两大啤酒企业加上一家葡萄酒生产企业的入选，充分展示酿酒行业的景气程度和消费的火爆，当然，印证消费火爆的还有双汇发展；服装出口复苏、房地产行情惠及装修材料、钢铁集团化整合延伸到耐火材料行业也值得关注。！

　　2010-5-17

　　鲁泰A 现价：9.13元

　　纺织品出口好转仍是业绩看点

　　中投证券报告日期：4月22日

　　推荐(维持) 目标价：13.50元

　　公司是集棉花(资讯,行情)(资讯,行情)种植、纺纱、漂染、织布、后整理及制衣于一体的综合生产纺织企业，销往国内及日韩、东南亚、欧美等地，在纺织品出口形势好转的环境下，一季度公司实现营业收入 10.08亿元，同比增长19.64%。

　　未来公司生产、销售将继续保持良好增长态势。目前衬衣生产订单排到9 月份，面料订单排到7月份。目前棉花价格和劳动力成本上涨以及人民币升值对公司的影响远低于行业平均水平。随着纺织服装出口复苏，公司出口业务将继续增长。

　　青岛啤酒现价：34.85元

　　销售增长成本下降

　　中信证券报告日期：4月30日

　　增持(维持) 目标价：43.50元

　　主要从事啤酒生产，在18个省、市、自治区拥有40多家啤酒和麦芽生产厂。一季度实现销售收入41.41亿元，同比增长8.59%。公司销售继续保持良好增长，且大麦成本下降使得公司毛利率提升。

　　今年公司业绩增长还有两大亮点：一是公司在保持强势区域稳定的同时，计划将华南、东南、华东、东北、西南发展成为强势市场。二是啤麦供给大于需求15%，在啤酒行业增速6%的假设下，未来三年啤麦价格将低位运行，能保持合理利润空间。

　　燕京啤酒现价：21.29元

　　可转债方案促业绩高弹性

　　中金公司报告日期：3月2日、4月20日

　　推荐(维持) 目标价：N/A

　　啤麦价格下降和母公司税率下降将成为2010年弹性业绩的主要贡献点。2010年公司进口澳麦价格同比下降30%，母公司汇率优惠降至15%，这将带动2010年净利润率同比提升2.4%，净利润同比增长37%。

　　提价趋势仍将继续，预计年内将在内蒙古等主要销售区通过提价等方式完成中低价位产品结构提升。可转债方案的最终确定或将成为公司最终释放业绩的契机。随着方案的最终敲定，公司业绩释放的动力将逐步加强。

　　张裕A 现价：72.47元

　　结构改善助推业绩持续向好

　　中金公司报告日期：4月26日

　　审慎推荐目标价：N/A

　　公司主要从事葡萄酒、白兰地、香槟酒和保健酒的酿制与销售。一季度实现销售收入15.9亿元，同比增26.1%。前三月葡萄酒行业产量增速达到11.4%，高于去年同期-4.6%增幅，行业快速发展态势未曾改变。

　　2009年公司对销售体制着手改革，一方面减少对经销商返利，转而增加终端投入。另一方面，对白兰地和保健酒进行单独考核。而且，葡萄酒在酒类消费中增长前景最为看好，公司作为xxxx竞争力最强，估值理应高于行业平均水平。

　　栋梁新材现价：11.80元

　　增发打开铝合金型材产能瓶颈

　　东兴证券报告日期：4月7日

　　推荐目标价：21.00元

　　公司主要从事铝合金型材产品的开发、生产和销售，包括建筑用静电粉末喷涂、氟碳树脂喷涂、电泳涂漆、不锈钢色包覆铝型材等。随着房地产市场去年以来的快速发展，其铝型材产品下游需求旺盛。公司订单十分饱满，产能利用率接近{bfb}。

　　公司拟增发不超过4000万股，全部用于"年产5万吨节能铝合金型材项目"，将使未来三年公司型材总产能分别达到7.5万吨、9.5万吨、11.2万吨，增发将带来公司型材业务的稳步提升。

　　濮耐股份现价：10.97元

　　拉开耐火材料行业整合序幕

　　国泰君安报告日期：5月5日

　　增持(维持) 目标价：17.44元

　　虽为国内{zd0}耐火材料供应商，但市场份额不到2%。钢铁集团化整合必然导致其采用整体承包方式控制成本，耐火材料供应商将由七八十家减少至两三家。

　　日前公司发行股份购买宝明资产事项获得证监会有条件通过。之前现金收购昆钢耐火材料成功，此次增发融资收购再获得批准。这意味着两种行业收购整合方式均获得成功验证。濮耐股份此次增发获批打开了行业整合的序幕，公司上下游整合战略明显快于利尔，而整体承包占比也有较大提升空间。

　　上海家化现价：32.84元

　　佰草集登陆欧洲市场，业绩超出预期

　　申银万国报告日期：3月12日

　　增持(维持) 目标价：35.99元

　　公司主要开发和生产化妆品，有六神、美加净、清妃、高夫、佰草集、飘洒等系列。2009年实现营业收入27亿元，同比增长8.2%。

　　近几年公司综合毛利率不断提高，一方面是高毛利率产品占收入比重增加，另一方面是去年原料价格大幅回落。佰草集和家安、高夫是未来利润增长点，佰草集登陆法国和荷兰等欧洲主流市场后，又进入西班牙和土耳其等国市场，销售业绩均超出预期。预计公司平均每年能新开约150~200家店，外延扩张动力强劲。

　　双汇发展停牌

　　稳健发展中静待重组方案

　　海通证券报告日期：4月26日

　　增持(维持) 目标价：N/A

　　国内{zd0}的肉类加工企业，目前已在各省市建立300多家连锁店，冷鲜肉进入全国数百家大型超市。一季度实现收入81.21亿元，同比增长31.89%。国内生猪价格的连续走低，使公司产品毛利有所提升。

　　自4月2日起，公司公告称，因重大重组事项停牌，停牌时间不超过30天；但5月4日公告又称，重组方案仍未确定，延长复牌时间，预计为6月8日。未来资产重组方案的出台将有利于解决股份公司与集团公司的关联交易，如果有资产注入，更能提升公司的盈利能力。