想抄底螺纹的投资者可以xxx远月升水不高介入1101合约的多头操作，钢价下行风险有限，做多1101风险收益比较为客观，近期行情整体走势还将以4000-4200间的宽幅震荡为主。 各大钢厂陆续调低产品出厂价，说明目前钢价调整已进入第二步挤钢厂利润阶段，从以往的经验看，如果钢厂大面积减产，那时才有可能出现价格的底部，那么螺纹钢期货1010合约价格有进一步向4000点以下运行的可能，如果跌破4000点，那么下方的重要支撑则为3800点，由于目前已处于此次中级调整的晚期，因此螺纹钢价格短期有可能继续维持弱势运行，但是否能够企稳止跌xx取决于钢厂减产的力度。 钢价的波动与供需关系的变化并不xx对等。那么究竟的呢？此轮钢价暴跌的导火索被归结为4月中旬开始的国内房产新政，以及欧洲债务危机。但笔者认为，钢价的暴跌受自身品种属性的影响更大。 目前看来，钢铁行业整体产能过剩抑制钢价走强。同时，在铁矿定价能力方面的严重缺失将拖累行业整体盈利水平下滑；而且行业集中度水平偏低，也使其整体的竞争更加充分，限制了盈利水平的提升。 近期以来，钢厂采购意愿不高，供应商大多也是勉强挺市，而在资源销售压力不大的环境下，资源进出谨慎，很多商家反映已经很久没有成交记录，而大多数业内人士悲观认为，这个供需双低的格局在以相当长的一段时间内仍将延续。在经济依旧不佳的环境下，钢市小幅的趋好震荡，显然难以驱散市场的阴霾，预计废钢市场近期将持续盘整态势。 昨天，BDI继跌破今年{zd1}位后再创新低，报2515点，连跌十几日，累计下跌超过40%。三大船型指数也同时连跌多天，其中主要用于运送铁矿石的海岬型船运费指数(BCI)跌幅{zd0}，报2898点，比前{yt}下跌72点，超灵便型船运费指数(BSI)报2143点，比前{yt}下跌20点。多位业内人士均认为，中国进口铁矿石的减少也是此轮BDI指数大幅下跌的主要原因。 【产业新闻】 中国大型钢铁生产商--鞍山钢铁集团预计,到2015年集团钢产能将达到6,000万吨/年,进入世界钢铁行业前五位。 鞍钢与攀钢联合重组获得国务院国资委批准后，鞍钢集团公司形成了强大的规模优势和产品特色优势，在战略、资源、技术、管理、人才和企业文化等方面的协同效应更加突出。在科学发展观指导下，鞍钢集团公司全面贯彻落实《钢铁产业调整和振兴规划》，日前正式发布了新时期发展战略和目标。 尽管由于受汇改和钢铁出口新政双重“利空”预期影响，饱受国际矿业巨头“绑架”的中国钢企依然在加紧迈出海外开矿的步伐，但这一次买的不是铁矿，而是煤矿。昨日(6月24日)，《每日经济新闻》获悉，武钢集团获发改委批准，再度出资8亿美元海外收购莫桑比克煤矿40%股权。 继首钢宣布做大汽车零部件产业之后，记者昨天从河北钢铁集团了解到，河北省国资委已将河北宣工机械发展有限责任公司委托给河北钢铁集团管理。这意味着，河北钢铁介入下游工程机械制造领域。 日前，由宝钢钢管事业部精密钢管厂负责修订的GB/T 3639《冷拔或冷轧精密无缝钢管》和GB/T 5312《船舶用碳钢和碳锰钢无缝钢管》两项国家标准颁布实施。 【宏观经济】 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2010年6月25日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币6.7896元，。 汇改重启后，人民币持续升值的概率被认为极大，国内成品油价格会否因国际原油价格变“便宜”而应声下跌？有机构预测，若年内人民币升值3%，我国至少可节约187亿元石油进口资金。 中国商务部副部长蒋耀平周五(6月25日)称，从汇率改革时点看，人民币汇率调整对企业出口总体影响利大于弊，关键看企业的应对能力。蒋耀平认为，中国外贸虽已恢复，但仍有诸多不确定因素，全年出口走势料呈现前高后低格局。中国央行上周六宣布重启汇改，增强人民币汇率弹性，并继续按照已公布的外汇市场汇率浮动区间，对人民币汇率浮动进行动态管理和调节；并称当前人民币汇率不存在大幅波动和变化的基础。 国家统计局今天公布，1-5月份，全国规模以上工业企业（年主营业务收入500万元以上的企业）实现利润15396.5亿元，同比增长81.6%。在39个工业大类行业中，黑色金属冶炼及压延加工业实现利润同比增长32.9倍（去年同期利润仅为19.5亿元），有色金属冶炼及压延加工业增长3.3倍。 三、全球观察 全球{zd0}的钢铁生产商——安赛乐米塔尔集团（ArcelorMittal）首席执行官拉克什米•米塔尔（Lakshmi Mittal）认为，放弃铁矿石年度定价改而季度定价对所有钢铁企业和客户都没有好处。 据周五公布的行业数据显示，周五日本5月铝制品发货量较去年同期上升19.6%，至165,638吨。日本铝业协会(Japan Aluminium Association)称，日本5月铝制品发货量较4月下滑6.5%。 韩国政府采购机构( PublicProcurement Service)周四表示，其通过招标买入6,000吨原铝铝锭，纯度为99.7%，发货时间在7月和8月之间。 据莫斯科6月24日消息：政府周四公布数据显示，乌克兰今年1-5月出口铝575,420吨，高于2009年同期出口量。 |
