尽管近期大盘受各种利空困扰，一直处于缩量探底行情，但本月接连出台的新兴产业新政，包括新能源汽车、生物产业、软件业等“三剑齐发”，使新兴产业板块提前发动。机构分析人士认为，大盘总体上呈现出弱市格局，在政策的驱动下，不同板块此起彼落，形成有序轮动的行情投资机会。 与此同时，{zx1}数据显示，上周运营商中国联通（600050）跌幅为3．23％，而通信设备板块的走势弱于大市，周跌幅达4．58％。西南证券（600369）分析师认为，通信行业的基本面没有发生变化，板块的下跌主要是由于受大盘下跌影响所致，通信设备板块跌幅较大主要是前期涨幅强于大市，上周回调也较大。业内人士认为，三网融合试点方案的通过，将会给通信设备行业带来一个持续性的投资机会，通信板块的热点将在未来一段时间不断涌现。 筑底漫长板块轮动 实际上，大盘目前仍处于筑底阶段。分析人士认为，二套房认定有了明确说法、农行发行上市在即、外围股市及期货市场大跌，均对A股构成压力，沪指短线或延续弱势整理，存在创年内新低的可能。 在此背景下，机构建议应及时改变投资思路。长城证券认为，大盘近期走势反复，短暂反弹过后重新展开寻底走势，乐观的投资者认为大盘将构筑小双底走势。但近期国内、国际出现多重利空消息，叠加之后形成新一轮做空能量，前期低点2481点支撑作用有限。伴随着反弹的结束，成交量日渐萎缩，投资者无心恋战，市场的调整时间可能进一步延长，防御仍然是近期主要投资策略。 总体来看，当前政策导向明显向好，有利于后市强势得到延续。近期盘面上，医药、造纸、传媒娱乐、生物制药、电子器件、环保等板块走势强于大盘，热点板块轮动反弹迹象明显。海通证券（600837）分析师刘林表示，“从中可以看出，伴随行情反弹的深入，各类板块均有轮动快速反弹机会。有利于后市反弹行情的延续。” 不过，也有机构认为，部分高成长企业将会摆脱周期性波动，走出独立行情。恒基投资认为，尽管大盘的震荡十分激烈，金融和地产等指标权重股依旧低迷。但是中小板和创业板的股票已经开始再次悄悄走强。其实他们中的一些个股已经创出了近期的新高，俨然是运行在大牛市中的格局之中，短期看大盘指数依旧将维持在2500点附近震荡格局，但是新经济中小流通市值的高成长性企业将会摆脱市场周期性波动，走出自己的价值成长之路。 通信设备板块强势依旧 据《经济观察报》报道，三网融合、电子信息、物联网等板块近期继续表现强势，显示前期大量进入这些板块的主流资金继续活跃。据观察，最近一周，机构逢低参与近期热点扩散的电子信息、电子器件等板块个股进行深入挖掘。 与此同时，通信设备板块也有望借两大利好重拾升势。 一方面，三网融合带来长期性投资机会。据媒体报道，业内人士包冉披露，“国务院副总理张德江主持召开了国家三网融合协调小组会议，通过了试点方案。近两天内文件会在政府网站公布，18号前各地上报试点申请，25号批准开始实施。” 业内分析人士认为，随着三网融合正式进入实施阶段，新一轮三网融合相关的投资热潮已经暗流涌动，有望继去年的3G网络建设之后，成为今年通信信息领域{zd0}的投资亮点。平安证券也表示，试点方案的出台有望带来整个板块的交易性机会，通信设备企业将{zx0}受益。该机构指出，三网融合直接拉动的设备投资将超过1000亿元，对光通信行业尤其是光接入行业具有明显拉动作用。 另一方面，印度解禁对中国通信设备企业出口的限制对行业构成利好。国外媒体消息称，印度有关部门达成一致意见，同意解除对中国电信设备进口禁令。 据媒体报道，印度有关部门已经同意进口经过国际安全审计机构审计合格的中国电信设备，此举将帮助目前印度国内的移动运营商摆脱业务发展停滞的尴尬局面。长江证券（000783）认为，此次进口禁令的解除对国内上市设备商均有积极意义。 近期关注三网融合受益股 世基投资的罗燕萍认为，三网融合的提出打破了广电和电信在视频传输领域长期的恶性竞争状态，这是一个历史性的突破，将对整个国家信息化战略产生重大影响。该消息对三网融合概念如设备制造商、传媒、运营商等构成利好。 中金公司认为，三网融合将成为2010年的持续投资主题。从价值投资的角度，建议投资者从关注运营向关注支撑产业链（如内容、设备、软件和终端）转移。随着估值水平的攀升，投资者需要在短期业绩风险、估值水平和主题驱动力度之间做更有效的平衡。 仅供参考,不对实际操作负责. |
