投资(8.54,-0.24,-2.73%)（000488）之可行性报告一：分析1，2008年晨鸣纸业单季收益依次为：1Q/0.28元,2Q/0.27元,3Q/0.14元,4Q/-0.12元.2,2009年晨鸣纸业单季收益依次为:1Q/0.0038元,2Q/0.07元,3Q/0.14元,4Q/0.16元.（3Q的0.14元其中有0.01元是减值冲回,据传9月单月利润1.5亿元,合每股0.072元.季化有0.21元,谨慎起见,按8月及9月底与11月三次提价后的盈利能力估计4Q单季收益0.16元比较合适）3,2010年如产品出厂价在目前基础上稳中有升,则其获利能力应可得到进一步增强,.暂时毛估估其单季获利能力为0.17元/股.4,假设纸价目前的上涨周期可维持到2010年6月,则晨鸣纸业2010年业绩会在0.35元/股左右.届时其财务状况如下:净资产6.65元左右,每股半年收益0.35元左右二:基本面之展望1,2011年晨鸣纸业将有近185万吨的新产能投产,公司公告的项目投资可行性报告显示,所有新产能达产后将增加利润近14亿元,净利毛估估为10.5亿,可提升每股收益0.3元左右.2,新产能投产到达产有个过渡期,预示着2011年开始,晨鸣纸业的业绩将步入一个新的成长阶段--即由产量增加而导致的外延性增长..2012年业绩将达到1.00元/股左右3,如经济不好,则公司业绩复归沉寂,但2008年与2009年的业绩平均数0.5元/股,,应有极大的支撑..三,半年内风险与机会之对比1,假设2009年晨鸣纸业的每股收益在0.38元左右,2010年半每股收益为0.35元/股2,2010年9月底之前,晨鸣每股净资产将为6.45元左右（预减每股分红0.15元左右）,其每股收益为0.35元/股3,假设2010年其股价在1倍PB与2倍PB之间震荡,则按半年报业绩时净资产为6.45元左右,股价运行区间为6.45—12.9元之间。4,假设2010年其股价在10倍PE至20倍PE区间,按其半年报业绩0.35元年化为0.7元/股计算,则股价运行区间在7元—14。综上所述:0004889个月内目标价位应可达到13.1-14元之间,平均值为13.5元左右.个人评级为买入并持有至少半年,至目标价位方可抛出.项目评估人:×××2010-1-6附：大话庄家之技术面分析1，假如有大资金运作488，则7元-9元区间是个吸筹区，大资金2009年全年在此区间耐心运作，完成资金的沉淀。2，大资金在2009年8月4号与8月5号大盘冲顶时来个雏鹰初鸣，向上摸10。5元价位试盘，或者说是诱多，之后反手急压，再次清洗浮筹。{zd1}打至7元附近。并在12月1号2号再次试图拉升，受阻。大资金比较不爽了。3，如晨鸣纸业再次放量冲破9元阻力区，并急拉上10元以上，则可视为大资金已完成了吸筹，洗筹的阶段，后续将以拉升为主。按照箱体理论，{dy}拉升价位在11元附近，第二目标价位在13元附近.