今天是期指1006合约的{zh1}交易日,承接昨天的跌势,今天期指各合约继续走低。1006合约收2716.8,较上一交易日下跌27.4个点。这一收盘,较现货hs300指数2696.17点收盘,有20个点的升水。期现收盘存在的这个价差,主要是交割规则决定的。
根据交割规则,交割结算价按现货市场{zh1}两小时的算术平均价计算,我们大致估算,现货指数{zh1}两个小时的算术平均价在2717点附近。受到结算规则的限制,1006合约在下午盘主要跟踪现货市场的平均价格,所以它的跌幅要小于1007等远期合约,以致于1006与1007合约下午盘一度出现升水。1007合约收盘2718.2,下跌44.4个点。
持仓方面,继续呈现移仓动作。1006合约今日继续减仓3023手,最终有1394手进入现金交割,而1007合约则增仓3059手。
从期指的走势上看,继昨天跌破5、10日线支撑后,今天进一步走弱。我们看到,期指近日的反弹始终没有能够站上最近一个月的震荡箱体的中轴之上,(对于1006合约来说该位在2810点)也就是说,期指始终处于弱势区域。而从持仓量上看,目前总仓处于上市来的次高水平,显示多空双方并没有离场的意愿,而是将战场转移至1007合约。下周,1007合约面临
2695-2820小箱体的方向选择,目前看来,向下突破的可能性较大。
国泰君安期货天津营业部 李冬吉
2010年6月18日